<<
>>

Классификация оборотного капитала

В практике планирования, учета и анализа оборотный ка-питал группируется по следующим признакам:

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства — оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения (табл.

2);

2) в зависимости от практики контроля,планирования и управления — нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала — собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

5) в зависимости отстепенириска вложения капитала

— оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений,

ГЛАВА 4. Оборотный капитал корпорации

90. КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

! оборотный капитал со средним риском вложений,

- 41 • оборотный капитал с высоким риском вложений;

6) в зависимости от материально-вещественного содержания — предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемый средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е.

отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временноепользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал,, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 1 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Потребность предприятия в собственном оборотном ка-питале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.. • Й

ГЛАВА 4. Оборотный капитал корпораций

• Заемные оборотные средства формируются в форме банковских и небанковских кредитов, облигационных займов, кредиторской задолженности и прочих источников. Они представляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая — бесплатная (креди-торская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования).

В разных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы).

В России применяют соотношение 50/50, в США — 60/40, а в Японии — 30/70.

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование обо-ротных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.

Классификация оборотных средств по степени их ликвид-ности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте (таблицы 3, 4). Задача такой классификации — выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах.

<< | >>
Источник: Кадерова H.H.. Корпоративные финансы. 2008

Еще по теме Классификация оборотного капитала:

  1. Источники финансирования оборотного капитала
  2. Экономическое содержание оборотного ” капитала корпораций
  3. Финансовые аспекты кругооборота основного и оборотного капитала
  4. Показатели эффективности использования оборотного капитала и пути ускорения его оборачиваемости
  5. Оборотный капитал корпораций
  6. Капитал коммерческого банка. Структура банковского капитала
  7. РЫНОК КАПИТАЛА: чтобы рационально использовать свои ресурсы, страна должна иметь механизм направления капитала в эффективные производства
  8. Обсуждение результатов кросскультурного исследования социального капитала россиян. Социальный капитал этнических групп России
  9. Оборотные фонды предприятия.
  10. Определение потребности корпораций в оборотном капитале
  11. Нормирование оборотных средств предприятий