Синдицированный (консорциальный) кредит

В соответствии с Положением Банка России от 31.08.98 № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» банки вправе предоставить заемные средства клиенту на синдицированной (консорциальной) основе.
Синдицированный кредит — самостоятельный вид кредитных отношений.
Можно сказать, что это новая форма банковского кре-дитования для России, предусматривающая предоставление кредита
группой банков в рамках одного кредитного соглашения. Главная ее особенность — наличие нескольких кредиторов, что позволяет распределить между ними как сумму кредита, так и риски, связанные с его предоставлением. Кроме того, есть и другие, отличающие ее от других форм кредита, черты. Так, например, у синдицированного кредита нет ограничений по сумме предоставления, в то время как объемы других банковских кредитов регулируются со стороны Банка России нормативом максимального кредитного риска на одного заемщика (Н6), величина которого не должна превышать 25% от собственного капитала банка. Заимствование же предприятия на фондовом рынке ограничивается размером его уставного капитала. Таким образом, синдицированное кредитование позволяет разрешить противоречие между потребностями заемщика в крупных кредитных ресурсах и невозможностью их предоставления отдельно взятым банком.
Синдицированный кредит используется для целей как кратко-срочного, так и долгосрочного кредитования. Объектами кратко-срочного кредитования выступают потребности, связанные с текущей деятельностью заемщика, проведением товарных операций, операций на рынках ценных бумаг, на валютных рынках. Объекты долгосрочного синдицированного кредита — потребности инвестиционного характера: модернизация и техническое перевооружение, строительство нового предприятия, разработка и добыча сырьевых ресурсов, драгоценных металлов, внутренние научно-технические разработки, реализация мероприятий в области экологии, энергетики И Т.Д.
Кредитование может осуществляться как в рублях, так и э ино-странной валюте. В России стандартной формы кредитования на син-дицированной основе не существует. Но практикой выработаны определенные общие подходы к организации такого вида кредитования. Это надежность заемщика и финансируемого проекта (сделки), возможность получения согласия других банков на их участие в кредитовании, четкое определение объема, срока и порядка выдачи и погашения ссуды, степень ее риска (путем тщательного анализа финансовой деятельности заемщика, его инвестиционных планов, обеспечительных обязательств).
В осуществлении кредитования на синдицированной основе велика роль банка-агента, который выступает организатором кредитования заемщика. Обычно это надежный и устойчивый банк, с достаточно крупными пассивами, имеющий опыт проведения крупномасштабных операций, обладающий обширными связями, квалифицированными кадрами и пользующийся высокой репутацией в банковском бизнесе. От репутации банка-организатора, т.е. от степени доверия к профессионализму его менеджеров, зависят и скорость принятия другими банками решения о вхождении в синдикат и, соответственно, своевременность предоставления кредита заемщику (причем в нужном объеме).
Функции банка-орган и затора синдиката:
¦ анализ проекта заемщика;
¦ подбор возможных банков-участников;
¦ подготовка информационного меморандума о заемщике и его проекте;
¦ приглашение других банков к участию в проекте и переговоры с ними;
¦ подготовка и согласование со всеми участниками сделки кредитной документации;
¦ ответы на возникающие у возможных банков-участников во-просы относительно проекта, заемщика и т.д.;
¦ поддержание необходимых контактов с заемщиком, информированиеоходепод готов кии реализации сдел ки;
а деятельность в качестве кредитного агента (учет кредита, кон-троль за своевременностью и полнотой его погашения всеми кредиторами, а также контроль процентов за кредит, мони-торинг финансового состояния заемщика и осуществления проекта и т.д.).
Таким образом, банк-организатор берет на себя весь процесс синдицированного кредитования данного заемщика; он должен тщательно проработать всю схему синдицирования, чтобы предложить возможным участникам кредитной сделки практически готовый кредитный продукт.
Сначала потенциальный организатор кредита оценивает рыночную привлекательность заемщика и всей операции в целом на основании общедоступной информации о нем и состоянии кредитного рынка. По результатам анализа принимается решение о целесообразности предложения клиенту синдицированного кредита, разрабатываются его примерная структура и условия. Заемщику отправляется официальное предложение о возможности выделения синдицированного кредита. Если заемщик согласен с условиями предложения, то банк-организатор подписывает с ним предварительный договор («Основные условия») о предоставлении данному банку полномочий на создание синдиката. Этот договор содержит наиболее важные для сторон экономические условия будущего кредитного договора и, следовательно, играет важную роль в синдицированном процессе кредитования, так как на его условия будут ориентироваться все другие банки — участники синдиката.
