<<
>>

Брокеры, специалисты и другие участники биржевой торговли

Основными участниками биржевых торгов являются:

• дилеры, которые самостоятельно торгуют на свой страх и риск, используя собственные деньги;

• брокеры, которые торгуют по поручению клиентов за комис-сионное вознаграждение;

• специалисты, которые занимаются анализом и проводят кон-сультации;

• маклеры, которые играют на рынке (спекуляцией на бирже могут заниматься и дилеры, и брокеры);

• организаторы торгов, которые обеспечивают осуществление биржевого процесса;

• руководители биржи, которые отвечают за соблюдение дей-ствующего законодательства и правил работы биржи;

• сотрудники аппарата биржи, которые технически сопровождают биржевую деятельность.

Одним из главных участников биржевых торгов является бро-керская контора или брокер.

Брокерская деятельность регулируется Федеральным законом “О рынке ценных бумаг”. Она предполагает совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения (комиссии) или доверенности.
Профес-сиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером. Особенностыр брокерской деятельности является ее посреднический характер.

Брокеры являются членами фондовой биржи или их представи-телями. В их обязанности входит исполнение поручений клиентовинвесторов по совершению биржевых сделок путем нахождения

контрагентов, защите интересов своих клиентов, осуществлению всех процедур по регистрации и оформлению сделок. Как правило, брокер выполняет определенные приказы клиента. Такими приказами могут быть, например, “купить по минимальному курсу, продать по максимальному курсу” или “купить по любому курсу”. Различают лимитные и рыночные приказы. Лимитный приказ определяет конкретную цену покупки или продажи, которую должен обеспечить брокер.

Рыночный приказ позволяет брокеру самостоятельно выбирать наилучшую возможную цену. Стоп-приказ фиксирует, уточняет цену, по которой сделка может состояться.

Если брокер выступает как комиссионер, по договору комиссии он может хранить денежные средства, предназначенные для инве-стирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг. Эти денежные средства хранятся на забалансовых счетах. Права и возможности использования их брокером до момента возврата клиенту должны оговариваться отдельно в договоре комиссии. В случае использования указанных средств брокер не впра-ве гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств. Часть прибыли, полученной от использования средств клиента и остающейся в распоряжении брокера, в соответствии с договором перечисляется клиенту.

Кроме операций с ценными бумагами брокерские конторы оказывают информационные и консалтинговые услуги. Они могут предоставлять информацию о конъюнктуре рынка ценных бумаг, спросе и предложении их отдельных видов, проводить консультации по отдельным фондовым операциям, а также по заключению договоров и соглашений. Брокерская контора может иметь различную орга-низационно-правовую форму. Брокер может работать как индиви-дуальный предприниматель без образования юридического лица. Брокерские конторы могут иметь различную структуру. Обычно в составе брокерской конторы работают брокеры, специалисты-ана-литики, юристы, бухгалтеры, менеджеры по заключению договоров, операторы ЭВМ, технический персонал.

Брокерские услуги оплачиваются в виде вознаграждения брокера, начисляемого в фиксированной сумме или в процентах к сумме сделки. В отдельных случаях предусматриваются премии. Зачастую оплата брокерских услуг осуществляется по договорам. Сделки, со-вершаемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат при-оритетному исполнению. Брокер должен выполнять поручения кли-ентов добросовестно и, как правило, в порядке их поступления.

Если брокер не уверен, что клиент может оплатить сделку, он должен отказаться от приема поручений на покупку. При отсутствии гарантии того, что клиент имеет ценные бумаги и сможет их пред

ставить в течение пяти рабочих дней с момента передачи поручения, брокер не может согласиться на сделку.

Сразу по совершении сделки или по истечении срока действия поручения брокер должен сообщить клиенту о факте заключения или незаключения сделки и ее результатах. При получении от клиента доверенности на совершение серии операций с ценными бумагами или на управление активами клиента брокер должен действовать строго в рамках полномочий, оговоренных в доверенности. Период между датой заключения сделки и оплатой ценной бумаги не может превышать 90 дней. До исполнения договора клиент имеет право в одностороннем порядке прекратить его действие. Исполнением договора считается передача клиенту официального извещения брокера о заключении сделки.

Если для покупки ценных бумаг привлекаются заемные средства, клиент обязан уведомить об этом финансового посредника. Доля заемных средств не может превышать 50% общей стоимости приобретаемых ценных бумаг. Кредит на покупку может быть пре-доставлен как профессиональным участником рынка ценных бумаг, если он имеет право на проведение банковских операций, так и банком. До полного погашения кредита посредник не может пе-редавать клиенту ценные бумаги.

По поведению участников биржевой торговли их разделяют на “медведей”, играющих на понижение, и на быков”, играющих на повышение курсовой стоимости биржевого товара.

<< | >>
Источник: Т.Б. Бердникова. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. 2002

Еще по теме Брокеры, специалисты и другие участники биржевой торговли:

  1. Биржевые фонды и другие биржевые корзинные продукты
  2. Участники биржевых операций
  3. Организация биржевой торговли
  4. Биржевая торговля ему к лицу
  5. Организация биржевой торговли ценными бумагами
  6. б. Способы организации биржевой торговли
  7. Биржевая торговля реальным товаром
  8. Объекты биржевой торговли на фондовом рынке
  9. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Фондовая биржа и биржевая торговля
  10. Эмитенты, их агенты и другие непрофессиональные участники.
  11. Брокер как агент
  12. Брайен Гелбер - Из брокеров в трейдеры
  13. Страховые брокеры
  14. Взаимодействие брокера и инвестора
  15. Страховые брокеры
  16. Перестраховочный брокер
  17. Путь второй: через российское представительство зарубежного брокера.
  18. Дилеры и брокеры.