<<
>>

Понятие, виды и факторы процентного риска

Процентный риск относится к тем видам риска, которых банк не может избежать в своей деятельности. Более того, ответственность за измерение, анализ и управление им полностью лежит на менеджменте кредитной организации.
Органы надзора ограничиваются, в основном, оценкой эффективности созданной в коммерческом банке системы управления рисками.

В экономической литературе представлены различные точки зре-ния относительно понятия процентного риска. Некоторые авторы трак-туют его как риск потерь в результате изменения процентных ставок. Другие авторы дают близкое определение, рассматривая процентный риск как вероятность возникновения убытков в случае изменения про-центных ставок по финансовым ресурсам. Третьи предлагают более широкое определение, полагая, в частности, что процентный риск — это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнее выражение в падении процентной маржи, сведении ее к нулю или отри-цательной величине, указывая одновременно на возможное негативное влияние на рыночную стоимость капитала.

В основополагающих принципах банковского надзора (сформу-лированных в материалах Базельского комитета) процентный риск определяется как риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок.

Приведенные выше определения отличает акцент, связанный с возможными негативными последствиями.

В первых двух трактовках указывается, что последствием риска могут стать убытки, в том числе в связи с изменением процентных ставок на рынке. Третье определение подчеркивает вероятностный характер потерь с указанием последствий их возникновения. Наконец, определение, приведенное в материалах Базельского комитета, акцентирует внимание на уязвимости финансовой устойчивости кредитной организации при неблагоприятном изменении процентных ставок.

Негативное воздействие процентного риска на финансовое состо-яние кредитной организации, его доходы и капитальную базу обуслов-ливает потребность особого внимания менеджмента к данной проблеме.

В этой связи влияние процентного риска на доходы и капитал банка целесообразно рассматривать в двух аспектах.

Во-первых, это традиционный подход к процентному риску, при котором внимание концентрируется на влиянии изменения процентных ставок на чистый процентный доход банка.

Однако по мере возрастания общего объема банковских операций, не связанных с процентным доходом, все чаще отдается предпочтение второму подходу, основанному на оценке влияния процентного риска на доходы и капитал, делении общей суммы чистого операционного дохода при анализе на процентный и непроцентный. Непроцентные доходы, такие как комиссионное вознаграждение, получаемое банками за обслуживание кредитов и различных программ секьюритизации активов, могут быть весьма чувствительны к изменению процентных ставок на рынке. Например, при организации кредитования коммерческие банки помогают своим клиентам в составлении графика погашения кредита, осуществляют для них поиск возможных гарантов, организуют хранение залога, за что взимают дополнительное вознаграждение, размер которого зависит от суммы предоставляемого кредита. Если в этом случае процентные ставки за такие кредиты начнут расти, то спрос на них значительно сократится, что лишит банк возможности получать как проценты за кредит, так и все сопутствующие дополнительные доходы от кредитования.

Понимание второго аспекта проблемы процентного риска ставит органы надзора перед необходимостью более широко рассматривать влияние динамики процентных ставок на финансовую устойчивость кредитных организаций: от колебания процентных ставок зависит стоимость банковских активов, пассивов, следовательно, и достаточность капитальной базы банка.

С учетом вышесказанного полагаем, что процентный риск — риск возможного снижения чистого процентного дохода вследствие негатив-ного, непредвиденного изменения процентных ставок на рынке, чув-ствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъ-юнктуры, последствием чего может стать снижение рыночной стоимости капитала кредитной организации.

Для уточнения сущности процентного риска приведем класси-фикацию по его видам.

Риск изменения цены активов и пассивов возникает из-за несба-лансированности суммы активов и пассивов с плавающей процентной ставкой, а также из-за временного разрыва сроков погашения активов и пассивов с фиксированной процентной ставкой.

Иллюстрацией к первой части содержания «риска изменения цены активов и пассивов» служит следующий пример.

Если сумма активов с плавающей процентной ставкой превышает сумму пассивов также с плавающей процентной ставкой, то падение рыночных процентных ставок приведет банк к снижению, либо отрицательному значению чис-того процентного дохода, поскольку проценты, выплачиваемые банком по пассивам, сократятся в меньшей степени, чем получаемый доход от активов с плавающей процентной ставкой.

Пример по второй части содержания рассматриваемого вида про-центного риска: коммерческий банк, получив средства на 1 год под 10% годовых, разместил их на пол года под 13% годовых. Однако, когда истек срок вложений, ставки на рынке снизились, и на оставшиеся полгода банк вынужден размещать полученные им средства всего под 5% годовых. В этом случае процентная маржа будет иметь отрицательное значение.

Риск изменения кривой доходности связан с несовпадением по времени динамики процентных ставок по активам и пассивам, что приводит к изменению конфигурации и формы кривой графика, отра-жающего равномерность получения чистого процентного дохода.

Например, лежащая в основе операции рыночная стоимость пози-ции по облигациям федерального займа (ОФЗ) со сроком погашения

1 год, покрытая короткой позицией из трехмесячных облигаций, может резко упасть, если кривая дохода изменится в сторону относительного увеличения процентных ставок по краткосрочным облигациям.