После подписания предварительного договора банк-организатор определяет круг потенциальных кредиторов. При определении круга потенциальных кредиторов учитываются кредитная политика и финансовые возможности предполагаемых участников, опыт взаимодействия с ними подругам операциям, а также пожелания заемщика. Затем банкорганизатор направляет потенциальным участникам сделки письменное приглашение принять участие в синдикате, в котором указывает заемщика, а также условия кредита. Это означает, что каждый банк-участник должен самостоятельно, не полагаясь на мнение и информацию банкаагента, на основании предоставленной ему документации, принять для себя решение об участии в данной кредитной сделке.
Принимая решение об участии/неучастии в синдицированном кредите, банки учитывают следующие:
* наличие налаженного и стабильного бизнеса;
¦ стабильность финансового состояния;
¦ информационная прозрачность для кредиторов;
¦ положительная кредитная репутация;
¦ годовые объемы выручки, которые могут быть направлены на погашение кредита;
¦ качество и ликвидность предоставляемого обеспечения и т.д.
В конечном итоге банки-участники синдицированного кредито-вания от своего имени заключают один общий кредитный договор (соглашение) с заемщиком, содержащий основные экономические условия и юридический аспект операций, а также определяющий права и обязанности сторон.
В частности, в этом договоре (соглашении) указываются:
¦ полное наименование субъектов синдицированного кредита (банков-участников и заемщика);
¦ цель кредита, его сумма, срок, валюта кредита;
¦ обеспечение;
- периоды выдачи кредита, использования и погашения;
¦ процентный период, его сроки, условия установления процентной ставки за кредит;
¦ доли участия банков-кредиторов в общем лимите кредито-вания;
¦ подробное описание функций банка-агента, его прав и обязан-ностей по настоящему договору (соглашению);
¦ права и обязанности заемщика по отношению ко всем банкамучастникам;
¦ порядок использования заемщиком лимита кредитования и порядок погашения им задолженности по ссуде и процентам и т.п.
После подписания кредитного договора и обеспечительных обязательств с банками — участниками синдиката заемщик может обращаться в банк-агент за кредитом.
Он может предоставляться в разовом порядке, но чаще всего в порядке открытия заемщику кредитной линии. Для получения кредита заемщик представляет в банк-организатор (банкагент) заявление на использование кредита (по форме приложения к кредитному договору) и комплект платежных поручений в адрес каждого банка-участника на перечисление ими своей доли в лимите кредитования в банк-агент. Получив от банка-агента эти платежные поручения, а также его извещения о предстоящем использовании заемщиком кредита, каждый банк-участии к открывает у себя заемщику ссудный счет и переводит со своего корреспондентского счета лимитируемую сумму в банк-агент для последующего зачисления ее заемщику на его расчетный счет.
Зачисление банками-участниками своих долей участия в кредите на корреспондентский счет банка-агента считается выполнением ими своих обязательств по синдицированному кредиту и основанием для наступления обязательств заемщика по погашению задолженности в установленные в договоре сроки. Все платежи в погашение задолженности (а также в уплату процентов) осуществляются заемщиком через', банк-агент. Погашение кредитов всех банков-участников должно осуществляться одновременно и прямо пропорционально их доле участия в кредитной сделке. В случае недостаточности денежных средств на расчетном счете заемщика, открытом в банке-агенте, задолженность может быть погашена заемщиком с любого принадлежащего ему расчетного счета, открытого в других банках.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что синдицированное кредитование базируется на следующих основных принципах:
¦ совместная ответственность (синдикат (пул) кредиторов вы-ступает по отношению к заемщику как единая сторона; при этом
кредиторы несут совместную ответственность перед заемщиком, а он — перед ними всеми одновременно);
¦ равноправие кредиторов (подразумевается, что ни один из бан-ков не должен иметь преимуществ при взыскании долга, а все средства, поступающие для погашения кредита или от реали-зации обеспечения, должны распределяться между ними пропорционально предоставленной каждым банком сумме кредита);
¦ единство документации (предполагает, что все заключаемые в рамках кредита договоры и соглашения — многосторонние и подписываются всеми кредиторами без возможности заключения сепаратных соглашений);
¦ единство информации (вся информация, относящаяся к кре-диту, должна быть известна всем кредиторам и заемщику; обмен информацией осуществляется через банк-агент, в обязан-ность которого входит координация действий всех участников сделки).
