<<
>>

Сущность лизинговой сделки

Одной из новых форм кредитных отношений, которую осваивают российскне банки, является лизинг. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

1) краткосрочная аренда (рейтинг) — на срок от одного дня до одного года;

2) среднесрочная аренда (хайринг) — на срок от одного года до трех лет;

3) долгосрочная аренда (лизинг) — на срок от трех до 20 лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования нли договор аренды машин и оборудо-вания, купленных арендодателем для арендатора с целью про-изводственного использования при сохранении права собствен-ности на них за арендодателем йа весь срок договора.

При договоре купли-продажи право собственности на товар переходит от продавца к покупателю.

При лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендо-дателем, а лизингополучатель приобретает право на его вре-менное использованне. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудованне владельцу.

С экономической точки зрения финансовый лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудо-вания.

При кредите в основные фонды заемщик, приобретая оборудованне за счет кредита, становится его собственником. Банк для снижения кредитного риска принимает оборудованне в залог, ограничивая тем самым право распоряжения им до полного погашения долга. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока лизингового договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Оперативный лизинг больше сходен с классической арендой оборудования.

По юридической форме лизинговая сделка — вид долго-срочной аренды инвестиционных ценностей.

При несоблю-дении установленных законом правил оформления сделка не может быть признана лизинговой, что чревато для участников операции неблагоприятными финансовыми последствиями.

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ЛИЗИНГОВОЙ ОПЕРАЦИИ

Основу лизинговой сделки составляют:

1) объект лизинга;

2) субъекты сделки (стороны лизингового договора);

3) период лиза (срок лизингового договора);

4) лизинговые платежи (стоимость лизинга);

5) услуги, предоставляемые по лизингу.

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид матери-альных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъекты лизинговой сделки —стороны, имеющне непосредст-венное отношенне к объекту сделки.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

1) лизинговые компании (лизингодатели или арендодатели);

2) производственные (промышленные и сельскохозяй-ственные), торговые и транспортные предприятия и на-селенне (лизингополучатели или арендаторы);

3) поставщики объектов сделки — производственные (промышленные) и торговые предприятия.

Косвеннъти участниками лизинговой сделки являются:

1) коммерческне и инвестиционные банки, кредитующне лизингодателя и выступающне гарантами сделок;

2) страховые компании;

3) брокерскне и другне посредническне фирмы.

Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза.

При определении срока лизингового, договора лизингода-тель и лизингополучатель учитывают следующне факторы:

¦ срок службы оборудования, определяемый его технике-экономическими данными. Срок лизингового договора не может превышать срок возможной эксплуатации оборудования (с учетом условий эксплуатации объекта арендатором), может ограничиваться законом (в Австрии это 40—90% от срока, принятого для начисления амортизации);

¦ период амортизации оборудования, устанавливаемый правительственными органами.

При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;

¦ цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Этот фактор важен в отраслях, обнов-ляющих выпускаемую продукцию в короткне сроки;

¦ динамику инфляционных процессов. Лизингодателю невыгодно заключать договор на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами при быстро-растущей инфляции, при тенденции к снижению цен лизингодатель стремится к установлению более дли-тельного срока соглашения;

¦ конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, и уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам (основе лизингового процента) оказывает непосредственное влиянне на длительность лизингового соглашения.

Основные элементы лизингового платежа следующне:

¦ амортизация;

¦ плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осу-ществления сделки;

¦ лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1—3%);

¦ рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков лизингодателя.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных пла-тежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязан-ное воздействне всех условий лизингового соглашения на ве-личину арендных платежей: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клнентом остаточной стоимости, исполь-зуют формулу дисконтного множителя — первый поправочный коэффицнент

Если первый арендный платеж осуществляется авансом, в момент подписания арендатором протокола о прнеме обору-дования, т.е. не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносят второй поправочный коэффицнент.

В соответствии с методическими рекомендациями по рас-чету лизинговых платежей, утвержденными Минэкономики России 16 апреля 1996 г., расчет лизинговых платежей может осуществляться и другим способом.

При этом учитываются методы начисления амортизации и другне виды услуг, оказыва-емые лизингодателем арендатору. Может быть использован ли-нейный меюд или метод ускоренной амортизации по нормам, установленным в соответствии с Едиными нормами амортиза-ционных отчислений.

Расчет лизинговых платежей зависит от вида лизинга, осо-бенностей лизингового соглашения и вида лизинговых платежей.

Лизинг характеризуется разнообразнем услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Их можно условно, разделить на две группы:

1) техническне услуги, связанные с организацней транс-портировки объекта лизинга к месту его использования клнентом: монтаж и наладка сданного в лизинг обо-рудования, техническое обслуживанне и текущий

ремонт оборудования (особенно в случае сложного но-вейшего оборудования);

2) консультационные услуги — услуги по вопросам на-логообложения, оформления сделки и др.

<< | >>
Источник: О.И. Лаврушина. Банковское дело. 2009

Еще по теме Сущность лизинговой сделки:

  1. Закрытие лизинговой сделки
  2. Заключение лизинговой сделки
  3. Организация лизинговых операций и содержанне лизингового договора
  4. Лизинговые платежи
  5. Методики расчета лизинговых платежей.
  6. Гарантии для участников лизинговых сделок
  7. Анализ лизингового проекта
  8. Государственное регулирование лизинговых отношений
  9. Проблемы развития лизингового предпринимательства
  10. Анализ основных этапов лизинговых сделок
  11. Лизинг и лизинговые операции банка
  12. Лизинг и лизинговые операции банка
  13. Принципы классификации лизинговых операций