<<
>>

Если ты знаешь, что «думает рынок, действуй вопреки его «мыслям», ставь на неожиданное

Выступая на слушаниях в комиссии палаты представителей конгресса США по банкам, фи
нансам и благоустройству городов 13 апреля 1994 года, Сорос вкратце изложил ход подобного процесса, заявив о своем несогласии с расхожей мудростью. Если большинство считает, что финансовые рынки стремятся к равновесию и способны точно предвидеть будущие события, то Сорос исходит из того, что «финансовые рынки не просто предвидят будущее, а помогают творить это будущее».
Иногда, говорит он, финансовые рынки способны влиять на экономическое положение в целом, хотя, как считается, они только отражают его.
«Когда это происходит, рынки пребывают в динамическом неравновесии и ведут себя совершенно не так, как считается нормальным в теории совершенных рынков».
Подобные чередования подъемов и спадов случаются не часто. Но они оказывают разрушительное воздействие на экономику. Чередование подъема и спада может произойти только тогда, когда ситуация на рынке определяется модой. «Под этим я понимаю такое поведение, когда люди покупают в ответ на рост цен и продают в ответ на снижение цен, причем процесс этот имеет самовозрастающий характер... Одностороннее, вслед за общей тенденцией, поведение неизбежно приводит к резкому краху рынка, но само по себе не является причиной последнего. Главный вопрос, который следует задать себе, таков: а что же вызывает подобное поведение?»
Ответ Джорджа Сороса: ошибочные ощущения участников рынка подпитывают себя сами. Другими словами, инвесторы сами доводят себя до горячки, или страдают стадным мышлением. А рынки всегда подпитывают свою собственную горячку, всегда излишне возбудимы, всегда склонны к крайностям. Эта сверхвозбудимость, эти скачки к крайностям и вызывают чередования подъема и спада.
Значит, для успешных инвестиций главным становится узнать, в какой именно точке рынки приобретают самодвижущую силу, и когда эта точка определена, инвестор легко узнает, началась ли уже новая фаза или вот-вот начнется. Как пояснил Сорос, «смысл рефлексивных процессов можно изложить в общих чертах следующим диалектическим образом: чем больше неопределенность, тем больше людейподвержены тенденциям, сложившимся на рынке; а чем сильнее вызванная этим спекуляция, тем неопределеннее становится ситуация».
<< | >>
Источник: Роберт Слейтер. Сорос. Жизнь, деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора. 2012

Еще по теме Если ты знаешь, что «думает рынок, действуй вопреки его «мыслям», ставь на неожиданное:

  1. Если рискуешь, не ставь на карту все
  2. Теория действий вопреки общим «настроениям» рынка
  3. ЕСЛИ инвестиция удачна, положись но интуицию и ставь на карту все
  4. Рынок ценных бумаг, его структура
  5. Межбанковский рынок кредитов и депозитов и основы его функционирования
  6. Рынок МБК и его участники
  7. Рынок труда и механизмы его регулирования
  8. Рынок производных ценных бумаг и его участники
  9. Фондовый рынок и его организационно-правовое обеспечение
  10. Азиатский финансовый кризис и его влияние на рынок ценных бумаг
  11. Как я узнал, что такое рынок
  12. Подготовительные вопросы: объясните своим детям, что такое фондовый рынок
  13. Глава 15. Так что же заставляет фондовый рынок расти ?