<<
>>

Взаимосвязь денежной и кредитной систем с финансовой системой

Денежная и кредитная системы тесно взаимосвязаны и взаи-модействуют с финансовой системой. Прежде чем раскрывать это взаимодействие, рассмотрим содержание первых двух.

Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения в стране, исторически сложившуюся и за-крепленную законом.

Она включает: денежную единицу; виды денег, имеющих законную платежную силу; эмиссионную систему; организацию и регулирование денежного обращения.

Тип денежной системы зависит от того, какие деньги находятся в обращении. При системе металлического обращения денежный товар непосредственно выполнял все функции денег, а кредитные деньги (банкноты) свободно обменивались на металл. В 1930-е гг. утвердилась система неразменных на золото кредитных и бумажных денег, номинал которых значительно превышает их внутреннюю стоимость. Переход к неразменным (на золото) кредитным деньгам привел к односторонней эластичности и к опасности нарушения фундаментального принципа денежной системы, который состоит в ограничении выпуска денег объективными потребностями экономического оборота.

Денежная система Российской Федерации функционирует на основе Закона «О денежной системе Российской Федерации» от 25 сентября 1992 г.

Согласно закону, эмиссия наличных денег, ор-ганизация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ являются безусловным обязательством Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Регулирование денежного обращения осуществляется в соответствии с действующим банковским законодательством и ежегодно утверждаемыми Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами (как и валют в других странах) сегодня не устанавливается.

Денежная система неразрывно связана с кредитно-банковской системой, поскольку все вопросы денежно-кредитной сферы и денежно-кредитной политики решаются через кредитно-банковскую систему.

Понятие кредитной системы шире, чем банковская система, поскольку в кредитную систему входят и небанковские кредитные организации.

Остановимся на взаимосвязях и взаимодействии денежнокредитной и финансовой систем.

Это взаимодействие пронизывает микрои макроуровень экономики, все подсистемы и осуществляется с помощью самых разнообразных инструментов.

В свою очередь, «здоровье» денежной, кредитной и финансовой систем базируется на нормальном, здоровом производстве, т.е. на эффективной, растущей реальной экономике. Разумеется, для обеспечения здоровья производственной сферы необходимы эффективно работающие денежная, кредитная и финансовая системы. Но, как показывает опыт развития российской экономики за последние десять лет, нельзя обеспечить устойчивого развития экономики, борясь только с последствиями экономической болезни.

В нормальной, здоровой экономической системе все звенья экономики — производство, денежно-кредитная и финансовая системы — должны работать слаженно, укрепляя и стабилизируя друг друга, имея конечной целью обеспечение высокого уровня жизни населения. Это и есть расширенное воспроизводство в современном смысле слова, где развитие человека (его здоровье, интеллект, квалификация, знания) является главной производительной силой и в то же время целью общественного производства. Именно здесь очень много делают финансы, отражая рост социальной составляющей в системе общественного воспроизводства.

Итак, глубинная основа здоровья денежно-кредитной и фи-нансовой систем — эффективно развивающаяся современная сфера производства, опирающаяся на новейшую технику и технологию и высокообразованную, интеллектуальную рабочую силу.

Важная основа здоровья денежно-кредитной и финансовой систем — устойчивость национальной денежной единицы, важнейшим показателем которой является динамика цен. Разумеется, связь эта не всегда точно отражает качество развития экономики. Например, рост цен может быть вызван быстрым расширением производства, а снижение цен может отражать ситуацию назревания кризиса перепроизводства. Но это лишь исключения из правила. И уж несомненно, галопирующая, а тем более гиперинфляция и кризис финансовой и банковской системы свидетельствуют о тяжелой болезни экономики.

Именно так случилось в России в последние два десятилетия, которые отбросили страну далеко назад. Именно события этих двух десятилетий свидетельствуют, что развитие различных звеньев любой национ&чьной экономики должно быть: а) комплексным и б) однонаправленным на качественное изменение всех ее звеньев.

В России все происходило, да и в значительной мере происходит до сих пор, совсем по-другому.

Обусловлено это не только тяжелым советским наследием, но и провалом или неадекватностью проводимых экономических реформ.

Необходимость радикальных реформ в России (а точнее, тогда еще в Советском Союзе) назревала давно. Попытки начать ее были предприняты еще в середине 1960-х гг. Экономика требовала развития материальных стимулов и конкуренции. Необходимость реформ нарастала стремительнее, чем готовность руководства страны к их проведению. Эта пропасть нарастала и усугублялась производственным и финансовым кризисом конца 1980-х гг. В результате страна оказалась неподготовленной к проведению радикальных реформ, которые начали проводить по рецептам «Вашингтонского консенсуса», разработанным Международным валютным фондом.

