<<
>>

Проблемы и задачи финансовой системы Японии сегодня.

Японию часто называют страной XXI века. Её роль в мире на рубеже нового тысячелетия связывают с потенциальными возможностями развития новейших технологий. В качестве наиболее приоритетной задачи страны японское правительство рассматривает рост научно-технического потенциала.
В 90-е годы Япония так и не смогла выйти из полосы длительного хозяйственного застоя, связанного с крахом на рынке недвижимости и корпоративных акций.
Гипертрофированное развитие рынков спекулятивных активов во второй половине 80-х годов называют «экономикой мыльного пузыря». Потери от падения курсов и цен на недвижимость выразились в исчезновении забалансовой прибыли предприятий, которым пришлось списывать потери.
Наибольший ущерб понесла банковская система. Впервые за весь послевоенный период началось банкротство банков, казавшихся непотопляемыми.
Крупные потери понёс государственный бюджет. Во время бума значительные налоговые поступления помогли сократить дефицит государстве иного бюджета и снизить зависимость правительства от эмиссии облигаций государственного долга с 23% в 1985 году до 9,5% в 1991 году, в 1998 году рост составил 28%, что составляет 4,2% ВВП. Вместе с погашением и выплатой процентов расходы по государственному долгу дошли до 43% общей суммы расходов бюджета. Это третий кризис банковской системы Японии после 1946-49 и 1976-81 годов. ’
Кризис финансовой системы оказывает угнетающее действие на развитие реального сектора экономики, который ещр располагает значительным запасом прочности и конкурентоспособности на мировом рынке.
Таким образом, Японии не удалось выйти из застоя, добиться опоры экономического роста на внутренний спрос. Это стало приоритетной задачей экономической политики правительства.
С 1992 года японское правительство предпринимало активные усилия, направленные на ликвидацию последствий краха экономики «мыльного пузыря» и сопутствующих ему кризисных процессов. На сегодняшний день инициировано более 8 антикризисных программ, общий объём финансирования которых достиг почти 110 трлн. иен.
Анализ антикризисных мер японского правительства 1992-99 годов показал, что основными инструментами являются:
¦ ре1улирование ставок налогов;
¦ общественные работы, государственные инвестиции в социальную инфраструктуру;
кредитование государственных институтов и гарантирование кредитов для предприятий реального сектора;
* поддержка малого и среднего бизнеса;
снижение процентных ставок Банком Японии;
стимулирование экспорта и роста
конкурентоспособности экономики;
меры дерегулирования экономической системы.
Резкий спад промышленного производства, начавшийся в Японии в 1991 году, прекратился в конце 1993 — начале 1994 года. Япония оказалась единственной развитой индустриальной страной, способной к проведению либеральной налогово-бюджетной политики. В 1992 году она имела положительное сальдо государственного бюджета, что позволило в 1994 году принять дополнительный бюджет в целях стимулирования экономического развития. Принятые меры оказали благоприятное влияние на внутренний спрос и позволили экономике Японии выйти из спада во второй половине {994 года.
Из всех развитых индустриальных стран лишь
Япония проводила либеральную денежно-кредитную политику,
чему способствовало гораздо лучшее состояние её
государственного бюджета по сравнению с бюджетами других
стран.
В ^ 994 году Центральный банк удерживал учётную ставку на
весьма низком уровне — 1.75%, однако благотворное влияние такой
политики в определённой степени сдерживалось подорожанием иены.
Выход японской экономики из спада стимулировался ростом инвестиций в государственном секторе и жилищном строительстве. Однако сдерживающее влияние на рост оказывало резкое повышение курса иены. Кроме того, перенос производства за границу привёл к снижению уровня инвестиций в основной капитал трудоёмких отраслей внутри страны. В результате прирост реального ВВП в 1994 году составил лишь 1%, а в 1995 году — уже 2,5%.
