<<
>>

Анализ бюджета доходов и расходов

Бюджет доходов и расходов — важнейший финансовый бюджет компании — формируется на базе операционных бюджетов продаж и расходов. Его анализ преследует следующие важнейшие цели:
1) оценку реалистичности бюджета доходов и расходов;
2) оценку соответствия БДиР стратегии компании и достижению поставленных целевых задач;
3) анализ причин отклонений фактических показателей от их плановых значений.
Первая цель достигается за счет проверки надежности бюджета продаж, бюджетов расходов и их соответствия. В основе анализа должны лежать результаты расчетов, методика которых была рассмотрена ранее (подразд. 4.1).
В качестве несложного аналитического инструмента при этом целесообразно использовать результаты анализа отчета о прибылях и убытках за предыдущие периоды. Методика такого анализа была рассмотрена в подразд. 4.1. Особое внимание следует обратить на результаты вертикального анализа отчета о прибылях и убытках в динамике. Существенные изменения соотношений себестоимости, коммерческих, управленческих расходов и выручки, а значит, и вытекающие из этого изменения доли прибыли должны иметь объяснения.
Анализ БДиР должен проводиться как в целом по компании, так и в разрезе отдельных бюджетов.
5. Перспективный финансовый анализ.
Задачами такого анализа является оценка эффективности отдельных сегментов бизнеса, видов деятельности, каналов сбыта, клиентов. В результате анализа может уточняться ценовая, сбытовая, ассортиментная политика компании, а также политика взаимоотношений с клиентами (кредитная политика). В качестве примера представлен анализ БДиР в разрезе операционных сегментов (табл. 5.1).
Анализ БДиР в разрезе операционных сегментов позволяет оценить динамику статей доходов и расходов по видам производимой продукции, рассчитать величину и охарактеризовать значимость вклада отдельных сегментов в общую (операционную) прибыль компании, что в свою очередь дает возможность оценить риски получения запланированной прибыли.
Важным является расчет показателей рентабельности отдельных сегментов (отношение маржинального дохода к выручке), который позволяет оценить степень достижения запланированной рентабельности по компании в целом.
* На практике статьи и переменных, и постоянных расходов должны быть детализированы исходя из специфики деятельности организации.
Достижение второй цели — оценка соответствия БДиР стратегии компании — требует анализа соответствия заложенной в бюджет величины финансового результата целевым значениям рентабельности продаж (ROS), рентабельности активов (ROA) и собственного капитала (ROE). Это в свою очередь предполагает увязку данных показателей с величиной устойчивых темпов роста.
Так, для достижения целевого значения ROA = 5% с учетом сложившейся оборачиваемости активов, равной 1,8, целевое значение
5. Перспективный финансовый анализ.
рентабельности продаж должно составить 2,8% (5%: 1,8). При бюджете продаж, равном 13 050 000 тыс. руб., это означает, что величина чистой прибыли должна составить 365 400 тыс. руб. Полученная величина должна быть сопоставлена с итоговым значением БДиР. Существенные отклонения от нее должны повлечь за собой действия по выявлению резервов роста рентабельности либо уточнению зна-чений целевых показателей.
Достижение третьей цели анализа БДиР — своевременное выявление причин отклонений фактических значений показателей от запланированных — предполагает «план-факт» анализ, позволяющий оперативно разработать программу необходимых корректирующих мероприятий с целью устранения нежелательных отклонений. Такой анализ является неотъемлемым блоком процесса бюджетирования в компании.
<< | >>
Источник: О.В. Ефимова. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. 2012

Еще по теме Анализ бюджета доходов и расходов:

  1. Исполнение бюджета по доходам и расходам
  2. Особенности доходов и расходов местных бюджетов
  3. Доходы и расходы государственного бюджета
  4. Доходы и расходы местных бюджетов
  5. Доходы и расходы местных бюджетов.
  6. Доходы и расходы государственного бюджета
  7. Бюджетная классификация доходов и расходов бюджета
  8. Республиканский бюджет: содержание, роль и экономическая сущность доходов и расходов
  9. Формирование доходов и расходов государственного бюджета как фактор развития
  10. Бюджетная классификация как основа организации анализа исполнения сметы расходов, характеристика видов расходов
  11. Доходы федерального бюджета региональных и местных бюджетов
  12. Анализ спроса. Оценка затрат или анализ процентных и непроцентных расходов
  13. Личные доходы и расходы