<<
>>

Опережающий экономический индикатор

Ввиду того, что многие экономические индикаторы показывают экономические циклы, но каждый по-своему, естественной является попытка сконструировать из нескольких индикаторов один, который, благодаря обобщению (усреднению) будет лучше предсказывать циклы, чем каждый в отдельности.
Составной опережающий индикатор (Leading Economic Indicator, LEI) объединяет для этой цели 11 индикаторов:

1. Средняя длительность рабочей недели в производственном секторе.

2. Среднее недельное количество заявлений на выплату государственного страхования по безработице.

3. Новые производственные заказы на потребительские товары и материалы (в ценах 1982 года).

4. Эффективность поставок (доля фирм, сроки выполнения поставок для которых возрастают).

5. Контракты и заказы на средства производства и оборудование (в ценах 1982 года).

6. Полученные разрешения на жилищное строительство.

7. Невыполненные производственные заказы по товарам длительного пользования (изменение за месяц, цены 1982 года).

8.

Изменение цен на сырье и материалы.

9. Фондовый индекс S&P500 (среднемесячный).

10. Денежный агрегат М2 в долларах 1982 г.

11. Индекс потребительских ожиданий (University of Michigan's Consumer Expectations Index).

Само значение индекса LEI строится из этих компонент в виде взвешенного среднего,

LEI = ? wi *Ii.

Веса составного индекса пробовали выбирать разными способами, но в последнее время статистики пришли к выводу, что в простейшем случае, при одинаковых весах, индикатор работает не хуже, чем в более сложных вариантах.

Индекс этот основан на идее, что главной мотивирующей силой в экономике является ожидание будущих прибылей. В ожидании роста прибылей компании расширяют производство товаров и услуг, инвестиции в новые заводы и оборудование; соответственно, эта активность снижается, когда предвидится спад доходов. Поэтому индекс спроектирован так, что он охватывает все основные сферы и показатели деловой активности: занятость, производство и доходы, потребление, торговлю, инвестиции, запасы, цены, деньги и кредит.

Американский индекс LEI публикуется ежемесячно, ближе к концу месяца.

Рис. 14.1. Опережающий экономический индикатор, США

Опережающий экономический индикатор имеет тенденцию расти в темпе около 0,2% в течение expansion, а в recovery — в среднем 0,1%; в рецессии он падает в среднем темпе 0,3%. Следует иметь в виду довольно большую волатильность LEI: в стадии роста среднее отклонение от среднего значения составляет около 0,8%, а в рецессии до 1,2%. Основная роль индикатора — предсказание разворотных точек циклов.

<< | >>
Источник: В. Н. Лиховидов. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. 1999

Еще по теме Опережающий экономический индикатор:

  1. Индексы опережающих, запаздывающих индикаторов и индикаторов совпадения
  2. Опережающий экономический индекс
  3. Ричард Э. Ямароне. Ключевые экономические индикаторы: руководство трейдера, 2004
  4. Эволюция индикатора
  5. Экономические последствия вступления стран в торгово-экономические союзы
  6. Индикаторы потребительского спроса.
  7. Индикаторы и рынок
  8. Индикаторы делового цикла
  9. Индикаторы фондового рынка
  10. Индикаторы инфляции
  11. Эволюция индикатора
  12. Эволюция индикатора
  13. Индикаторы инфляции
  14. Индикаторы состояния рынка, помогающие при рыночном тайминге
  15. Эволюция индикатора