За последние годы японская экономическая мощь ассоциируется с превращением её в финансовый центр мирового
значения. Япония превратилась в поставщика нового вида услуг — предоставление капиталов. Характерным является то, что японские инвестиции в образование иностранных производственных мощностей сконцентрированы в первую очередь в CIIIA и новых индустриальных странах Азии: Южной Корее, Тайване, Гонконге, Сингапуре, Малайзии и Филлипинах, Таиланде, Индонезии и др.
Именно этот факт сыграл негативную роль для экономики Японии осенью 1997 года, когда разразился так называемый азиатский финансовый кризис. Состояние японской экономики в 1996-1997 гг. оставляло желать лучшего: высокие налоги резко ограничили экономический рост и даже привели к ряду крупнейших банкротств. Реальный ВВП в 1996 году упал на
0, 1%. Чрезмерный рост положительного сальдо торгового баланса отразил слабость внутреннего спроса: импорт падал, а экспорт, поддерживаемый слабой иеной, рос.
Таким образом, во второй половине 1997 г. в Японии были вынуждены признать начало экономического спада, ускоренного затем финансовым кризисом, на который японская иена отреагировала резким падением: в отдельные дни декабря 1997 г. — февраля 1998 г. курс иены колебался от 130 до 140 иен за 1 доллар США (для сравнения: в 1995 г. за 1 доллар давали менее 100 иен). Эго заставило японских инвесторов искать спасения на американских рынках государственных ценных бумаг. В свою очередь, отток значительных финансовых средств за рубеж ещё больше снижал курс иены. И если для США активизация японских инвесторов свела почти на нет инфляционные процессы и позволила снизить учётные ставки, то для Японии это прежде всего означало углубление экономического кризиса. По итогам 1997 г. падение ВВП составило 0,7%; такого не наблюдалось со времён нефтяного кризиса 1973 года. Эго самый серьёзный спад в японской экономике за последние 23 года.
В ответ на очередное обострение в 1997 году банковского кризиса правительство ускорило реформу финансовокредитной системы, получившей название «Биг бэнг» («большой взрыв»). Экономический эффект запланированных мер оценивался в 13,9трлн. иен.
В конце 1997 года кабинет Хасимото был вынужден объявить об экстренных мерах для вывода японской экономики из опасного состояния.
Срочно составлен дополнительный бюджет на
квартал 1998 года, в рамках которого предусмотрен новый выпуск облигаций государственного долга на сумму 10-15 триллионов иен (80-120 млрд. долларов) для финансирования строительства объектов инфраструктуры. Эмиссия государственных облигаций составляет 21% поступлений в общий счёт бюджета, а на
обслуживание государственного долга затрачивается 22% его
расходной части. Экстренные меры идут вразрез с бюджетной реформой 1998 года, согласно которой выпуск облигаций для финансирования бюджетного дефицита упразднён к 2003 году.
Меры бюджетной политики в момент спада
конъюнктуры не достигают цели: сократив государственные
капитальные вложения, нельзя добиться стимулирования роста. Эти инвестиции составляют 8,5-8,8% ВВП. В странах Западной Европы финансовые трудности заставили ещё в 70-е годы сократить эту сферу деятельности государства до 2-3% ВВП. Крупные строительные проекты в Японии чрезвычайно не популярны после многочисленных скандалов по поводу растраты средств и коррупции чиновников, распределяющих строительные подряды. Уникальные сооружения, уже принятые в эксплуатацию, не окупаются из-за малой загрузки (Кансайский международный аэропорт, серия мостов между Хонсю и Сикоку). Вряд ли правительство может сейчас рассчитывать на стимулирующий экономику эффект государственных капитальных вложений.
Многие ведущие экономисты видят причины длительного экономического застоя во всё ещё значительной регламентации хозяйственной деятельности. Самые радикальные предложения относятся к области финансовых рынков. Предполагается до 1999 года провести полную реорганизацию правительственного аппарата, в частности, расформировать Министерство финансов, оплот государственного вмешательства. Предлагается разделить функции по надзору за финансовыми учреждениями и исполнением государственного бюджета.
