<<
>>

ПРОЦЕДУРЫ В ОПЕРАЦИОННОМ ЗАЛЕ БИРЖИ

Несмотря на то что основные правила рынка публичных торгов, регулирующие торговлю акциями на NYSE, оставались неизменными в течение многих лет, сам операционный зал биржи претерпел значительные изменения в конце 70-х и начале 80-х годов.
В 1980 г. биржа закончила замену стары к торговых постов, отслуживших 50 лет, на 14 новых и более крупных постов Каждый из новых постов окружен терминалами видеодисплеев и другим электронным оборудованием. Для старого персонала операционного зала это выглядит несколько фантастично. Те, кто помнит времена, когда ежед невный объем в 10 млн акций считался огромным и с ним с трудом справлялись, в настоящее время рассматривают объем в 20 млн акций в час рутинным и даже небольшим при вялой торговле.
В начале 70-х годов ежедневный объем составлял в среднем от 14 до 16 млн акций. К 1990 г. этот показатель вырос почти до 157 млн акций. Это не означает, что персонал операционного зала обрабатывает в 10 раз больше приказов по сравнением с тем, что было когда-то. Помимо электронного и процедурного прогресса значительно увеличились размеры и объемы сделок с крупными пакетами акций (10 тыс. акций и более).
Перед попыткой рассказать о том, как, по существу, то же самое кониче- ство членов в операционном зале, которое было и десятилетием раньше, может эффективно обработать значительно увеличившийся объем, необходимо вкратце рассмотреть основы операций на публичных торгах. Несмотря на то что этот механизм может казаться несколько громоздким, его основы справедливы и эффективны. Нет никакой другой биржи, где бы совершалось так много сделок с огромной стоимостью, при которых акции меняли владельца по ценам, настолько близким к ценам последней продажи. Почти 90% всех сделок осуществляется по ценам предыдущей продажи или с минимальным отклонением в 1/8 пункта. Курсы продавцов и покупателей различаются на величину ‘/4 пункта или меньше в течение примерно 65% времени Еще более примечательным является то, что средние цены на акции в течение 85—90% времени не меняются или меняются лишь на-У8 пункта. Значительную часть заслуг в подобной гладкой динамике цен по сденкам надо отнести на счет специалистов, которые постоянно стабилизируют рынки путем продажи со своих собственных счетов при повышении цен на рынке и покупки при снижении цен.
<< | >>
Источник: С. Брэдли Тэд. Фондовый рынок. 2001

Еще по теме ПРОЦЕДУРЫ В ОПЕРАЦИОННОМ ЗАЛЕ БИРЖИ:

  1. Торговля в операционном зале
  2. Операционная процедура и инструменты денежно-кредитной политики
  3. Операционный день банка
  4. Завершение операционного дня
  5. Зарегистрированные биржи
  6. Особенности управления операционным риском
  7. Р. Т. Бедрединов. Управление операционными рисками банка: практические рекомендации, 2014
  8. Руководящие органы биржи
  9. Товарные биржи
  10. Операционные принципы интерактивного планирования
  11. Финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли предприятия
  12. РЕГИОНАЛЬНЫЕ ФОНДОВЫЕ БИРЖИ
  13. Операционное обеспечение бэк-оффиса коммерческих банков
  14. Содержание операционного риска и его разновидности
  15. Организация Парижской фондовой биржи