Учетная политика Центральных банков

Немаловажную роль в развитии вексельного обращения играет Национальный Банк. В 2000 году была введена Программа Национального Банка по переучету векселей первоклассных эмитентов (Программа Национального Банка), целями которой являются развитие рынка вексельного обращения и финансирование стабильных и стратегически важных производственных предприятий. Данная программа регулируется следующими нормативными актами: «Закон о вексельном обращении в Республике Казахстан» от 28 апреля 1997 года (24 декабря 2001 года в связи с введением нового Налогового кодекса в данный закон были внесены некоторые изменения); «Правила переучета векселей Национальным Банком Республики Казахстан», утвержденные постановлением Правления Национального Банка от 15 ноября 1999 года № 395; «Инструкция по анализу финансового состояния эмитентов векселей и определению лимитов переучета векселей», утвержденная постановлением Совета директоров Национального Банка от 16 марта 2000 г-ода № 96; «Правила, устанавливающие требования к вексельной бумаге, производимой на территории Республики

Казахстан или ввозимой на ее территорию» от 31 марта 2001г.

Согласно Правил переучета векселей Национальным Банком Республики Казахстан, утвержденных постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 15 ноября 1999 года N 395 под переучетом векселей подразумевается прием по индоссаменту Национальным Банком от банка второго уровня — учетной конторы (далее — банк) учтенных им векселей до наступления срока платежа с выплатой учетной конторе суммы векселя и с удержанием ее определенной части (дисконта);

В данных правилах вводится понятие первоклассный эмитент — юридическое лицо — резидент Республики Казахстан, выпускающее вексель на территории Республики Казахстан, имеющее устойчивое финансовое положение и относимое Национальным Банком в соответствии с его нормативными правовыми актами к первоклассным эмитентам.

Национальный Банк определяет официальную учетную (дисконтную) ставку в зависимости от общего состояния денежного рынка, спроса и предложения по кредитам.

Национальный Банк вправе устанавливать лимиты переучета векселей для банков — учетных контор. При этом Национальный Банк переучитывает векселя, которые ранее были учтены банками — учетными конторами.

Национальный Банк принимает к переучету векселя:

1) выпущенные на вексельной бумаге, имеющей степени защиты;

2) имеющие номинал не менее 1 ООтысяч тенге,

3) со сроком погашения не более шести месяцев;

4) векселя первоклассных эмитентов;

5) действительные векселя;

6) векселя, местом платежа по которым обозначена территория Республики Казахстан.

Под векселями первоклассных эмитентов понимаются векселя:

1) плательщиком по которым является резидент Республики Казахстан, имеющий устойчивое финансовое положение, а также содержащие не менее двух передаточных надписей (индоссаментов) лиц с устойчивым финансовым положением. Национальный Банк самостоятельно определяет устойчивость финансового положения данных лиц;

2) векселедатель, акцептант (плательщик) и авалист, по которым не имеют за последний отчетный период просроченной кредиторской задолженности;

3) содержащие акцепт плательщика или лица им назначенного (переводные).

Национальный Банк вправе осуществлять с векселями, находящимися в его портфеле, следующие операции:

1) передать вексель по индоссаменту, в том числе использовать вексель для погашения задолженности;

. 2) при наступлении срока платежа получить платеж по векселю.

Первоклассные эмитенты в рамках Программы Национального Банка получают возможность финансироваться под низкие проценты, без предоставления залога. Предприятие — первоклассный эмитент пользуется коммерческим кредитом благодаря отсрочке платежа, которая предоставляется его поставщикомвекселедержателем. Векселя первоклассных эмитентов не нуждаются в авалировании, так как существует своего рода «гарантия» Национального Банка — обязательство о

переучете данных векселей.

В осуществлении Программы Национального Банка можно выделить следующие шаги:

1) получение статуса первоклассного эмитента;

2) эмиссия векселей;

3) учет векселей;

4) переучет векселей.

Получение статуса первоклассного эмитента.