Во всех странах, успешно осуществлявших модернизацию эко-номики, будь то США 1930-х и 1980-х гг., послевоенные Германия и Япония, Китай или Индия, Южная Корея или другие новые ин-дустриальные страны, сначала разрабатывались стратегические приоритеты (национальные программы структурной перестройки). Под эти приоритеты выстраивались макроэкономические инструменты, жесткие централизованные системы контроля за их реализацией, жесткие меры финансовой стабилизации, механизмы управляемого перераспределения ресурсов в пользу приоритетных секторов экономики.

Следует подчеркнуть, что особенно на начальном этапе именно государства выступали источником финансовых ресурсов и активным регулятором всего процесса модернизации. Достаточно напомнить «новый курс» Ф. Рузвельта, «экономическое чудо» Л. Эрхарда, государственные программы поддержки фермерства и жилищной ипотеки в США и денежную реформу 1948 г. в ФРГ.

Германия, Япония и другие страны начали восстановление экономики с денежной реформы, со стабилизации национальной валюты. Государство предпринимало максимум усилий для ускорения накопления капитала, роста национальной экономики и повышения конкурентоспособности своих товаропроизводителей.

В качестве примера можно привести меры государственного стимулирования накопления капитала в ФРГ в послевоенные годы.

По налоговому законодательству, действовавшему с 1948 по 1951 г., предпринимателям разрешалось производить дополнительные списания стоимости машин и оборудования в первые Два года эксплуатации в размере 50%, а всего 70%. На все после-

дуюшие годы приходилось 30% стоимости. В 1951 г. был принят закон об инвестиционной помощи промышленному производству, согласно которому за счет обязательных сборов со 138 тыс. предприятий был создан инвестиционный фонд в размере 1 млрд марок, распределенный через долгосрочные обязательства среди 187 предприятий базовых отраслей промышленностиугольной, металлурги ческой, энергетической, газовой и вагоностроительной. С 1 января 1953 г. был введен дегрессивный метод амортизационных списаний, по которому в первый год эксплуатации оборудования на амортизацию списывалось 28,31% первоначальной стоимости, во второй год — 28,31% от остаточной стоимости на начало второго года и т.д. Таким образом уже в первые три года эксплуатации оборудования списывалось 2/3 от стоимости, которые инвестировались в производство и на которые снова начислялась ускоренная амортизация. Следовательно, процесс возмещения стоимости накопления основного капитала происходил в несколько раз быстрее его физического износа и выбытия, т.е. осуществлялось ускоренное накопление и техническое обновление основного капитала. Кроме того, создавались различные инвестиционные фонды, а также предоставлялись большие инвес-тиционные налоговые льготы.

В реформировании российской экономики все происходило наоборот. Реформа началась не с разработки и реализации разумно обоснованной стратегии модернизации российской экономики на путях освоения достижений мировой науки и техники и использования рыночных механизмов хозяйствования, а с ее развала с помощью внедрения разработанного М ВФ традиционного «пакета» рыночных мер: либерализации цен, разгосударствления и скоропалительной приватизации, либерализации внешнеэкономической деятельности, конвертируемости национальной валюты и «финансовой стабилизации».

В своей программной статье «Прыжок в рынок» один из рос-сийских реформаторов писал: «Размораживать цены при нынешних темпах роста денежной массы страшно.

Но это можно сделать разовым решением. Надо лишь крепко зажмуриться и прыгнуть в неизвестное»2. 2 января 1992 г. состоялся исторический отпуск цен.

В результате цены за год выросли в 26 раз, в следующем году — еще в 9,5 раза, в 1994 г.в 3,15 раза, в 1995 г. — 2,31 раза, в 1996 г. — в 1,22 раза, а всего за первые десять лет реформ цены выросли в десятки тысяч раз.

Разразилась гиперстагфляция — гиперинфляции в условиях непрерывного (до 1999 г.) падения производства. Это привело к развалу всего хозяйственного механизма национальной экономики, ее денежно-кредитной и финансовой систем. Скачкообразный рост цен вел к подрыву всех функций национальной валюты, к обвалу инвестиций и производства, росту безработицы и социальной нагрузки на бюджет, к перераспределению денежных потоков в пользу монопольных, часто мафиозных структур, бегству капитала из сферы производства в сферу обращения и финансовых спекуляций, из национальной экономики за границу, к развалу национального производства и вытеснению отечественных товаров импортными, массовой остановке производства и превращению половины промышленных предприятий и всего сельского хозяйства в убыточные, к подрыву доходов государственного бюджета, росту дефицита и государственного долга, усилению налоговой нагрузки и новому сокращению производства. И так по новому разрушительному кругу, вплоть до финансового краха в августе 1998 г.

