Выбор портфельной стратегии
Активная портфельная стратегия использует доступную информацию и инструменты прогнозирования с целью получения лучшей результативности работы портфеля, чем в случае его обычной диверсификации.
Пассивная портфельная стратегия мало опирается на ожидания, вместо этого рассматривает диверсификацию как метод достижения соответствия какому-либо индексу. В результате пассивная стратегия предполагает, что всю доступную информацию рынок будет отражать в самой цене, предлагаемой за ценные бумаги. Кроме этих противоположных стратегий, появились новые, обладающие элементами и активной, и пассивной стратегий. Например, «ядро» (или основная часть) портфеля может управляться пассивно, а остальная часть — активно.
Какое же управление выбрать — активное или пассивное? Ответ зависит от мнения инвестора о ценовой эффективности рынка и от его степени принятия риска. Чем сильнее ценовая эффективность рынка, тем сложнее будет получить больший, чем при пассивном управлении, доход с учетом поправок на риск и операционные издержки, связанные с этой стратегией. Поэтому для классов активов с высокой ценовой эффективностью инвестор скорее всего выберет пассивную стратегию.
Самой широко распространенной пассивной стратегией является индексация. При индексации инвестор составляет портфель таким образом, чтобы доходность активов в его составе следовала за поведением индекса.
Еще по теме Выбор портфельной стратегии:
- Выбор типа ценовой стратегии
- Стратегия выбора акций с высоким отношением Р/Е
- Ценовые факторы выбора конкурентной стратегии
- СТРАТЕГИЯ ЛАРРИ ДЛЯ ВЫБОРА НАДЕЖНЫХ АКЦИЙ
- Портфельные инвестиции
- Применение кредитных деривативов портфельными менеджерами
- От инвестиционного комитета до портфельного управляющего
- Основные понятия портфельного инвестирования.
- Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынка
- Портфельное инвестирование
- Теория портфельного инвестирования
- Оценка инвестиционных инструментов коммерческого банка с позиций портфельного инвестирования
- Стратегии
- Стратегии хедж-фондов
- Стратегия
- стратегия Игры
- Не ждите идеальной стратегии
-
Автоматизация -
Банковское дело -
Бюджет -
Валовыой доход -
Государственные финансы -
Инфляция -
Ипотека -
Капитал -
Коммерция -
Кредит -
Лизинг -
Оффшорные зоны -
Пенсионное обеспечение -
Психология -
Страхование -
Финансовые рынки -
Хеджирование -
Ценные бумаги -
-
История -
Мистика -
Вестерн,классическая проза -
Детективы, триллеры -
Медицина -
Педагогика, Наука и Образование -
Правовединение -
Психология -
Финансы -
Эзотерика -