Базисный риск возникает в результате:

¦ привлечения банком ресурсов по одной ставке, а размещения их по другой, например, размещение средств по плавающей процентной ставке, а привлечение по фиксированной. Чистый процентный доход банка подвержен изменениям вследствие колебаний процентных ставок на рынке. При базовом риске эти колебания зависят от условий установления процентных ставок;

¦ некорректного учета реальной стоимости ресурсов, в частности, затрат, связанных с формированием фонда обязательных резервов в Банке России, страховых премий в Фонд страхования вкладов и т.д.;

¦ привлечения и размещения средств в разных валютах.

Например, годовой кредит с ежемесячной переоценкой его сто-имости на основе процентной ставки М1В(Ж рефинансируется за счет годового депозита, цена которого ежемесячно переоценивается на базе ставки М1ВГО.

При неожиданном изменении базиса процентной ставки (МШСЖ) в сторону понижения банк может понести убыток, так как финансовые инструменты, имеющие одинаковые характеристики (сумма, срок погашения, сроки переоценки и т.д.), различаются базисом расчета процентной ставки.

Опционные риски связаны как с использованием непосредственно процентных опционов, так и с осуществлением сделок, контрагенты по которым имеют выбор (опционное условие) даты погашения своих обязательств или требования выплат по обязательствам банка* Сюда входят различные виды облигаций и векселей с условиями опциона «пут» или «кол», кредиты, дающие заемщику право досрочного погашения остатка задолженности, и различные депозитные инструменты без указания сроков погашения, которые дают вкладчикам право отзыва средств в любое время.

Факторы процентного риска. Сущность процентного риска позволяет выделить факторы, влияющие на его уровень.

Факторы процентного риска можно подразделить на внутренние и внешние. В российской экономике в отличие от развитых стран уровень риска усиливают в основном внешние факторы. К ним относятся:

¦ нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного

риска;

¦ правовое регулирование процентного риска;

¦ политические условия;

¦ экономическая обстановка в стране;

¦ конкуренция на рынке банковских услуг;

¦ взаимоотношения с партнерами и клиентами;

¦ международные события.

К внутренним факторам процентного риска можно отнести:

¦ отсутствие четкой стратегии банка в области управления про-центным риском;

¦ просчеты в управлении банковскими операциями, приводящие к созданию рисковых позиций (возникновение несбалансированности структуры и сроков погашения активов и пассивов, неверные прогнозы изменения кривой доходности и т.п.);

¦ отсутствие разработанной программы хеджирования процент-ных рисков;

¦ недостатки планирования и прогнозирования развития банка;

¦ ошибки персонала при осуществлении операций.

Основной проблемой на практике является своевременное отсле-живание факторов процентного риска, при этом данный процесс должен быть непрерывным.

В соответствии с выявленными причинами возникновения повышенного процентного риска необходимо коррек-тировать систему управления риском и банком.

Поскольку все перечисленные выше факторы оказывают влияние на процентную маржу кредитной организации, постольку можно выделить наиболее значимые, влияющие на этот показатель. К их числу следует отнести:

¦ изменение в уровне процентных ставок на рынке;

¦ изменение спрэда между ставкой размещения и привлечения средств;

¦ изменение в объеме операций, совершаемых банком;

¦ изменение в структуре портфеля активов и пассивов, чувстви-тельных и нечувствительных к процентному риску.

Многие из вышеперечисленных факторов не могут контролиро-ваться менеджментом полностью, поскольку они генерируются рыночной конъюнктурой. В частности, спрэд не поддается тотальному контролю со стороны менеджмента. Более того, при принятии решений о размещении привлеченных средств обычно опираются на их средневзвешенную стоимость, к ней добавляют надбавку, и таким образом устанавливается ставка размещения. Менеджмент уверен, что контролирует спрэд, однако изменение рыночной конъюнктуры вносит свои коррективы. При различной срочности активов и пассивов, например, краткосрочных ресурсах и относительно долгосрочных активах, и выпуклой кривой доходности спрэд будет сужаться, поскольку ресурсная база более краткосрочна. И наоборот: при вогнутой кривой доходности спрэд будет расширяться, у менеджмента же будет складываться представление, что спрэд находится под жестким контролем. Весьма важным фактором, воздействующим на процентную маржу, является структура портфеля. Соотношение между активами и чувствительными к процентному риску обязательствами, в том числе их структур, может повлиять или же напротив, никак не отразиться на процентной марже. Все это требует создания и выбора метода управления процентным риском, построения соответствующей системы управления.

<< | >>
Источник: О.И. Лаврушина. Банковские риски. 2007

Еще по теме Понятие, виды и факторы процентного риска:

  1. Ипотечное страхование: виды и факторы риска, особенности
  2. Понятие риска несбалансированной ликвидности и факторы, его обусловливающие
  3. Понятие риска и его оценка, классификация рисков Понятие риска
  4. Процентная ставка, скорректированная с учетом риска
  5. Методы оценки степени процентного риска
  6. Методические подходы к оценке степени процентного риска и качества управления им
  7. Факторы, влияющие на степень риска при заключении договора страхования. Увеличение степени риска
  8. Виды кредитного риска и специфика управления ими
  9. Виды риска и их оценка
  10. Понятие кредитного риска
  11. Факторы риска, их структура
  12. Сущность кредитного риска и его факторы
  13. Понятие риска, его основные элементы и чер-ты
  14. Факторы риска, влияющие на размер страховой премии ипотечного страхования.
  15. Процентный риск и процентная политика коммерческого банка