а. Виды ценных бумаг по российскому законодательству

Согласно ст. 142 ГК РФ ценная бумага — это документ, удостове-ряющий имущественные права с соблюдением установленных законодательством формы и реквизитов. Осуществление и передача этих прав возможны только при предъявлении ценной бумаги.
Отсутствие необходимых реквизитов либо формы влечет ничтожность (недействительность) ценной бумаги.
Юридическое лицо, выпускающее ценную бумагу, принято называть эмитентом.
Ценной бумагой можно удостоверить право на получение оп-ределенной фиксированной суммы денег (например, номинала облигации, вексельной суммы и т. п.), на долю в чистой прибыли организации (дивиденд), на участие в разделе активов при ее ликвидации и т. п.
Согласно ст. 2 Закона № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» неко-торые бумаги могут удостоверять еще и неимущественные права (например, право голоса на общем собрании акционеров).
Ценные бумаги бывают документарные и бездокументарные. Документарная ценная бумага изготавливается как обособленный документ, имеющий нужную по законодательству форму и реквизиты. Без наличия этого документа осуществить удосто-веренные им права невозможно.
Бездокументарная ценная бумага не изготавливается как обо-собленный документ и соответственно не выдается на руки вла-дельцу. Вместо этого ведется специальный учетный регистр, в ко-тором делается запись о том, что такое-то лицо владеет таким-то числом ценных бумаг (например, в акционерном обществе это ре-естр акционеров). Указанные записи могут вестись и в компьютере. Лицо, ведущее записи, должно иметь лицензию на эту деятельность.
Наличие записи о бездокументарных ценных бумагах в учетном регистре может быть удостоверено выпиской. Но выписка сама по себе — это не ценная бумага, точно так же, как справка о состоянии банковского счета — это еще не деньги, а только информация о них.
Бездокументарные ценные бумаги отчасти схожи с безналич-ными деньгами. Деньги тоже могут быть в виде купюр и монет, а могут — в виде записей по счетам в банке. Разница в том, что деньги все же можно снять со счета наличными, а бездокументарные ценные бумаги в бумажную форму перевести нельзя.
Статьи 142 и 149 ГК РФ допускают существование бездокумен-тарных ценных бумаг, хотя у последних нет ряда традиционных для ценных бумаг свойств — они не изготавливаются как обособленные документы и их технически нельзя никому предъявить.
Таким образом, права владельца документарной ценной бумаги удостоверяются выдачей ему этой бумаги на руки, права владельца бездокументарной ценной бумаги — только записью в специальном учетном регистре. Осуществить и передать эти права можно, только обратившись к тому, кто ведет данный регистр. Согласно п. 1 ст. 149 ГК РФ «к такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации». Поэтому бездокументарные ценные бумаги — это особый «способ фиксации» прав, который приравнен к обычным ценным бумагам.
Что относится к ценным бумагам согласно российскому зако-нодательству, на основании чего тот или иной документ можно признать ценной бумагой?
Во-первых, об этом может быть прямо сказано в Гражданском кодексе РФ.
Во-вторых, согласно ст. 143 ГК РФ ценная бумага может быть признана таковой «законами о ценных бумагах или в установлен-ном ими порядке» (речь идет о федеральных законах, см. п. 2 ст. 3 ГК РФ). Например, ст. 44 закона «О рынке ценных бумаг» ФСФР наделена правом «квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством Российской Федерации».
Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся следующие бумаги.
Акция — эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на участие в прибыли, управлении АО и в разделе активов при его ликвидации (ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).
Облигация — это вид договора займа. В конце срока своего об-ращения облигация дает право ее держателю получить у эмитента ее номинал. Облигация может предусматривать иные имущест-венные права (например, право получать проценты, начисленные на номинал).
Определение облигации дано в ст. 816 ГК РФ и ст. 2 Закона «О рынке ценных бумаг».
Государственная облигация — облигация, где заемщиком вы-ступает Российская Федерация или ее субъект (ст. 817 ГК РФ). Согласно п. 4 ст. 126 ГК РФ «Российская Федерация не отвечает по обязательствам субъектов Российской Федерации и муници-пальных образований». Федеральные власти отвечают по облига-циям местных властей только в том случае, если они прямо давали по ним какие-либо гарантии. На сегодняшний день существует широкий спектр государственных облигаций, выпущенных в об-ращение. На внутреннем рынке это, прежде всего, многочисленные серии ОФЗ, регулярно выпускаемые Минфином России в без-документарной форме. ОФЗ выпускаются на сроки более 1 года.
Помимо них выпускаются также ГКО, срок обращения которых обычно составляет 1 год.
С 1993 г, и по сей день в обращении все еще находятся ОВВЗ («вэбовки»), которые в свое время были розданы вместо денег вла-дельцам замороженных валютных счетов во Внешэкономбанке СССР.
Для иностранных инвесторов Минфином России выпускаются так называемые еврооблигации — облигации с номиналом в валюте, размещаемые на зарубежных рынках.
