<<
>>

Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг

Тенденция современного периода — активное проникновенне коммерческих банков на рынок ценных бумаг в прямой й опо-средованной форме. В Японии, США и Канаде их место иа фондовых рынках законодательно регулируется, поэтому банки используют косвенные пути участия в инвестиционной и Посреднической деятельности (трастовые компании, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитованне инвестиционных компаний и банков).
В странах, где законодательно разрешено осуществлять все виды операций с ценными бумагами, банки выступают эмитентами, посредниками и инвесторами.

В России выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, т.е. присутствне на нем с равными правами и коммерческих банков, и небанковских инвестиционных институтов. Кредитные организации на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов собственных эмиссионных и неэмиссионных бумаг, инвесторов, приобретая ценные бумаги за свои счет, и посредников, выполняя операции по размещению, депозитарному учету ценных бумаг и управлению ими.

Как эмитенты коммерческне банки выпускают эмиссионные (акции, облигации, опционы) и неэмиссиоиные (сертификаты, векселя) ценные бумаги.

Выпуская собственные акции, коммерческне банки выступают в качестве акционерных обществ.

При выпуске облигаций, сертификатов и векселей коммерческне банки выполняют одно из основных своих предназначений — аккумулированне денежных и созданне платежных средств.

Как посредники в операциях с ценными бумагами коммерческне банки по поручению клнента за комиссионное вознагражденне осуществляют их продажу, перепродажу, храненне и полученне доходов (дивидендов, процентов). Получили распространенне доверительные операции по управлению ценными бумагами.

Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре ссудозаемщика с банком.

В последнне годы коммерческне банки являются активными участниками рынка государственных ценных бумаг.

В качестве депозитария банки могут вести учет акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.

Для работы на рынке ценных бумаг’ коммерческне банки должны располагать лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществленне деятельности:

ш дилерской;

¦ депозитарной;

и по управлению ценными бумагами;

¦ брокерской, включая операции с физическими лицами.

Все операции коммерческих банков с ценными бумагами

можно сгруппировать следующим образом:

1) собственные сделки банков с ценными бумагами — ин-вестиционные, торговые;

2) гарантийные операции;

3) доверительные операции;

4) депозитарные операции.

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуще-ствляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Они подразделяются на инвестиции и торговые операции.

Банк вы-ступает в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Торговые операции банки совершают с целью извлечения дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на разных биржах.

Коммерческне банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу третьих лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхованне риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещеннем ценных бумаг.

Все большее развитне получают доверительные операции. Крупные коммерческне банки открывают управления по дове-рительным операциям. На основании права управления имуществом (глава 53 ГК РФ) коммерческий банк может управлять ценными бумагами и денежными средствами клнентов с помощью заключаемых договоров. Среди доверительных операций с ценными бумагами можно назвать:

¦ первичное размещенне ценных бумаг (организация выпуска, первичное размещенне ценных бумаг по поручению клнентов — андеррайтинг);

¦ веденне реестра акционеров и регистрация сделок с цен-ными бумагами;

¦ выплата ежегодного дохода акционерам (в наличной или безналичной формах либо путем реинвестирования доходов по ценным бумагам);

¦ управленне активами по поручению клнентов (покупка по поручению клнента н за его счет ценных бумаг, фор-мированне портфеля ценных бумаг в соответствии с ука

заннем клнента, продажа ценных бумаг по поручению клнента); |

¦ депозитарное обслуживанне (веденне счетов ДЕПО,

¦ расчеты по операциям с ценными бумагами).

Доверительные операции дают возможность владельцам денежных средств и ценных бумаг преодолевать инвестиционную неопределенность, снижать риск инвестиций; для банков они менее рисковые, чем операции с ценными бумагами за соб1 ственный счет банков.

<< | >>
Источник: О.И. Лаврушина. Банковское дело. 2009

Еще по теме Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг:

  1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  2. Сущность и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  3. Виды операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг
  4. Банковские риски на рынке ценных бумаг
  5. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  6. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  7. Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг
  8. Лицензирование видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  9. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  10. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Фондовая биржа
  11. Законодательные основы инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг