<<
>>

Определение общей потребности в финансовых ресурсах для создания нового предприятия

Начальным этапом управления формированием фи-нансовых ресурсов для создания нового предприятия является определение потребности в необходимом его объеме. Недостаточный объем формирования финансовых ресурсов на этом этапе существенно удлиняет период открытия и освоения производственных мощностей нового предприятия, а в ряде случаев вообще не дает возможности начать его операционную деятельность.
В то же время избыточный объем формируемых финансовых ресурсов приводит к последующему неэффективному использованию активов предприятия, снижает норму доходности капитала. В связи с изложенным, определение общей потребности в финансовых ресурсах для создания нового предприятия носит характер оптимизационных ее расчетов. Оптимизация общей потребности в финансовых ресурсов для создания нового предприятия представляет собой процесс расчета реально необходимого их объема, которые могут быть эффективно использованы на первоначальной стадии его жизненного цикла.

Оптимизация общей потребности в финансовых ресурсах для создания нового предприятия достигается различными методами, основными из которых являются (рис.

4.1):

1. Балансовый метод оптимизации общей потребности в финансовых ресурсах основывается на определении необходимой суммы активов, позволяющих новому предприятию начать хозяйственную деятельность. Этот метод расчетов исходит из балансового алгоритма: общая сумма проектируемых активов создаваемого предприятия равна общей потребности в финансовых ресурсах, необходимых для его создания.

При использовании этого метода следует учесть, что еще до начала формирования активов учредители предприятия несут определенные предстартовые расходы, связанные с разработкой бизнес-плана, оформлением учредительных документов и т.п. С учетом этих затрат расчет общей потребности в финансовых ресурсах для создания нового предприятия балансовым методом производится по следующей формуле:

Пфр ПАН ПРфр,

где ПФР — общая потребность в финансовых ресурсах, необходимых создания нового предприятия;

ПА — общая потребность в активах создаваемого предприятия, определенная на стадии разработки его бизнес-плана;

ПРфр — предстартовые расходы и другие единовременные затраты финансовых ресурсов, связанные с созданием нового предприятия.

2.

Метод аналогий основан на установлении объема используемого капитала на предприятиях-аналогах. Предприятие-аналог для осуществления такой оценки подбирается с учетом его отраслевой принадлежности, региона размещения, размера, используемой технологии, начальной стадии жизненного цикла и ряда других факторов.

Определение объема потребности в финансовых ресурсах для создания нового предприятия этим методом осуществляется по следующим основным этапам:

• На первом этапе на основе проектируемых параметров создания и предстоящего функционирования предприятия определяются его наиболее существенные признаки (показатели), оказывающие влияние на формирование первоначального объема его финансовых ресурсов.

• На втором этапе по установленным признакам (показателям) формируется предварительный перечень предприятий, которые могут потенциально выступать как аналоги создаваемого предприятия.

• На третьем этапе осуществляется количественное сравнение показателей подобранных предприятий с ранее определенными параметрами создаваемого предприятия, влияющими на потребность в финансовых ресурсах. При этом рассчитываются корректирующие коэффициенты по отдельным сравниваемым параметрам.

• На четвертом этапе с учетом корректирующих ко-эффициентов по отдельным параметрам оптимизируется общая потребность в финансовых ресурсах, необходимых для создания нового предприятия.

Характеризуя этот метод оптимизации общей потребности в финансовых ресурсах следует отметить определенную сложность его использования в силу недостаточных возможностей адекватного подбора предприятий-аналогов по всем значимым параметрам, формирующим их необходимый объем.

7*

3. Метод удельной капиталоемкости является наиболее простым, однако позволяет получить наименее точный результат расчетов. Этот расчет основывается на использовании показателя “капиталоемкость продукции”, который дает представление о том, какой размер капитала используется в расчете на единицу произведенной (или реализованной) продукции.

Он рассчитывается в разрезе видов экономической деятельности путем деления общей суммы используемого капитала (собственного и заемного) на общий объем произведенной (реализованной) продукции. При этом общая сумма используемого капитала определяется как средняя в рассматриваемом периоде.

Использование данного метода расчета общей потребности в финансовых ресурсах для создания нового предприятия осуществляется лишь на предварительных этапах до разработки бизнес-плана. Этот методдаетлишь приблизительную оценку потребности в финансовых ресурсах, так как показатель среднеотраслевой капиталоемкости продукции существенно колеблется в разрезе предприятий под влиянием отдельных факторов. Основными из таких факторов являются: а) размер предприятия;

б) стадия жизненного цикла предприятия; в) прогрессивность используемой технологии; г) прогрессивность используемого оборудования; д) степень физического износа оборудования; е) уровень использования производственной мощности предприятия и ряд других. Поэтому более точную оценку потребности в финансовых ресурсах для создания нового предприятия при использовании этого метода расчета можно получить в том случае, если для вычисления будет применен показатель капиталоемкости продукции на действующих предприятиях-аналогах (с учетом вышеперечисленных факторов).

Расчет общей потребности в капитале вновь создаваемого предприятия на основе показателя капиталоемкости продукции осуществляется по следующей формуле:

ПФР = Кп х ОР + ПРфр,

где Пфр — общая потребность в капитале для создания нового предприятия;

Кп — показатель капиталоемкости продукции (сред-неотраслевой или аналоговый);

ОР — планируемый среднегодовой объем производства продукции;

ПРфр — предстартовые расходы и другие единовременные затраты капитала, связанные с созданием нового предприятия.

Преимуществом этого метода оптимизации общей потребности в финансовых ресурсах, необходимых для создания нового предприятия является то, что он автоматически задает показатели капиталоотдачи предприятия на стадии его функционирования.

<< | >>
Источник: И.А. Бланк. Управление финансовыми ресурсами. 2011

Еще по теме Определение общей потребности в финансовых ресурсах для создания нового предприятия:

  1. Особенности формирования финансовых ресурсов для создания нового предприятия
  2. Содержание процесса управления финансовыми рисками формирования и использования финансовых ресурсов предприятия
  3. Функции и механизм управления финансовыми ресурсами предприятия
  4. Формирование системы планирования финансовых ресурсов предприятия
  5. Сущность и принципы распределения финансовых ресурсов предприятия
  6. Финансовые ресурсы предприятий, механизм их формирования в условиях рынка.
  7. Формирование системы анализа финансовых ресурсов предприятия
  8. Эффективность использования финансовых ресурсов предприятий
  9. Экономическая сущность и классификация финансовых ресурсов предприятия
  10. Сущность, принципы и задачи управления финансовыми ресурсами предприятия
  11. Характеристика процесса . управления финансовыми ресурсами предприятия
  12. Содержание процесса управления формированием заемных финансовых ресурсов предприятия
  13. Финансовые ресурсы предприятий, направляемые на развитие территорий
  14. Формирование системы внутреннего контроля и контроллинга финансовых ресурсов предприятия
  15. Финансовые ресурсы предприятия. Прибыль как фактор расширенного воспроизводства