Принципы организации корпоративных финансов
К принципам организации финансов корпораций можно отнести следующие:
1) саморегулирование хозяйственной деятельности;
2) самоокупаемость и самофинансирование:
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
3) деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные:
4) наличие финансовых резервов.
Принцип саморегулирования заключается в предоставлении предприятиям (корпорациям) полной самостоятельности в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию на основе имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Предприятие (корпорация) непосредственно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на выпускаемую продукцию (услуги).
Основу оперативных и текущих планов составляют договоры (конт-ракты). заключенные с потребителями продукции (услуг) и поставщиками материальных ресурсов. Финансовые планы призваны обеспечивать денежными ресурсами мероприятия, предусмотренные в производственных планах (бизнес-планах), а также гарантировать интересы бюджетной системы государства. Пополнение оборотных средств осуществляют главным образом за счет собственных финансовых ресурсов (чистой прибыли), а в необходимых случаях — за счет заемных и привлеченных средств.Для привлечения дополнительных финансовых ресурсов корпорации выпускают эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации) и участвуют в работе фондовых бирж.
Принцип самоокупаемости предполагает, что средства, вложенные в развитие корпорации, окупятся за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений. Эти средства призваны обеспечивать минимум нормативной экономической эффективности принадлежащего предприятию (корпорации) собственного капитала.
При самоокупаемости предприятие финансирует за счет собственных источников простое воспроизводство и вносит налоги в бюджетную систему.
Реализация данного принципа на практике требует рентабельной работы всех предприятий|
иликвидацииубытков.
В отличие от самоокупаемости самофинансирование
предполагает не только рентабельную работу, но и формиро-
вание на коммерческой основе финансовых ресурсов, обес-
печивающих не только простое, но и расширенное воспро-
изводство, а также доходов бюджетной системы. Принцип
самофинансирования предполагает усиление материальной
ответственности предприятий (корпораций) за соблюдение
договорных обязательств, кредитно-расчетной и налоговой
дисциплины. Уплата штрафных санкций за нарушение усло-
вий хозяйственныхдоговоров, атакже возмещение причинен-
ных убытков другим организациям не освобождает предпри-
ятие (без согласия потребителей) от выполнения обязательств
по поставкам продукции (работ, услуг).
Для осуществления принципа самофинансирования не-
обходимо соблюдение ряда условий:
накопление собственного капитала в объеме, доста-
точном для покрытия затрат не только по текущей, но
и по инвестиционной деятельности;
• выбор рациональных направлений для вложения ка-
питала;
• постоянное обновление основного капитала;
гибкое реагирование на потребности товарного и фи-нансового рынков.
Рассмотрим данные условия более подробно. Содержание первого условия заключается в обособлении денежных. средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности. Эти денежные средства концентрируются на расчетных счетах хозяйствующего субъекта до дальнейшего их распределения. С позиции управления финансами важно осуществлять периодизацию денежной наличности, т. е. распределение ее по времени нахождения в реальном обороте на краткосрочные и долгосрочные денежные средства.
Второе условие подразумевает определение таких путей вложения капитала, которые приводят к укреплению финансового состояния предприятия и повышению его конкурентоспособности на товарном и финансовом рынках. Соблюдение данного условия связано с оценкой уровня самофинансирования, разработкой критериев подобной оценки, с анализом движения капитала по видам деятельности предприятия.
ГЛАВА 1, Финансы корпораций: основы организации.*
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Третье условие самофинансирования заключается в обес-
печении нормального процесса обновления основного капи-
тала.
Увеличение стоимости основных средств в результатеих переоценки выгодно для предприятия, поскольку при этом
не производят никаких дополнительных выплат в форме ди-
видендов и процентов, а объем собственного капитала увели-
чивается.
Четвертое условие самофинансирования предполагает
осуществление такой финансовой политики, при которой
предприятие может нормально функционировать в условиях
жесткой конкуренции на товарном и финансовом рынках. Та-
кая политика направлена на снижение издержек производства
и обращения и на увеличение прибыли. Самофинансирование,
базирующееся на высоких ценах, способствует увеличению
денежной массы и становится генератором инфляционных
процессов в народном хозяйстве. Поэтому для повышения
уровня самофинансирования хозяйствующие субъекты обя-
заны четко реагировать на потребности рынка в соответству-
ющих товарах (услугах). Механизм реагирования на потреб-
ности рынка предполагает специализацию, диверсификацию
и концентрацию производства. Ориентация этого механизма
должна быть увязана с налоговой, ценовой и инвестиционной
политикой государства. Применение принципа самофинанси-
рования является важным фактором предотвращения банк-
ротства хозяйствующего субъекта и создает возможность для
эффективного использования финансового менеджмента.
Деление источников формирования оборотиыхсредств
на собственные и заемные определяется особенностями тех-
нологии и организации производства в отдельных отраслях
хозяйства. В отраслях с сезонным характером производства
повышается доля заемных источников формирования оборот-
ных средств (торговля, пищевая промышленность, сельское
хозяйство и др.). В отраслях с несезонным характером произ-
водства (тяжелая промышленность, транспорт, связь) в соста-
ве источников образования оборотных средств преобладают
с* | собственные оборотные средства.
Образование финансовых резервов необходимо для обеспечения устойчивой работы предприятий (корпораций) в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, возросшей материальной ответственности за невыполнение своих обязательств перед партнерами.
В акционерных обществах финансовые резервы формируют в соответствии с уставом предприятия из чистой прибыли.Реализация данных принципов на практике должна осу-ществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами хозяйствующих субъектов. При этом следует учитывать:
• сферу деятельности (коммерческая и некоммерческая деятельность);
• виды (направления) деятельности (экспорт, импорт); отраслевую принадлежность (промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство, торговля и т.д.);
• организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.
Соблюдение указанных принципов на практике обеспечивает финансовую устойчивость, платежеспособность, доходность и деловую активность предприятий (корпораций).
Еще по теме Принципы организации корпоративных финансов:
- Принципы организации финансов предприятий
- Принципы организации финансов предприятий
- Сущность, функции и принципы организации финансов
- Сущность и приниипы организации финансов страховой организации
- Финансы некоммерческих организаций (за исключением бюджетных организаций).
- Формы организации и преимущества корпоративных структур
- Д.А. Шевчук. Корпоративные финансы, 2008
- Кадерова H.H.. Корпоративные финансы: Учебное пособие, 2008
- Финансы коммерческих организаций и предприятий. Рекомендации для студентов
- Сущность финансов коммерческих организаций.
- Финансы некоммерческих организаций
- Содержание финансов некоммерческих организаций.
- Финансы коммерческих организаций