<<
>>

СХЕМА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ФИКСИРОВАННОЙ СУММЫ В ДОЛЛАРАХ

Принцип схемы инвестирования фиксированной суммы в долларах заключается в поддержании постоянной стоимости инвестиций в акции, например 50 ООО дол., вне зависимости от изменений уровня цен на акции.
При этом портфель инвестиций мажет дополняться облигациями и привилегированными акциями. Если цены на акции растут, инвестор должен часть их продавать, восстанавливая, таким образом, первоначальную сумму инвестиций (50 ООО дол.). Если цены акций снижаются и стоимость портфеля акций упала ниже 50 ООО дол., владельцу портфеля следует инвестировать в обыкно-венные акции дополнительные средства и вновь довести стоимость .инвестиций до 50 000 дол. **

При этом методе инвестирования диверсификация портфеля не только желательна, но и необходима. Однако схема может предполагать инвестиции в акции только одного эмитента, а диверсификация будет достигаться одновременной реализацией нескольких различных схем.

Для успешного применения схемы инвестирования фиксированной суммы в долларах требуется решить три основные проблемы: (1) выбрать соотношение между акциями и облигациями; (2) установить критерии выбора времени покупок и продаж и (3) выбрать акции—объекты инвестирования.

Последняя проблема, естественно, характерна для всех формализованных планов инвестирования и потому рассматриваться нами не будет.

Вопрос соотношения между акциями и облигациями каждый инвестор решает по-своему. Обычно предполагается, что при условии наличия нормальных цен на рынке общая стоимость портфеля в момент начала реализации схемы должна распределяться между акциями и облигациями поровну. Проблема выбора времени покупок и продаж решается несколькими путями. Во-первых, покупки и продажи могут осуществляться через регулярные промежутки времени (обычно рекомендуется периодичность в 1 год). Во-вторых, покупать или продавать можно после того, как курсы акций поднимутся или упадут на определенное число процентов, например на 20 или 25%.

Преимущества метода

Можно отметить два преимущества.

Во-первых, эта схема инвестирования отличается простотой. Акции продаются, когда курс их растет, и покупаются, когда цены падают, в полном соответствии с получением от рынка заранее установленных инвестором сигналов. Схема не требует проведения каких-либо сложных математических расчетов. Второе достоинство заключает

Инвестирование в обыкновенные акции и торговля ими 461

ся в том, что эта схема предусматривает автоматическую продажу акций при росте их цен, что избавляет инвестора от соблазна покупать акции по высоким ценам.

Недостатки метода

Первым недостатком схемы является необходимость начинать ее реализацию в период нормальных цен на рынке. В противном случае существует опасность вложения в акции слишком больших или, напротив, малых средств. Второй недостаток метода заключается в том, что важным фактором достижения наилучших результатов является наличие значительных колебаний цен акций вверх и вниз относительно первоначального ценового уровня. В периоды устойчивого и продолжительного роста или падения цен на рынке схема практически не работает. Кроме того, высокая плата' за проведение операций, взимаемая некоторыми брокерами, снижает привлекательность этой инвестиционной схемы, как, впрочем, и всех других, описываемых нами. Инвестору, который намерен реализовывать одну из подобных схем, следует обращаться к «дисконтному» брокеру.

<< | >>
Источник: С. Брэдли Тэд. Фондовый рынок. 2001

Еще по теме СХЕМА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ФИКСИРОВАННОЙ СУММЫ В ДОЛЛАРАХ:

  1. Планирование целевой суммы финансовых ресурсов, направляемых на инвестирование
  2. Экономическая политика при фиксированно обменном курсе
  3. Адаптация в условиях фиксированных валютных курсов
  4. Райан Джонс и торговля с фиксированным отношением
  5. Необходимо проявлять бдительность и фиксировать прибыль
  6. Решение № 2 Пользуйтесь ипотекой с фиксированной ставкой
  7. Выплата суммы контракта
  8. Переквалификация суммы корректировки
  9. Планирование целевой суммы финансовых ресурсов, направляемых на потребление
  10. Адаптация платежного баланса в условиях фиксированного и гибкого номинальных курсов валют
  11. Инвестирование в пенсионные фонды стабильной стоимости
  12. Определение налоговой базы и суммы налога рассмотрим на примерах.
  13. Как покупать акции с оплатой части суммы за счет кредита
  14. Оценка стоимости отдельных финансовых инструментов инвестирования
  15. Как осуществлялось инвестирование
  16. Как осуществлялось инвестирование
  17. Постановка целей инвестирования
  18. ИНВЕСТИРОВАНИЕ ПО ФОРМУЛЕ
  19. Манипуляции с шиллингом и долларом
  20. Доллары с вертолетов