У правительства есть вариант — снизить налог на прибыль корпораций. Ставка для крупных компаний составляет
37,5%, а вместе с местными налогами облагается 49,98% прибыли, то есть на 10% больше, чем в большинстве развитых стран. Предполагается снизить максимальную суммарную ставку местных налогов до 11%. Это понизит реальную ставку обложения прибыли компаний до 46,36%.
Деловые круги Японии рассчитывают на более решительное сокращение, так как в противном случае вывоз капитала будет идти быстрее, сокращая налоговые поступления. Налоговая система, ориентированная на экономический рост, должна быть заменена нейтральной системой по отношению к отраслевой структуре экономики. Японские экономисты требуют снять отраслевые льготы, принятые более 20 лет назад и предлагают новую систему налогообложения прибыли. Однако Министерство финансов стремится расширить налоговую базу корпораций, приведя её к стандартам Германии и США.
По оценке экономического института, снижение налога на прибыль корпораций на 1 триллион иен (8 млрд. 260 млн. долларов) через три года даст больший прирост ВВП, чем расходы на общественные работы на такую же сумму. Кроме того, предложено снизить налог на доходы физических лиц и отменить налог на владение земельными участками. В качестве компенсаций фискальных потерь предложено повысить налог на сигареты.
Правительство Рютаро Хосимото вынуждено было пересмотреть модель экономического развития страны.
В апреле 1998 года была утверждена Программа всесторонних экономических мер. Её основная цель — скорейшее возвращение экономики Японии на путь выздоровления, высокой эффективности и потенциала для успеха в XXI веке. Программа призвана решить задачи расширения спроса, продвижения экономических реформ и решения проблемы «плохих долгов».
Значительное внимание уделялось мерам, направленным на преобразование экономической системы. Для достижения поставленных целей запланированы: реализация проектов, направленных на создание инфраструктуры XXI века; начоговое регулирование; преобразование структуры экономики; повышение эффективности управления и др.
Меры стимулирования экономики включают дальнейшее сокращение ряда налогов, подготовку к снижению в
течение последующих трёх лет (1998 — 2001гг.) корпоративных налогов до мирового уровня. Правительство планирует создать «гибкую и созидательную экономическую структуру». Основой её развития должны стать национальный капитал, высокообразованные трудовые ресурсы и передовые технологии.
Что касается размера Программы всесторонних экономических мер, то она признана одной из крупнейших в истории страны, (таб. 2) снижение налогов и инвестиций в социальную инфраструктуру в рамках программы составило около 12 трлн. иен, а сумма расходов на все проекты — более 17 трлн. иен. По оценкам Управления экономического планирования Японии, эффект от реализации проектов программы, ориентированным на сокращение налогового бремени и прогнозировался в размере 11 трлн. иен.
<< | >>
Источник: Р.К. Берстембаева. Организация государственных финансов в отдельных развитых странах. 2001

Еще по теме Проблемы и задачи финансовой системы Японии сегодня.:

  1. Функционирование государственных финансов Японии и задачи финансовой политики. Превращение Японии в крупную индустриальную державу после II Мировой войны.
  2. Третий пяти летний цлан развития народного хозяйства СССР и задачи финансовой системы
  3. Бюджетная система Японии.
  4. Пятилетннй план восстановления и развитая народного ХОЗЯЙСТВА на 1946—1990 гг. н задачи финансовой системы
  5. Финансовая деятельность государства. Финансовая система РФ
  6. Структура финансовой системы. Европейская система интегрированных экономических счетов
  7. Задачи финансового контроля
  8. Взаимосвязь денежной и кредитной систем с финансовой системой
  9. Задачи финансовых служб корпорации
  10. Роль, задачи и организация финансового контроля.
  11. Страхование в системе финансовых отношений общества. Страхование как финансовая услуга
  12. Содержание, задачи и значение финансового контроля
  13. Денежно-кредитная система и ее взаимосвязь с финансовой системой