<<
>>

Понятие и формы коммерческого капитала

Предпосылкой создания и условием развития коммерческого бизнеса является наличие и рост капитала с его способностью воспроизводить себя в расширенных размерах. Создавая торговое предприятие, предприниматель испытывает потребность в капитале, тем большую, чем крупнее проекти-руемое предприятие.
Вкладывая капитал в какое-либо дело, предприниматель рассчитывает на определенную отдачу, на увеличение капитала, на прибыль.

Капитал — 1) стоимость, способная создавать новую, большую по размерам стоимость; 2) средства, которыми рас-полагает предприятие, его собственность, складывающаяся из суммы вкладов, внесенных при организации предприятия (ус-тавный капитал), зданий, сооружений, находящихся на балансе предприятия, других материальных и денежных средств и ин-теллектуальных ценностей (патентов, лицензий, ноу-хау и т. д.), а также части прибылей, инвестируемых в бизнес.

Капитал представляет собой созданные человеком ресурсы, используемые для производства продуктов и услуг. Но это производственный капитал, а в сфере сбыта и торговли необхо-дим торговый капитал, т.е. ресурсы, обеспечивающие движение товара от сферы производства до сферы потребления. Ресурсы, образующие торгово-сбытовой капитал, состоят из:

1. денежных средств (наличных и безналичных);

2. материально-вещественных субстанций (зданий, соору-жений, механизмов, транспортных средств и т.п.);

3. интеллектуальных ценностей (патентов, лицензий, ноу-

хау и т.п.).

Аккумуляция капитала, вложение его в наиболее пер-спективные предприятия, быстрый оборот капитала, его рост, создание новых рабочих мест, получение доходов, обеспечи-вающих достойный образ жизни, как владельцев предприятий, так и наемных работников — вот некоторые из ориентиров бизнеса в различных отраслях экономики и социальной жизни. Россия уверенно стала на путь, ведущий к формированию полноценного и цивилизованного рынка, поэтому предпринимательство стало притягательной силой для значи-тельного числа людей, выходцев из различных слоев общества.

Отдельные лица или группы лиц вкладывают свои средства, способности и знания, т.е. денежный, материальный и ин-теллектуальный капитал. Экономический результат (эффект) функционирования бизнеса, представляющегося перспективным, бизнеса, измеряется прибылью.

Так, в 2006 г. валовая прибыль оптовой торговли составила 3029,2 млрд. руб., в том числе прибыль от продажи товаров — 1076,2 млрд. руб., т.е. 35,5% от общей суммы. Валовая прибыль розничной торговли, включая торговлю автотранспортными средствами и их ремонт, — 688,7 млрд. руб., в том числе прибыль от продажи — 167,3 млрд. руб. или 24,3% общего объема.

Что же является движущей силой коммерческого бизнеса, что привлекает к нему способных и энергичных людей? Вопервых, желание увеличить вложенный капитал, расширить рамки деятельности предприятия. Во-вторых, своеобразное раскрепощение субъекта экономической деятельности, при-знание за ним определенного суверенитета, права на риск, предоставление возможности полностью раскрыть свой интел-лектуальный и психологический потенциал. В-третьих, чувство ответственности за принимаемые решения не только перед со-бой, но и перед коллегами, с которыми он сотрудничает, и перед коллективом, благосостояние которого зависит во многом от способностей, воли и умения предпринимателя. Вчетвертых, любовь к делу, профессиональная гордость, стремление победить соперников, желание завоевать положение в обществе. И, наконец, в-пятых, желание обеспечить себя и своих близких, стремление к богатству, к накоплению капитала.

Составной частью капитала является доброе имя (англ. гудвилл — goodwitt) — нематериальные активы фирмы: ее репу-тация, имидж, деловые связи, престиж товарных марок, наличие ноу-хау и т.д. Несмотря на его неосязаемость, гудвилл обычно имеет денежную оценку.

Капитал делится на собственный, владеет которым само предприятие, и привлеченный, заемный, владельцем которого может быть любое постороннее юридическое или физическое лицо, но распоряжается которым данное предприятие.

Заемный капитал образуется за счет получения кредитов и других видов денежных обязательств, а также выпуска и продажи облигаций. Передача капитала в распоряжение предприятия ставит его и владельца заемного капитала в отношения дебитора и кредитора. Заемный капитал возвращается в установленные сроки с соответствующими процентами, величина которых устанавливается в зависимости от нормы ссудного капитала на рынке финансов, времени использования ссуды и других условий.

