Форфейтинговые операции банков

Форфейтинг — это покупка долга, выраженного в оборотном документе (переводной или простой вексель), у кредитора на безоборотной основе.

Механизм форфейтинга используется в сделках двух видов:

1) в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

2) в экспортных сделках — для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя.

Достоинства форфейтинга делают его привлекательной формой среднесрочного финансирования: форфейтер берет иа себя все риски, связанные с операцней; в некоторых странах ист фиксированных процентных ставок; во многих развивающихся странах существует хронический недостаток валюты для оплаты импортируемых товаров; растут политическне риски.

Срок форфейтирования составляет от 180 дней до пяти лет, в некоторых случаях — до семи лет.

Договоры на форфейтированне заключаются преимуще-ственно в евро или долларах США (форфейтер при менее ходо-вых на рынках валютах будет испытывать трудности с рефи-нансированнем).

Совершенне форфейтинговой сделки происходит в несколько этапов.

Следующий шаг — сбор иной информации о предполагае-мой сделке: валюта, срок финансирования, импортер, экспортер, их местонахожденне и т.д. Затем форфейтер проводит кредитный анализ и называет экспортеру твердую цену. По достижении предварительной договоренности о заключении сделки оформляются документы. После этого экспортер готовит серии переводных векселей или подписывает соглашенне о принятии простых векселей от покупателя. Экспортер также должен получить гарантию или аваль на свои векселя.

Хотя форфейтинговая сделка предполагает длительную под-готовку, форфейтинг получает все большее распространенне.

Финансированне в процессе форфейтирования дает экспор-теру преимущества — улучшенне ликвидности и вида баланса наряду с сокращеннем риска, а именно:

¦ исключенне валютного и других рисков с момента купли требований форфейтером;

¦ превращенне операции поставки с предоставленнем срока (отодвинутого) платежа в операцию за наличный расчет (экспортер получает средства сразу по поставке продукции);

¦ фиксированная процентная ставка дает четкую основу для калькуляции;

¦ простота документации и быстрота ее оформления;

¦ форфейтер получает больший доход, чем при операции по кредитованию.

От лизинга форфейтинг отличается более простым доку-ментальным оформленнем. Если в договор лизинга от имени экспортера вступает финансовая компания, она требует сохра-нения права регресса на экспортера, т.е. экспортер несет на себе риски банкротства импортера. При использовании же форфей-тирования риски полностью берет на себя форфейтер. То же относится к факторингу, при котором финансовые дома остав-ляют за собой право регресса на экспортера. Простота доку-ментооборота и освобожденне экспорта от риска выгодно от-личают форфейтинг и от кредитования по обороту.

Но с точки зрения форфейтера риск все же высок. Поэтому большое вниманне при использовании этого метода финанси-рования уделяется хеджированию и минимизации рисков.