<<
>>

Принцип первый. Создать собственную инвестиционную стратегию

Стратегия инвестирования – это распределение рисков. Понимание рисков – это главное при инвестировании. Вы должны четко понимать, на какие риски вы готовы идти. Уоррен Баффет как-то сказал: «Если вы не можете спокойно наблюдать за тем, как рынок падает на 50 %, вам не место на фондовом рынке».
Если вы не хотите рисковать своим капиталом совсем, вам нужно выбирать консервативные инструменты для инвестирования, но при этом вы должны понимать, что доход будет невысок. И наоборот, если вы спокойно относитесь к рискам, инвестируйте более агрессивно, и, возможно, вы будете вознаграждены. Только вы сами можете решить, что для вас важнее – спокойный сон или высокий доход. Однако в любом случае у вас должна быть четкая инвестиционная стратегия. Пример инвестиционной стратегии: 40 % – консервативные активы (К); 40 % – умеренные активы (У); 20 % – агрессивные активы (А). Случай из моей практики Уже имея значительный опыт работы на фондовом рынке в конце 1990-х годов, я разработал собственную стратегию инвестирования, которая предусматривала следующее распределение по рыночному риску: К – 30 %; У – 30 %; А – 40 %.
Вполне нормальная стратегия, если ее придерживаться. Однако в то время на американском фондовом рынке раздувался пузырь – росли абсолютно все акции. Иногда вечером я покупал акции какой-нибудь небольшой компании, а утром видел, что они выросли в США за один день на 5 %. Некоторые акции небольших компаний в моем портфеле росли на 30 % в месяц. Это была агрессивная часть моего портфеля. В то же время его консервативная часть давала мне 7 % годовых (в то время ставки по долларовым депозитам и облигациям были довольно высокими). Сравните – 30 % в месяц и 7 % в год! Разница огромная, и я, не выдержав искушения, уменьшал долю своих консервативных активов и перекладывал их в агрессивные, чтобы увеличить доходность своего портфеля.
Таким образом, моя стратегия становилась следующей: К – 10 %; У – 30 %; А – 60 %. Как только я менял свою стратегию, рынок (похоже, он наблюдал за мной) разворачивался вниз, и мои агрессивные активы начинали падать так же стремительно, как до этого росли. Наблюдая некоторое время за этим падением, я не выдерживал, продавал свои агрессивные акции и снова инвестировал полученные деньги консервативно, возвращаясь, таким образом, к своей первоначальной стратегии. Через несколько дней после этого рынок снова разворачивался и начинал неудержимо расти. Еще два-три месяца бурного роста, и я снова не выдерживаю и еще раз меняю стратегию в пользу агрессивной – продаю консервативные активы и покупаю акции небольших компаний. Что происходило далее, вы, видимо, догадываетесь – рынок как будто по указанию какой-то невидимой руки разворачивался и устремлялся вниз. Месяц наблюдения за падением рынка, и я возвращаюсь к своей начальной стратегии. Этот цикл повторился трижды. И лишь после этого я понял, что не стоит менять стратегию, – и понял вовремя, так как через некоторое время пузырь на фондовом рынке лопнул, и мои агрессивные активы обвалились вместе с рынком. Если бы мой портфель не был сбалансирован, я мог бы потерять 70–80 % его стоимости. Однако благодаря моей стратегии инвестирования мои потери оказались гораздо меньше, чем в среднем по рынку.
<< | >>
Источник: Владимир Савенок. Ваши деньги должны работать. Руководство по разумному инвестированию капитала. 2010

Еще по теме Принцип первый. Создать собственную инвестиционную стратегию:

  1. Принцип второй. Регулярно корректировать структуру портфеля с целью следования вашей инвестиционной стратегии
  2. Инвестиционная стратегия хедж-фонда
  3. Некоторые виды инвестиционных стратегий
  4. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях
  5. Принцип инвестиционного равновесия
  6. а. Принципы организации работы инвестиционного фонда
  7. Принципы инвестиционной деятельности
  8. А. Дамодаран. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях, 2007
  9. Принцип третий. Разработать инвестиционный план и инвестировать регулярно
  10. СТРАТЕГИЯ И ТАКТИКА ВЕДЕНИЯ СОБСТВЕННОГО БИЗНЕСА
  11. Назначение, функции, принципы деятельности, формы собственности, структура коммерческого банка
  12. Понятия инвестиционной деятельности и инвестиционных фондов
  13. Частная собственность: люди усерднее трудятся и рациональнее используют ресурсы, когда собственность является частной
  14. Инвестиционная политика предприятия
  15. Инвестиционные компании
  16. Цель формирования инвестиционного портфеля
  17. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов
  18. Управление реализацией . инвестиционных проектов
  19. Модуль работы с инвестиционными профайлами