<<
>>

Учетная политика Центральных банков

Учетные операции — это покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов.
Учет казначейских векселей служит в большинстве промышленно развитых стран главным инструментом краткосрочного кредитования государства для покрытия временных кассовых разрывов (т.е. временных разрывав между текущим поступлением доходов и расходами госбюджета).

Немаловажную роль в развитии вексельного обращения играет Национальный Банк. В 2000 году была введена Программа Национального Банка по переучету векселей первоклассных эмитентов (Программа Национального Банка), целями которой являются развитие рынка вексельного обращения и финансирование стабильных и стратегически важных производственных предприятий. Данная программа регулируется следующими нормативными актами: «Закон о вексельном обращении в Республике Казахстан» от 28 апреля 1997 года (24 декабря 2001 года в связи с введением нового Налогового кодекса в данный закон были внесены некоторые изменения); «Правила переучета векселей Национальным Банком Республики Казахстан», утвержденные постановлением Правления Национального Банка от 15 ноября 1999 года № 395; «Инструкция по анализу финансового состояния эмитентов векселей и определению лимитов переучета векселей», утвержденная постановлением Совета директоров Национального Банка от 16 марта 2000 г-ода № 96; «Правила, устанавливающие требования к вексельной бумаге, производимой на территории Республики

Казахстан или ввозимой на ее территорию» от 31 марта 2001г.

№79.

Согласно Правил переучета векселей Национальным Банком Республики Казахстан, утвержденных постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 15 ноября 1999 года N 395 под переучетом векселей подразумевается прием по индоссаменту Национальным Банком от банка второго уровня — учетной конторы (далее — банк) учтенных им векселей до наступления срока платежа с выплатой учетной конторе суммы векселя и с удержанием ее определенной части (дисконта);

В данных правилах вводится понятие первоклассный эмитент — юридическое лицо — резидент Республики Казахстан, выпускающее вексель на территории Республики Казахстан, имеющее устойчивое финансовое положение и относимое Национальным Банком в соответствии с его нормативными правовыми актами к первоклассным эмитентам.

Национальный Банк определяет официальную учетную (дисконтную) ставку в зависимости от общего состояния денежного рынка, спроса и предложения по кредитам.

Национальный Банк осуществляет учетную (дисконтную) политику для воздействия на учетные (дисконтные) ставки банков в рамках государственной денежно-кредитной политики.

Национальный Банк вправе устанавливать лимиты переучета векселей для банков — учетных контор. При этом Национальный Банк переучитывает векселя, которые ранее были учтены банками — учетными конторами.

Национальный Банк принимает к переучету векселя:

1) выпущенные на вексельной бумаге, имеющей степени защиты;

2) имеющие номинал не менее 1 ООтысяч тенге,

3) со сроком погашения не более шести месяцев;

4) векселя первоклассных эмитентов;

5) действительные векселя;

6) векселя, местом платежа по которым обозначена территория Республики Казахстан.

Под векселями первоклассных эмитентов понимаются векселя:

1) плательщиком по которым является резидент Республики Казахстан, имеющий устойчивое финансовое положение, а также содержащие не менее двух передаточных надписей (индоссаментов) лиц с устойчивым финансовым положением. Национальный Банк самостоятельно определяет устойчивость финансового положения данных лиц;

2) векселедатель, акцептант (плательщик) и авалист, по которым не имеют за последний отчетный период просроченной кредиторской задолженности;

3) содержащие акцепт плательщика или лица им назначенного (переводные).

Национальный Банк вправе осуществлять с векселями, находящимися в его портфеле, следующие операции:

1) передать вексель по индоссаменту, в том числе использовать вексель для погашения задолженности;

. 2) при наступлении срока платежа получить платеж по векселю.

Первоклассные эмитенты в рамках Программы Национального Банка получают возможность финансироваться под низкие проценты, без предоставления залога. Предприятие — первоклассный эмитент пользуется коммерческим кредитом благодаря отсрочке платежа, которая предоставляется его поставщикомвекселедержателем. Векселя первоклассных эмитентов не нуждаются в авалировании, так как существует своего рода «гарантия» Национального Банка — обязательство о

переучете данных векселей.

Интерес банков к Программе Национального Банка объясняется неплохой доходностью операций. При существующей в настоящее время ставке переучета 8% годовых банки учитывают векселя по ставке 13-16% годовых.

В осуществлении Программы Национального Банка можно выделить следующие шаги:

1) получение статуса первоклассного эмитента;

2) эмиссия векселей;

3) учет векселей;

4) переучет векселей.

Получение статуса первоклассного эмитента.

Процедура получения статуса первоклассного эмитента включает в себя два этапа. На первом этапе предприятиюкандидату в первоклассные эмитенты достаточно предоставить краткие характеристики деятельности и финансового состояния. В случае положительного рассмотрения этих данных на втором этапе от предприятия требуется предоставление полного пакета документов согласно «Инструкции по анализу финансового состояния эмитентов векселей и определению лимитов переучета векселей». При анализе финансового состояния эмитента векселя используется система рейтингов, состоящая из четырех позиций: 1) оценка масштаба деятельности; 2) оценка заемных возможностей предприятия (основная позиция); 3) оценка платежной дисциплины; 4) оценка информационной открытости предприятия

(дополнительная позиция).

Эмиссия векселей.