Теоретической основой такого курса реформ был усвоенный из книжек и рекомендаций МВФ фундаментальный монетаризм, базирующийся на реалиях капитализма свободной конкуренции XIX в. Монетаристы считают, что единственной причиной роста цен является избыток денег 8 обращении. Поэтому и главным инструментом борьбы против инфляции является ужесточение денежно-кредитной политики, зажим денежной массы. Однако факты показывают, что это слишком примитивное толкование причин инфляции2.

В 1992 г. денежная масса в России выросла в 5,61 раза, в 1993г. — в 4,16 раза, в 1994 г. — в 1,66 раза, а розничные цены — в 26 раз, в 9,5 и в 3,15 раза соответственно.

Это свидетельствует о том, что в этот период деньги обесценивались в России не по причине «избытка» Денежной массы, а в результате взвинчивания цен монополистами ввиду отсутствия конкуренции и государственного регулирования инфляционного процесса. Причем этот рост цен далеко не всегда диктуется производителями. «Основной бесконтрольный накрут цен осуществляется не столько производителями, сколько перекупщиками в сфере оптовой и розничной торговли, где особенно сильны мафиозные структуры. В результате конечная цена на товары и услуги, предложенные потребителю, зачастую в несколько раз превышает цену производства»'.

Проведение жесткой денежно-кредитной политики в России привело к тому; что коэффициент монетизации (отношение денежной массы к ВВП) у нас в стране значительно ниже, чем в других постсоциалистических странах, и во много раз ниже, чем в развитых странах.

Как видно, коэффициент монетизации в США более чем втрое выше, а в Японии — в 8 раз выше российского. Но ни в США, ни в Японии в эти годы не было инфляции. В России инфляция была огромной, несмотря на очень низкий коэффициент монетизации. В России безденежье, наряду с другими причинами, привело к ог-ромным неплатежам. Неплатежи — к сокращению производства и поступлению налогов в бюджет, а значит, к недофинансированию экономики и социальной сферы.

Монетаристы игнорируют взаимосвязь производство — инфляция. Галопирующая инфляция в России в процессе «реформы», бесспорно, стала одной из важнейших причин сокращения производства и обвала инвестиций, поскольку она не только повы-

шала издержки производства ввиду того, что большинство пред-приятий не могло угнаться за монополистами-лидерами в гонке цен и тем самым компенсировать издержки адекватным повышением цен на свою продукцию, но и подрывала платежеспособный спрос населения. В результате экономика России оказалась в парадоксальной ситуации — «перепроизводства» товаров и услуг в условиях их двукратного сокращения, поскольку платежеспособный спрос населения сократился еще больше. Ситуация усугублялась захватом значительной (а во многих случаях превышающей уровень национальной экономической безопасности) доли рынка иностранными производителями.

Монетаристы не понимают (или делают вид, что не понимают), что производство оказывает огромное обратное влияние на инфляцию, причем даже с трех сторон: 1) более чем двукратное падение объемов производства даже при неизменной денежной массе должно было вести к росту цен; 2) такое огромное падение производства неизбежно вело к повышению издержек производства единицы продукции, а следовательно, и цен; 3) сокращение объемов производства сопровождалось ростом не только скрытой (вынужденное сокращение рабочей недели, долгосрочные «отпуска» без сохранения содержания и т.п.), но и официальной безработицы, что ведет к росту пособий по безработице и других социальных расходов на уволенных с работы, к росту нагрузки на бюджет со всеми вытекающими отсюда последствиями, включая и инфляционную составляющую дефицита государственного бюджета.

Всего этого никак не хотят понять монетаристы. Преследуя, казалось бы, благую цель — преодоление инфляции, они хотят достичь этого самым кратчайшим и примитивным путем — путем отпуска цен (рынок все «отрегулирует»), путем сжатия денежной массы в стране, сокращения объемов и удорожания кредита, даже ценой невыплаты заработной платы, пенсий, пособий, неоплаты продукции по государственным заказам, завалов неплатежей и огромной доли бартера, не говоря уже о сокращении социальных расходов и государственных инвестиций. Это ведет к ухудшению условий воспроизводства и инвестиций, к подавлению объемов реально производимых благ, а значит, подрывает самые главные в конечном счете факторы преодоления инфляции.

