<<

Мировая валютная система

Мировая валютная система определяется функцией мировых денег. Выделяют несколько этапов развития мировой валютной системы.

Первая мировая валютная система — система золотого стандарта — образовалась в результате промышленной революции на базе расширения международной торговли, была оформлена Парижским соглашением в 1867 г.

Золото было признано единственной формой мировых денег. С 1880 г. по 1913 г. происходит быстрый рост общественного продукта, и система золотого стандарта уже не позволяет государствам финансировать дефицит своего бюджета путем дополнительного выпуска “золотых” денег (т.к. запасы золота ограничены), происходит торможение дальнейшего развития производства.

Вторая мировая валютная система была оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской конференции в 1922 г. и базировалась на золоте и валютах ведущих капиталистических стран (девизах). Денежные системы 30 промышленно-развитых стран стали функционировать на основе золото-девизного стандарта. С отходом от золотого стандарта девизные банки получили возможность расширить обращение бумажных денег.

После I мировой войны резко увеличившийся в размерах выпуск бумажных денег привел к бурному росту инфляции, в 30-е гг. в мире разразился сильнейший экономический кризис.

Третья мировая валютная система была оформлена Бреттон-Вудским соглашением в июле 1944г. Золото-девизный стандарт был сохранен лишь в международных отношениях. За долларом и фунтом стерлингов был закреплен статус резервных валют — особой категории конвертируемых национальных валют, используемых в международных расчетах. Впоследствии под давлением США утвердился долларовый стандарт, при этом сохранялась связь доллара с золотом. Странычлены Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития (образованных тем же Бреттон-Вудским соглашением в 1944 г.) зафиксировали курсы своих валют по отношению к доллару США, а доллар был увязан с золотом (35$ = 1 унция золота = 31,1035гр).

Доверие к устойчивости доллара было велико, т.к. госбанки других стран могли в любое время обменять доллары на золото. Курсы национальных валют могли колебаться в пределах ± 0,75% от их паритета к доллару. Доллар становится лидирующей валютой, в связи с чем экономические системы стран стали напрямую зависеть от стабильности экономики США. Страны регулярно девальвировали или ревальвировали свои валюты. Девальвация означала официально объявленное понижение золотого содержания национальной валюты, а, следовательно, и изменение ее курса по отношению к доллару США. Все страны стремятся не проводить ее. Для этого стимулируют экспорт, ограничивают импорт, поднимают учетную ставку центрального банка, получают кредиты у МВФ в пределах своих квот, используют имеющиеся у них свои валютные резервы, так как девальвация есть процесс ослабления своей национальной валюты. Девальвацию проводят в условиях хронически пассивного платежного баланса, усиления инфляции, снижения относительно других стран темпов роста ВВП. Возникает паническое бегство от национальной валюты, перемещение “горячих денег”, т. е. спекулятивных краткосрочных капиталов, перемещающихся из стран с понижающимся валютным курсом. Одновременно девальвация стимулирует экспорт товаров, так как понижающийся курс валюты приводит к повышению конкурентоспособности национальных товаров на мировых рынках. Девальвировали свои валюты

Англия в 1949 году на 30%, в 1967 году на 14,3%, а также Франция — неоднократно. Ревальвация валюты — явление, противоположное девальвации. Проводится странами с активным платежным балансом. Проводили после Второй мировой войны ФРГ, Япония, Швейцария.

Бреттон-Вудское соглашение просуществовало до 1973 г. Крах наступил в связи с резким падением курса доллара США. В 1971 году торговый баланс США был сведен с дефицитом в 2 млрд. долларов, а всего к 1971 году составил 30 млрд. долларов. США осуществляли крупные военные программы за рубежом, в значительных размерах экспортировали капитал.

Постепенно доллар утратил позиции мировой валюты. Официально конец Бреттон-Вудской системе положило Ямайское соглашение (1976-1978 гг.). Упразднялись паритеты к золоту, устранялась официальная цена золота, роль мировых денег после исключения золота закреплялась в качестве мировых платежных средств за ведущими национальными валютами. МВФ ввел в оборот СДР — специальные права заимствования (Special Drawing Rights) — для целей сокращения потерей от колебания курсов национальных валют при международных расчетах. СДР функционируют только как расчетные единицы. Первоначально предполагалось их золотое содержание = 0,888 г чистого золота, но впоследствии за основу была принята валютная корзина. Сначала в валютную корзину входило 16 валют тех стран, которым принадлежало более 1% участия в мировой торговле. С 1.01.81 г. — 5 валют (СКВ), т.к. у 16-ти очень сильный разброс курсов. Удельный вес национальных валют в валютной корзине периодически пересматривается. СДР.

В целях уменьшения колебания валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов в марте 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества (ныне Европейский союз) была создана Европейская валютная система. Были установлены твердые курсы европейских валют друг к другу (Dm, SFr, FFr, Голландский гульден, датская крона, ирландский фунт, Бельгийский франк) и, одновременно, были установлены пределы колебаний курсов этих валют друг к другу ±2,25% (в случае выхода из указанных границ Центральный банк данной страны проводит валютные интервенции). Платежная расчетная единица — ЭКЮ (European Currency Unit), по отношению к которой рассчитываются курсы валют европейских стран. В 1979г. ЭКЮ = 1,35055$. ЭКЮ базируется на корзине валют стран-членов ЕС. Корзина валют периодически переоценивается, размеры квот национальных валют в корзине определяются экономическим потенциалом страны. Так, например, на 21.09.95 г. валютная корзина ЭКЮ включала (в %):

• германская марка — 30,1%;

• французский франк — 19%;

• фунт стерлингов — 13%;

• итальянская лира — 10,15%;

• голландский гульден — 9,4%;

• бельгийский франк — 7,6%;

• испанская песета — 5,3%;

• прочие валюты5,45%.

<< |
Источник: Н. П. Приступ. Финансы и кредит. 2001

Еще по теме Мировая валютная система:

  1. Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу
  2. Мировые валютные системы.
  3. Эволюция мировой валютной системы
  4. Понятие и основные элементы мировой валютной системы
  5. Валютный протекционизм и либерализация. Мировой опыт перехода от валютных ограничений к конвертируемости валют
  6. Валютные системы. Валютные отношения и валютные системы
  7. Ямайская валютная система и современные валютные проблемы
  8. Понятие валютных отношений и валютной системы
  9. Валютные отношения и валютная система.
  10. Валютные отношения и валютные системы
  11. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу (ЭВС)
  12. Мировой валютный рынок
  13. Валютно-финансовые отношения стран мирового хозяйства
  14. Международный валютный рынок и основные мировые валюты
  15. Валютные отношения и валютные системы
  16. Международные валютные отношения и валютная система
  17. Валютная система, ее типы и элементы.
  18. Валютная система
  19. Валютная система России