<<
>>

Рынок ссудных капиталов

Свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим, становятся ссудным капиталом.
Движение последнего происходит на РСК, под которым в самом общем виде понимают механизм перемещения свободных денежных средств от кредиторов к заёмщикам. В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала был кредит, который предоставлялся особыми денежными капиталистами — рантье — различным слоям общества.

С развитием рынка, расширением объёмов капиталов, с одной стороны, и ростом спроса на заёмный капитал — с другой, формируется более сложный механизм движения ссудного капитала. Появляются ценные бумаги, представляющие собой инструмент, с помощью которого происходит перераспределение свободных денежных средств от кредиторов к заёмщикам при помощи посредников на основе спроса и предложения.

Основными участниками РСК являются: первичные инвесторы, специальные посредники (кредитно-финансовые организации) в лице небанковских, банковских учреждений и финансовых органов, и заёмщиков в виде физических, юридических лиц и государства.

На РСК в качестве товара выступает ссудный капитал в денежной форме, вложенный в те или иные финансовые инструменты.

Денежный рынок — это рынок относительно краткосрочных операций (не более 1 года), на котором происходит перераспределение ликвидности, т.е. свободной денежной наличности.

На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.

Кредитная система представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций. В национальных законодательствах понятие «кредитная система», как правило, не фигурирует, чаще используется понятие «банковская система».

Однако их нельзя отождествлять. Банки являются лишь одним, хотя и наиболее распространённым видом кредитных организаций. Поэтому логично считать банковскую систему сегментом кредитной в той части, в какой банки составляют ядро системы кредитных организаций.

Рынок ценных бумаг представляет собой важнейший сегмент финансового рынка и отличается от других видов рынка прежде всего спецификой товар — ценной бумаги. РЦБ охватывает те отношения, в рамках которых накопления и сбережения с помощью ценных бумаг превращаются в инвестиции.

Функции рынка ссудных капиталов:

1) аккумуляция денежных средств;

2) трансформация денежных средств в ссудный капитал и использование в виде инвестиций и капиталовложений в производство;

3) обслуживание товарного обращения через кредит;

4) обслуживание государства для покрытия государственных расходов;

5) ускорение концентрации капитала.

Ссудный процент по своей форме выступает в виде цены капитала как товара. Но цена по своей природе есть денежное выражение стоимости. В отличии от нее ссудный процент не является денежным выражением отданной в ссуду капитальной стоимости. Ссудный процент представляет собой плату за пользование ссудным капиталом, следовательно, является оплатой не стоимости, а потребительной стоимости капитала как товара.

Внешне выступая в виде цены капитала, процент по своей сущности представляет собой особую форму прибавочной стоимости, полученной за счет использования кредита. Прибыль, получаемая от ссуженного капитала, распадается на две части:

1) процент, присваиваемый функционирующим капиталистом — кредитором;

2) предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом — заемщиком.

С помощью ссудного процента происходит распределение прибыли между заемщиком и кредитором. Платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию.

Ссудный процент имеет определенный уровень или норму. Норма процента представляет собой отношение годового дохода кредитора к величине капитала, отданного им в ссуду.

Если, например, ссудный капитал равен 100 тыс. долл, а годовой доход с него — 3 тыс. долл, то норма процента составит 3 % (3000 / 100 000).

Следует различать рыночную норму процента, существующую в каждый данный момент на рынке ссудных капиталов, и среднюю норму процента, т.е. норму процента за весь промышленный цикл в среднем.

Величина ссудного процента оказывает значительное влияние на результаты деятельности предприятий, цену продукции, ее себестоимость, величину прибыли, размер выплат по дивидендам, а также на размеры кредитных вложений, объем инвестиций и уровень доходности кредитных операций.

На величину ссудного процента оказывают влияние следующие факторы:

1) спрос на кредит;

2) срок кредита;

3) размер кредита;

4) степени обеспеченности ссуды

5) степень риска;

6) форма кредита;

7) вид деятельности заемщика;

8) уровень инфляции.

Существует номинальная и реальная ставки ссудного процента. Номинальная ставка — это ставка, выраженная в деньгах. Реальная ставка — это номинальная ставка процента, скорректированная на темпы инфляции.

Таким образом, факторы влияющие на уровень ссудного процента, могут быть связаны с различными экономическими процессами, происходящими как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровне, т.е. носить общий (фазы промышленного цикла) или частный характер.

К общим факторам можно отнести также состояние денежного обращения, уровень развития рынков ссудного капитала, рынков ценных бумаг, к частным — виды кредитных сделок по привлечению временно свободных денежных средств и их размещению.

Помимо этих факторов уровень ссудного процента может регулироваться государством. Прежде всего, установление официальной ставки процента, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.

При начислении сложных процентов сумма процентного дохода присоединяется к основной сумме долга и уже увеличенная сумма кредита служит базой для начисления дохода за следующий период.

Контрольные вопросы:

1) в чём проявляется специфичность кредита как экономической категории?

2) в чём проявляется взаимосвязь понятий необходимость, потребность и возможность получения кредита?

3) в чём проявляется сущность кредита?

4) какая специфическая функция присуща кредиту?

5) в чём проявляется значимость определения границ кредита?

6) рассмотрите трансформацию роли кредита в условиях рыночной экономики;

7) назовите участников рынка ссудных капиталов;

8) перечислите критерии классификации рынка ссудных капиталов;

9) в чём проявляется отличие номинальной от реальной ставки ссудного процента?

10) какой способ начисления ссудного процента является наиболее выгодным для:

а) кредитора;

б) заёмщика.

<< | >>
Источник: Бокова И.В.. Финансы и кредит: Краткий курс лекций. 2004

Еще по теме Рынок ссудных капиталов:

  1. Рынок ссудных капиталов. Понятие и характеристика рынка ссудных капиталов
  2. Рынок ссудных капиталов
  3. Рынок ссудных капиталов.
  4. Понятие и сущность рынка ссудных капиталов.
  5. Структура и виды рынков ссудных капиталов
  6. Понятие, эволюция и структура мирового рынка ссудных капиталов.
  7. Инструменты рынка ссудных капиталов.
  8. Ссудный процент. Природа ссудного процента
  9. Сущность ссудного процента
  10. Функции и формы ссудного процента.
  11. Ссудный процент и его экономическая роль
  12. Факторы, влияющие на ссудный процент.
  13. Формирование ссудного процента
  14. Цена кредита и методы расчета ссудного процента.
  15. Ссудная касса
  16. Простые и сложные ставки ссудных процентов
  17. От ссудно-сберегательного кризиса к субстандартным ипотекам