Достигнутые в последние годы успехи в борьбе с инфляцией (если 11-12% инфляции в гол можно назвать успехом) являются дорогими, ненадежными и иллюзорными. Дорогими, так как они куплены за счет значительного сокращения бюджетных расходов и инвестиций, снижения темпов экономического роста и усилением технологического отставания от развитых стран. Ненадежными, поскольку единственной экономической основой преодоления инфляции является рост объемов производства, занятости, производительности труда и эффективности производства, повышения конкурентоспособности национальных товаропроизводителей на внутреннем и внешнем рынке. Невероятно для России? Но как же добивались успехов новые индустриальные страны, не обладавшие ни такими природными богатствами, ни такими научными достижениями во многих областях, ни такой массовой квалифицированной, как в России, рабочей силой? Для достижения этого необходимо, чтобы развитие экономики осуществля-лось в национальных интересах, в интересах народа России, а не отдельных привилегированных кланов.

В результате «революции иен» в процессе шоковой терапии, сокращения объемов производства, падения производительности и эффективности производства основная масса российского производства стала неконкурентоспособной даже на внутреннем рынке, не говоря уже о внешнем.

Результатом явился подрыв финансов основного звена экономики — производственного предприятия. Рентабельность всех отраслей экономики снизилась с 29% в 1992 г. до 26% в 1993-м и 14% в 1994-м. В промышленности в 1997 г. она упала до 7%. Доля убыточных предприятий выросла с 15 и 14% в 1992 и 1993 гг. до 32% в 1994 г. и 47% в 1997 г. и лишь немного снизилась в последние годы.

Проблемы инфляции и экономического роста не сняты даже в условиях, казалось бы, успешного экономического подъема после 2000 г. Несмотря на непрерывный экономический рост в России за последние шесть лет, почти по всем наиболее важным показателям социально-экономического развития мы еще далеко не достигли дореформенного уровня пятнадцатилетней давности,

Как видно, промышленное производство в 2005 г. составило только 72,9%, продукция сельского хозяйства — 71,8%, реальные доходы населения — 60%, а инвестиции в основной капитал — всего лишь 40,3% от уровня 1990 г. Возникает вопрос: какое отношение это имеет к финансовой, денежно-кредитной системе и политике государства? Самое непосредственное. Основой экономической и финансовой политики правительства Российской Федерации с 1992 г. является борьба с инфляцией.

Причину инфляции наши экономические власти видят в избытке денег в обращении. Хотя даже в отчете ЦБ РФ признается, что 34,1% прироста инфляции за 2005 г. было обусловлено ростом регулируемых цен и тарифов на платные услуги и топливо. Первейшей задачей Правительства РФ считается «абсорбация» и «стерилизация» денежной массы. Это проявляется в том, что все рефинансирование банков Центральным банком Российской Федерации в форме ломбардных кредитов за 2004 г. составило 4,5 млрд, а в 2005 г.1,5 млрд руб.

В том же направлении работает политика формирования и ис-пользования Стабилизационного фонда. В 2005 г. актив торгового баланса составил 118,3 млрд долл. Товары вывезли, деньги ввезли. Такая финансовая и денежно-кредитная политика не отвечает интересам развития национальной экономики и нуждается в существенной корректировке в соответствии со стратегической линией, обозначенной в Послании Президента России Федеральному Собранию 10 мая 2006 г.

<< | >>
Источник: Мацкуляк И.Д.. Государственные и муниципальные финансы. 2007

Еще по теме Взаимосвязь денежной и кредитной систем с финансовой системой:

  1. Денежно-кредитная система и ее взаимосвязь с финансовой системой
  2. Финансовая система: ее элементы и их взаимосвязь
  3. Система небанковских кредитных учреждений — третье звено кредитной системы
  4. Типы кредитных систем. Анализ кредитных систем стран Запада.
  5. Финансово-кредитная система, ее звенья и принципы формирования.
  6. Система средств денежно-кредитного регулирования, обеспечивающих стабильность рынка банковских услуг
  7. Финансово-кредитная система, ее звенья и принципы формирования
  8. Денежные системы. Понятие денежной системы, ее принципы и элементы
  9. Взаимосвязь рынка ценных бумаг с денежным и кредитными рынками
  10. Особенности мировой банковской системы. Международные финансовые и кредитные институты