<<
>>

Содержание и основные этапы стратегического управления

Преимущества системы стратегического управления, определившие ее широкое распространение за рубежом, заключаются в том, что она позволяет сформулировать глобальные цели развития фирм, сформировать позицию менеджеров высшего и среднего звена, оперативно адаптироваться к изменениям рыночной среды и тем самым повысить конкурентоспособность организации.
Под стратегией обычно понимается набор наиболее общих правил, определяющих долгосрочные действия, которые обеспечивают выполнение миссии организации. При этом в качестве миссии выступает глобальная цель, определяющая причину существования организации. На наш взгляд, миссия как наиболее общая цель инвестирования в корпоративные акции может заключаться в следующем:
• сохранение или перераспределение собственности путем приобретения контрольных пакетов акций;
• обеспечение доступа к дефицитным видам продукции (услугам), имущественным и неимущественным правам;
• участие в управлении предприятием за счет приобретения крупных или блокирующих пакетов;
• защита инвестиций от инфляции;
• сохранение и прирост капитала;
• получение регулярного текущего дохода.
Таким образом, уже на этапе формулировки миссии необходимо определиться с типом инвестора. Если первые три из вышеперечисленных глобальных целей определяют стратегический тип инвестора, то остальные характерны для портфельных инвесторов, которые не вмешиваются в оперативную деятельность предприятия-эмитента.
Инвестиционная стратегия зависит от миссии организации и определяет не только достижение долгосрочных целей, но и тактику вложения средств: в какие ценные бумаги, когда и через какие промежутки времени следует инвестировать. Помимо общей стратегии инвестирования иногда формируются частные субстратегии. Они носят, как правило, краткосрочный характер и разрабатываются как реализация основной стратегии для конкретного вида ценных бумаг.
На основе миссии организации — профессионального участника рынка ценных бумаг формулируются частные цели. Наиболее традиционными из них считаются обеспечение доходности, надежности и ликвидности инвестиций в ценные бумаги. Цели инвестирования должны быть, с одной стороны, конкретными и измеримыми, с другой — ориентированными во времени. Например, для стратегии управления портфелем ценных бумаг одна из множества возможных целей может быть сформулирована следующим образом: «обеспечить в течение квартала доходность за счет роста курсовой стоимости акций в размере не менее 90% годовых». Реализация принципов стратегического управления предполагает разработку и утверждение на уровне высшего руководства инвестиционных институтов документов, в которых формулируются миссия организации и «пороговые» значения показателей доходности, надежности и ликвидности инвестиций в ценные бумаги (это относится прежде всего к портфельным инвесторам).
Важным элементом стратегического управления является анализ внешней среды и мониторинг рынка. По отношению к управлению инвестициями в ценные бумаги это предполагает выполнение следующих функций:
• оценка инвестиционной привлекательности, разработка рейтингов, прогнозирование состояния рынка в целом, а также его сегментов в отраслевом, региональном и поэмитентном разрезе;
• анализ рынка альтернативных вложений;
• анализ рыночной среды, сильных и слабых сторон основных конкурентов, их доли на рынке;
• поиск новых возможностей, анализ потребностей потенциальных клиентов;
• динамическое отслеживание конъюнктуры рынка.
На следующем этапе исходя из сформулированных
целей развития организации и анализа внешней среды необходимо определить потенциал участника рынка ценных бумаг, сравнить его возможности с требованиями рынка и поставленными целями. Прохождение этого этапа необходимо с точки зрения фильтрации и сокращения списка возможных стратегических альтернатив. После сопоставления внешних угроз и возможностей с внутренним потенциалом организации необходимо определить стратегию, которой организация должна следовать.
<< | >>
Источник: Юдина И.Н.. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. 2006

Еще по теме Содержание и основные этапы стратегического управления:

  1. Стратегическое и оперативное управление — второй элемент управления финансами
  2. Стратегическое управление инвестированием
  3. Объекты стратегического управления коммерческой деятельности
  4. Этапы процесса управления активами
  5. Основные этапы работы с клиентами
  6. Основные этапы строительства.
  7. Использование финансового анализа для целей стратегического и оперативного управления
  8. Бюджетный процесс и его основные этапы
  9. Возникновение и основные этапы развития страхования
  10. Основные этапы, документы и операции исполнения региональных и местных бюджетов