Собственным является капитал, вложенный владельцем фирмы, которым он может полностью распоряжаться. Собст-венный капитал рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами). Следует иметь в виду, что превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании.

Однако, как правило, используется привлеченный капитал, в том числе заемный капитал, что расширяет возможно

сти предприятия и повышает степень его маневренности. Рас-считывается коэффициент концентрации собственного капитала, который показывает долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

В состав собственного капитала входит уставный капитал, размер которого обусловлен уставом торгового предприятия, резервный фонд, обеспечивающий внутреннее страхование ком-мерческого риска, целевые фонды, предназначенные для обеспе-чения специальных торговых операций, нераспределенная прибыль, которая представляет собой форму инвестиции и одновременно резерв собственных средств, и, наконец, прочие формы собственного капитала (в частности, выплаты за аренду соб-ственных торговых площадей и другого имущества).

К заемному капиталу относятся долгосрочные финансовые обязательства (со сроком использования более одного года: целевые кредиты и заемные средства, в частности задолженности) и краткосрочные финансовые обязательства (со сроком погашения до одного года), кроме банковских кредитов к ним относятся различные формы кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность — долговые обязательства предприятия перед поставщиками, банковскими учреждениями, другими предприятиями и физическими лицами за по-ставленные товары, выполненные работы и предоставленные кредиты

Но торгующее предприятие может быть не только в по-ложении должника, в определенной ситуации оно само вы-ступает в роли кредитора: покупатели его товаров могут оп-лачивать их с некоторой задержкой и даже становиться злост-ными неплательщиками, некоторым клиентам предоставляется кредит на приобретение товаров, коммерческий кредит может быть предоставлен другим предприятиям и т.д. Сред

ства, которые должно получить предприятие от своих долж-ников, называются дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность — денежные средства, которые должно получить коммерческое предприятие от своих должников — предприятий, учреждений и физических лиц за проданные товары и предоставленные кредиты.

Многие предприятия, имеющие значительную дебитор-скую задолженность и испытывающие нужду в свободных де-нежных средствах, прибегают к факторингу, т.е. к продаже долгов, которые главным образом возникают, когда покупатель не оплатил проданные ему товары и т.п.

Факторинг — покупка фактором (чаще всего банками) у сбытовых и торговых предприятий их дебиторской задол-женности со скидкой 10-30%.

Факторинг — взаимовыгодная коммерческая операция. Фактор получает прибыль за счет скидки, она же покрывает риск. Крупное финансовое предприятие располагает мощными рычагами воздействия на должника и для взыскания долга. Продавец же без хлопот и затруднений получает большую часть долга и имеет возможность самому расплатиться со своими кредиторами или вложить деньги в дело.

Коммерсант должен иметь в виду, что хотя собственный капитал обладает высокой финансовой устойчивостью и снижает риск банкротства, он ограничивает возможности расширения операций на рынке, особенно в условиях благоприятной конъюнктуры, а следовательно, сдерживает темпы эконо-мического роста. Поэтому каждому предпринимателю, вы-ступающему на рынке, приходится решать задачу оптимизации соотношения собственного и заемного капитала с позиции расширения собственного потенциала. Соотношение собственного и заемного капитала (коэффициент финансовой устойчивости) называется финансовой структурой капитала, от которой в значительной мере зависит уровень экономической эффективности торгового предприятия.

Финансовая структура капитала складывается под воз-действием следующих факторов: стабильность (равномерность) продажи/поставки товаров в течение года; соотношение основного оборотного капитала; уровень конкурентоспо-собности товара или фирмы в целом; рентабельность товаро-оборота; рыночная ситуация; уровень налогообложения (чем он выше, тем эффективнее использование заемного капитала); репутация предприятия среди потенциальных кредиторов.

Инновационные процессы обеспечиваются промышленным капиталом; его функция создать новый или обновленный товар и обеспечить его производство и сбыт на уровне, диктуемом спросом. Доведение товара от сферы производства до сферы потребления обеспечивается торговым капиталом.

Способность торгового предприятия осуществлять ши-рокомасштабные коммерческие операции, его потенциал конкурентной борьбы, степень риска, его место на рынке, имидж в мире бизнеса в значительной мере зависит от капитала, вложенного в дело, от его размера, состава, оборачиваемости и, самое важное, от эффективности его использования.

