Роль и функции рынка ценных бумаг

Привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства;

Обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в развивающиеся;

Привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджета;

Возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка;

Влияние на изменение темпов инфляции;

Рынок ценных бумаг, как и любой другой рынок, представляет собой сложную систему организационно — правовых отношений с определенной технологией проведения операций.

Основной целью рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций в экономику.

• Свобода передвижения капитала

• Обеспечение ликвидности ценных бумаг, которое достигается за счет большого числа продавцов и покупателей и небольшой разнице в цене покупки и продажи

• Наличие торговых систем, обеспечивающих контакт продавцов и покупателей

• Информационная прозрачность рынка.

Информация должна быть точной, правильной и со-держательной.

Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование всей экономики.

Учитывая особый характер деятельности на фондовом рынке, во всех странах введена жесткая система допуска организаций к работе на этом рынке. Для того,

чтобы осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, организация должна получить лицензию на право работы с ценными бумагами.

Лицензирование деятельности на фондовом рынке в России проводится с 1992 года. Эта функция первоначально возложена на Минфин РФ, а теперь на ФСФР, которая выдает лицензии инвестиционным институтам для работы на фондовом рынке в качестве:

• Финансового брокера

• Инвестиционной компании

• Инвестиционного фонда

Кроме того, ФСФР осуществляет лицензирование фондовых бирж. Кроме профессиональных участников на фондовом рынке работает большое число других инвесторов, в частности:

• банки

• негосударственные пенсионные фонды

• страховые компании

• физические лица

Все они обладают значительными финансовыми ресурсами, которые, попадая на фондовый рынок, во многом определяют экономическую ситуацию в стране.

Размещение временно свободных денежных средств на фондовом рынке приобретает в последнее время все большую популярность. При грамотном подходе это может принести большую прибыль, нежели банковские депозиты или хранение денег в валюте. К тому же у данного способа размещения средств есть ряд существенных преимуществ:

• доступность для широкого круга лиц (начинать инвестирование можно и с небольшой суммой);

• хорошие перспективы развития российского фондового рынка;

• большой выбор финансовых инструментов для вложения средств;

• оперативность управления (с учетом интернеттехнологий и современных средств связи);

• отсутствие ограничений во времени (в отличие от банковского депозита, который оформляется на определенный срок, вы сами решаете, когда продавать акции или облигации, завтра, через месяц или через год);

• самостоятельность в принятии решений, что немаловажно для людей, привыкших полагаться на себя, способных принимать решения и нести ответственность за их последствия;

• и, наконец, это очень выгодный способ получения доходов.

Фондовый рынок в России сравнительно молод, его зарождение происходило в начале 1990-х гг.

Все вышеперечисленное наряду с улучшением эко-номической и политической ситуации в стране способствует международному признанию России и повышению ее кредитных рейтингов со стороны международных рейтинговых агентств (Moody's, Standard & Poor's, Fitch). Кредитный рейтинг отражает мнение агентства относительно способности и готовности эмитента (в данном случае государства) своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства.

Рейтинг относит эмитентов к инвестиционной либо к спекулятивной группе. Инвестиционный статус позволяет рассчитывать на заметное увеличение притока инвестиций в страну, так как крупные западные институциональные инвесторы (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) не имеют права вкладывать свои средства в страны с низким спекулятивным рейтингом.

В настоящее время Россия вплотную приблизилась к инвестиционному рейтингу. Начиная с 2003 года международные агентства постоянно присваивают России инвестиционные рейтинги. По этой причине считается, что у российских ценных бумаг имеется существенный потенциал для дальнейшего развития.