Предприятие-первоклассный эмитент устраивает тендер среди потенциальных поставщиков, при этом в условиях тендера указывается, что расчеты будут проводиться векселями. По итогам тендера первоклассный эмитент выбирает поставщиков. С поставщиками заключается

договор поставки оборудования и т.п., в условиях которого содержится пункт о проведении расчетов векселями. Поставщик поставляет оборудование и получает в качестве оплаты векселя. Поставщик может распорядиться векселями тремя способами: 1) дождаться срока погаше

ния; 2) использовать векселя для расчета со своими контрагентами; 3) учесть векселя, т.е. продать их до наступления срока погашения,

Учет векселей.

Поставщик предъявляет векселя и пакет документов, необходимых для учета, в учетную контору коммерческий банк, имеющий соответствующую лицензию Национального Банка.

Банк-учетная контора принимает векселя по акту приема-передачи и производит экспертизу векселей. При положительных результатах экспертизы заключается договор учета (купли-продажи) векселей между поставщиком и банком, поставщик совершает индоссамент в пользу банка, банк в срок до двух дней осуществляет перечисление суммы векселя за минусом дисконта поставщику.

Переучет векселей. Банки второго уровня могут произвести переучет векселей (т.е. перепродать векселя) первоклассного эмитента в Национальном Банке в рамках Генерального соглашения по переучету векселей (договор между Национальным Банком и банком второго уровня). По акту приема-передачи векселя передаются от банка второго уровня в Национальный Банк для проведения экспертизы. При получении результатов экспертизы Национальный Банк высылает банку второго уровня уведомление о результатах экспертизы. При положительных результатах банк второго уровня совершает индоссамент в пользу Национального Банка и передает векселя по акту приема-передачи. Национальный Банк производит перечисление суммы векселя за минусом

дисконта на корсчет банка второго уровня. При наступлении срока погашения Национальный Банк как конечный векселедержатель предъявляет векселя первоклассному эмитенту и получает полную сумму векселя.

Количество предприятий, получивших статус первоклассных эмитентов, увеличивается. В 2000 году первоклассными эмитентами были признаны ЗАО НАК «Казатомпром» и ОАО «Казахтелеком». 17 сентября 2001 года (постановление Правления Национального Банка от 17 сентября 2001 года № 363) список первоклассных эмитентов был дополнен РГП «Казахстан Темир Жолы» и ОАО «КЕГОК», Также 17 сентября 2001 года были установлены следующие лимиты выпуска векселей для первоклассных эмитентов сроком на шесть месяцев:

ОАО «Казахтелеком» — 300 млн. тенге;

ЗАО НАК «Казатомпром» — 300 млн. тенге;

РГП «Казахстан Темир Жолы»500 млн. тенге;

• ОАО «КЕГОК»-150 млн. тенге.

Эмиссия векселей ЗАО НАК «Казатомпром» начиная с октября 2000 года составила 298 млн.

тенге, В начале этого года РГП «Казахстан Темир Жолы» осуществило пилотную эмиссию, выпустив вексель на сумму млн тенге. ОАО «КЕГОК» также планирует осуществление эмиссии векселей на сумму около 650 млн тенге в случае временного дефицита средств. Таким образом, в рамках Программы Национального Банка предприятия _ первоклассные эмитенты постепенно реализуют свои вексельные программы, способствуя этим самым росту вексельного обращения в республике. Но в настоящее время статус первоклассных эмитентов пока присваивается только крупным предприятиям. На наш взгляд, Программа Национального Банка по переучету векселей первоклассных эмитентов в дальнейшем может также получила развитие через получение статуса первоклассных

эмитентов стабильно работающими предприятиями.

Одним из последних событий казахстанского вексельного рынка является открытие сектора «Рынок векселей» на КА8Е 4 марта 2002 г ода. В февраля 2002 года на заседании КА ЭЕ были рассмотрены и утверждены «Правила биржевой торговли векселями», которыми определяется порядок допуска векселей к торгам на КАБЕ, заключения сделок и расчетов по ним. К торгам векселями допускаются банки, являющиеся членами биржи по категориям «В» или «К», и небанковские организации, являющиеся членами биржи по категории «р». Торги осуществляются методом заключения прямых сделок. 13 марта были проведены первые торги, в ходе которых ОАО «Казкоммерцбанк» продало ЗАО «Евразийский банк» векселя ЗАО НАК «Казатомпром» на общую сумму 3 571

ООО тенге.

<< | >>
Источник: Айтбаева У.Б., Ахметова К.К.. Банковская система на фондовом рынке Казахстана. 2003

Еще по теме Учетная политика Центральных банков:

  1. Основные инструменты денежной и кредитной политики центральных банков
  2. Учетная политика
  3. Учетная политика
  4. Учетная и налоговая политика банка
  5. Центральный банк государства. Характеристика центральных банков
  6. Основные функции центральных банков
  7. Возникновение и развитие центральных банков
  8. Функции центральных банков
  9. Международная сеть и иерархия центральных банков
  10. Смит Вера. Происхождение центральных банков, 2006
  11. Классификация операций Центральных банков
  12. Процентные ставки центральных банков
  13. Денежно-кредитная политика центрального банка.
  14. Роль центральных банков в рыночной экономике
  15. История возникновения и сущность центральных банков
  16. Современный кризис: «страсти» вокруг центральных банков