Торговый капитал — денежные, материальные и иные средства, вложенные в предприятие, имеющее своей целью торговлю товарами.

Капитал торгового предприятия (торговый капитал) фор-мируется из первоначальных инвестиций (единоличных или паевых, или акционерных, в зависимости от вида собственности), образующих уставный капитал (размер уставного капитала может регулироваться государством), текущих инвестиций, обусловленных необходимостью реновации и инновации или расширения бизнеса, а также капитализации части прибыли. Инвестиции инновационного характера, направленные на разработку и производство нового товара, являются составной частью промышленного капитала, хотя они сказываются на торговой деятельности. Инвестиции для обновления торгового оборудования, торговых зданий и сооружений — элемент на-ращивания торгового капитала. В 2006 г. инвестиции в развитие оптовой и розничной торговли составили 156,6 млрд. руб.

Одним из ведущих макроэкономических показателей в коммерции должен считаться валовой внутренний продукт, представляющий собой сумму расходов на приобретение товаров и услуг. В сфере оптовой и розничной торговли производство валового внутреннего продукта в 2006 г. было равно 4496,2 млрд. руб. или 19,3% его общего объема. Источником поддержания и приращения капитала, образования прибыли и покрытия текущих затрат является продажа товаров, коммерческий процесс обмена товаров на деньги.

Размер капитала характеризует потенциальные возмож-ности торговли.

Коммерческая эффективность капитала определяется его способностью создавать результат на каждую единицу в форме товарооборота или прибыли.

Следует иметь в виду, что для коммерческого бизнеса необходимы инвестиции и затраты как в материальной, так и денежной форме. Найти и мобилизовать источники соответ-ствующих привлеченных или собственных средств — важная обязанность коммерсанта. Конечно, есть отрасли, где расходы частично или полностью возмещаются обществом в лице го-сударства или добровольных спонсоров, но коммерческие предприятия строятся по принципу самоокупаемости: в ре-зультате они должны принести доход, достаточный для по-крытия затрат и образования прибыли.

Особой формой коммерции является биржевая деятель-ность: купля-продажа товаров или ценных бумаг на бирже, игра на разнице цен и т.п., что представляет собой одну из форм коммерческой спекуляции. Биржевая спекуляция (игра на бирже) представляет собой финансовую операцию по извле-чению прибыли за счет разницы между ценами, курсами цен-ных бумаг в момент заключения сделки.

В 2006 г. (на конец года) функционировало 26 товарных бирж с оборотом по сделкам с реальным потребительским то-варом 5,3 млрд. руб.1 Численность товарных бирж и их оборот имеют тенденцию к сокращению. Возможно, это связано с до-вольно быстрым развитием оптовой торговли.?

Прибыль, созданная в бизнесе, является источником до-ходов государства (в форме налогов и других обязательных платежей), источником образования инвестиционных фондов (капитализированная прибыль) и, наконец, служит матери-альным стимулом предпринимательства (стремление к личному обогащению). Часть прибыли может быть использована в целях спонсорства и благотворительности.

<< | >>
Источник: И. К. Беляевский. Коммерческая деятельность. 2008

Еще по теме Понятие и формы коммерческого капитала:

  1. Капитал коммерческого банка. Структура банковского капитала
  2. Причины и формы международного движения капитала
  3. Понятие формы и вида кредита и их классификация
  4. Рынок ценных бумаг. Понятие и сущность фиктивного капитала
  5. Ресурсы и капитал коммерческого банка
  6. Коммерческая деятельность в сфере товаров и услуг понятие коммерческой деятельности
  7. Понятие коммерческого банка.
  8. Понятие международного коммерческого арбитража
  9. Понятие методологии коммерческой деятельности
  10. Источники и формы доходов коммерческого банка
  11. Понятие и цели коммерческой информации
  12. Назначение, функции, принципы деятельности, формы собственности, структура коммерческого банка
  13. Понятие и сущность коммерции и коммерческой деятельности
  14. Понятие компетенции международного коммерческого арбитража
  15. Понятие, формы, виды и особенности лизинга
  16. Основные формы отчетности коммерческих банков перед Банком России
  17. Понятие хозяйственных связей в коммерческой деятельности