Процедура получения статуса первоклассного эмитента включает в себя два этапа. На первом этапе предприятиюкандидату в первоклассные эмитенты достаточно предоставить краткие характеристики деятельности и финансового состояния. В случае положительного рассмотрения этих данных на втором этапе от предприятия требуется предоставление полного пакета документов согласно «Инструкции по анализу финансового состояния эмитентов векселей и определению лимитов переучета векселей». При анализе финансового состояния эмитента векселя используется система рейтингов, состоящая из четырех позиций: 1) оценка масштаба деятельности; 2) оценка заемных возможностей предприятия (основная позиция); 3) оценка платежной дисциплины; 4) оценка информационной открытости предприятия

(дополнительная позиция).

Эмиссия векселей.

Предприятие-первоклассный эмитент устраивает тендер среди потенциальных поставщиков, при этом в условиях тендера указывается, что расчеты будут проводиться векселями. По итогам тендера первоклассный эмитент выбирает поставщиков. С поставщиками заключается

договор поставки оборудования и т.п., в условиях которого содержится пункт о проведении расчетов векселями. Поставщик поставляет оборудование и получает в качестве оплаты векселя. Поставщик может распорядиться векселями тремя способами: 1) дождаться срока погаше

ния; 2) использовать векселя для расчета со своими контрагентами; 3) учесть векселя, т.е. продать их до наступления срока погашения,

Учет векселей.

Поставщик предъявляет векселя и пакет документов, необходимых для учета, в учетную контору коммерческий банк, имеющий соответствующую лицензию Национального Банка.

Переучет векселей. Банки второго уровня могут произвести переучет векселей (т.е. перепродать векселя) первоклассного эмитента в Национальном Банке в рамках Генерального соглашения по переучету векселей (договор между Национальным Банком и банком второго уровня). По акту приема-передачи векселя передаются от банка второго уровня в Национальный Банк для проведения экспертизы. При получении результатов экспертизы Национальный Банк высылает банку второго уровня уведомление о результатах экспертизы. При положительных результатах банк второго уровня совершает индоссамент в пользу Национального Банка и передает векселя по акту приема-передачи. Национальный Банк производит перечисление суммы векселя за минусом

дисконта на корсчет банка второго уровня. При наступлении срока погашения Национальный Банк как конечный векселедержатель предъявляет векселя первоклассному эмитенту и получает полную сумму векселя.

Количество предприятий, получивших статус первоклассных эмитентов, увеличивается. В 2000 году первоклассными эмитентами были признаны ЗАО НАК «Казатомпром» и ОАО «Казахтелеком». 17 сентября 2001 года (постановление Правления Национального Банка от 17 сентября 2001 года № 363) список первоклассных эмитентов был дополнен РГП «Казахстан Темир Жолы» и ОАО «КЕГОК», Также 17 сентября 2001 года были установлены следующие лимиты выпуска векселей для первоклассных эмитентов сроком на шесть месяцев:

ОАО «Казахтелеком» — 300 млн. тенге;

ЗАО НАК «Казатомпром» — 300 млн. тенге;

РГП «Казахстан Темир Жолы»500 млн. тенге;

• ОАО «КЕГОК»-150 млн. тенге.

Эмиссия векселей ЗАО НАК «Казатомпром» начиная с октября 2000 года составила 298 млн.

эмитентов стабильно работающими предприятиями.

Одним из последних событий казахстанского вексельного рынка является открытие сектора «Рынок векселей» на КА8Е 4 марта 2002 г ода. В февраля 2002 года на заседании КА ЭЕ были рассмотрены и утверждены «Правила биржевой торговли векселями», которыми определяется порядок допуска векселей к торгам на КАБЕ, заключения сделок и расчетов по ним. К торгам векселями допускаются банки, являющиеся членами биржи по категориям «В» или «К», и небанковские организации, являющиеся членами биржи по категории «р». Торги осуществляются методом заключения прямых сделок. 13 марта были проведены первые торги, в ходе которых ОАО «Казкоммерцбанк» продало ЗАО «Евразийский банк» векселя ЗАО НАК «Казатомпром» на общую сумму 3 571

ООО тенге.