Следует отметить, что синдицированное кредитование выгодно как для заемщиков, так и для банков — участников соглашения о синдикации. Так, в частности, банк-организатор (банк-агент), кроме процентов за кредит (в определенной договором (соглашением) доле), получает хорошее комиссионное вознаграждение от заемщика за организацию синдицированного кредитования. А кроме того, растет и его имидж, деловая репутация в банковских кругах.
Для банков-участников (средних, мелких)это опыт работы с первоклассными заемщиками, позволяющий им повысить свою квалификацию в оформлении крупных кредитных сделок, развивать деловое партнерство с другими банками, диверсифицировать кредитные риски.
Заемщик же получает крупный кредит, обращаясь за ним только в один банк, экономя при этом на издержках, которые могли бы быть более значительными при оформлении кредитных сделок с несколькими банками; укрепляет свою репутацию на рынке капитала, в дальнейшем может существенно расширить базу индивидуальных кредиторов.
Но несмотря на отмеченные достоинства синдицированного кре-дита и его выгоды для всех участников кредитной сделки, на насущную необходимость использования его в целях подъема национальной экономики, развитие указанной формы кредитования в России сдерживается по целому ряду причин. Во-первых, отсутствует соответствующая правовая база по синдикации. Во-вторых, используемая на практике техника синдицированного кредитования не однозначна. Поэтому задача Банка России состоит в разработке для коммерческих банков нормативнометодических положений по данному виду кредитования. Это позволит унифицировать кредитный процесс и его правовое оформление, что будет способствовать повышению взаимного доверия в банковском бизнесе, а соответственно и расширению объемов кредитных сделок синдицированного характера.
В России исторически рынок синдицированных кредитов без участия международных финансовых организаций начал развиваться с конца 1995 г. До конца 1998 г. кредиторами выступали исключительно зарубежные банки, заемщиками — крупные российские банки, которым часто предоставлялись необеспеченные ссуды. Начиная с 1997 г. происходит расширение числа заемщиков за счет топливно-энергетического комплекса и некоторых других отраслей (при этом свыше 65% от этого объема пришлось на кредиты для РАО «Газпром»). Промышленным предприятиям кредиты предоставлялись под залог экспортной адручки.
Как уже было отмечено, сегодня синдицированное кредитование в России малоразвито. Общая сумма указанных кредитов, предостав-ленных российским заемщикам, составляет около 1—2% всего объема выданных банками средств. При этом рост синдицированных кредитов обеспечивают в основном банки с иностранным капиталом. Привлечь, успешно использовать и вовремя вернуть их пока может достаточно узкий круг крупных промышленных компаний со стабильным финан-совым положением, прежде всего ориентированных на экспорт про-дукции либо имеющих стабильный внутренний рынок. Так, свыше 90% выданных за последние годы займов приходилось на пред экспортное финансирование крупнейших предприятий нефтегазовой отрасли. Со-ответственно, в российских условиях источником погашения синдици-рованных кредитов являются поступления по экспортному контракту, совпадающие с графиками погашения кредитов (однако может быть предусмотрено и дополнительное обеспечение).
Несмотря на отдельные примеры организации российскими бан-ками синдицированного кредитования для предприятий добывающей отрасли, его объем остается по-прежнему незначительным. Этому есть объяснение. С одной стороны, российские банки проигрывают ино-странным в стоимости и в сроках предоставления синдицированных кредитов, из-за чего отечественные добывающие компании пред-почитают обращаться за крупными кредитами напрямую к западным банкам. С другой стороны, привлечение средств на организованном рынке требует от добывающих компаний высокой прозрачности биз-неса, т.е. качественно иного уровня раскрытия информации о своей хозяйственной деятельности, к чему многие российские компании не готовы просто организационно.
<< | >>
Источник: Л.П. Кроливецкая. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков. 2009

Еще по теме Синдицированный (консорциальный) кредит:

  1. Консорциальные кредиты
  2. Что такое синдицированный кредит?
  3. Типы синдицированных кредитов
  4. Синдицированное кредитованне
  5. К недепозитным операциям банков относятся межбанковские кредиты и кредиты, полученные от Центрального банка РФ.
  6. внутридневные кредиты и кредиты овернайт.
  7. внутридневные кредиты и кредиты овернайт.
  8. Роль и границы кредита. Роль кредита в экономике
  9. Коммерческий кредит
  10. Потребительский кредит
  11. Сумма кредита.
  12. Формы и виды кредита Рекомендации для студентов
  13. ростовщическая форма кредита.
  14. Синдицирование кредита по его типу
  15. Функции кредита