Жилищный сертификат — разновидность облигации (указ Президента России от 10 июня 1994 г. № 1182 «О выпуске и об-ращении жилищных сертификатов«, в ред. от 2 апреля 1997 г.). Продавая сертификаты, их эмитент собирает деньги на строи-тельство жилья, а построив его, отдает долги деньгами или квар-тирами.
Вексель — это тоже вид договора займа (ст. 875 ГК РФ). Различают простой и переводной вексель (первый — аналог долговой расписки, второй — предложение другому лицу заплатить определенную сумму держателю векселя).
Депозитный и сберегательный сертификаты — форма договора банковского вклада, удостоверяющего права вкладчика на по-лучение по истечении установленного срока суммы вклада и про-центов по нему (ст. 844 ГК РФ). Депозитный сертификат выдается только юридическим лицам, сберегательный — только гражданам.
Сберегательная книжка на предъявителя — еще одна форма договора банковского вклада (ст. 843 ГК РФ).
Чек — это приказ банку заплатить определенную сумму его предъявителю (ст. 877 ГК РФ). При этом у того, кто выписывает чек, в этом банке должна быть сумма денег, достаточная для оплаты.
Коносамент — форма договора морской перевозки груза, по сути, морская транспортная накладная (ст. 143 ГК РФ, Кодекс торгового мореплавания РФ). Перевозчик, приняв груз, выдает отправителю коносамент. Выдача груза обратно в конце перевозки возможна только предъявителю коносамента. Это может быть сам отправитель груза, а может быть и другое лицо, которому он передаст коносамент.
Простое складское свидетельство — форма договора хранения. Удостоверяет права на товар, принятый на склад для хранения. Выписывается на предъявителя (ст. 912 ГК РФ).
Двойное складское свидетельство — форма договора хранения, состоящего из двух частей — складского и залогового свидетельств (варранта) (ст. 912 ГК РФ). Залоговое свидетельство (варрант) можно отделить от складского и в залог под него получить кредит в банке. Выдача товара назад со склада возможна только при предъявлении обеих частей двойного складского свидетельства (т. е. при условии погашения кредита). В отдельных случаях вместо варранта допускается предъявление документов, подтверждающих возврат ссуды. И само двойное складское свидетельство, и каждая из двух его частей в отдельности являются ценными бумагами. Двойное складское свидетельство является товарораспорядительным документом: согласно ст. 223 ГК РФ с его передачей передается и право собственности на товар, хранящийся на складе.
Закладная — это форма договора об ипотеке (залоге недвижи-мости или прав на нее). Как вид ценной бумаги закладные введены Федеральным законом от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Закладная — это именная ценная бумага, которую должник (покупатель недвижимости) выдает кредитору (залогодержателю). В дальнейшем кредитор может продать закладную другому лицу. С того момента, как должник узнает о передаче закладной другому лицу, все платежи он должен делать в адрес своего нового кредитора. Инвестиционный пай — именная ценная бумага. Когда инвестор передает свои деньги в доверительное управление такой организации, как управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа), его права удостоверяются ценной бумагой — инвестиционным паем.
В российском законодательстве существует также группа производных ценных бумаг, то есть ценных бумаг, удостоверя-ющих права на другие ценные бумаги. К таким производным ценным бумагам относятся опционы эмитентов акций и опци-онные свидетельства на акции и облигации. Следует отметить, что различные виды срочных контрактов (фьючерсы, форварды, опционные контракты) ценными бумагами не являются, хотя по своим условиям часто могут быть аналогом производной ценной бумаги. Здесь можно провести аналогию с векселем — денежный заем, оформленный векселем, является ценной бумагой. Такой же заем, но оформленный простым договором сторон (без выдачи векселя) к ценным бумагам не относится.
Опцион эмитента — это ценная бумага, удостоверяющая право в будущем заключить с эмитентом акций сделку купли-продажи этих акций по заранее определенной цене. Количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы эмитента, не может превышать 5 про-центов акций этой категории (типа), размещенных на дату пред-ставления документов для государственной регистрации выпуска опционов.
<< | >>
Источник: Б. М. Митин. Ценные бумаги учет, налоги, право. 2006

Еще по теме а. Виды ценных бумаг по российскому законодательству:

  1. Структура рынка ценных бумаг и виды ценных бумаг
  2. Виды пенсий по законодательству российской федерации
  3. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг
  4. Виды ценных бумаг
  5. Виды ценных бумаг и их классификация
  6. Классификация ценных бумаг, их виды и типы
  7. Основные виды и методы оценки ценных бумаг
  8. Виды операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг
  9. Виды и классификация ценных бумаг
  10. Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг
  11. Виды ценных бумаг
  12. Содержание и структура рынка ценных бумаг и их виды
  13. Виды профессиональных участников рынка ценных бумаг
  14. Понятие и виды стоимости ценных бумаг
  15. Виды производных ценных бумаг и сделки с ним
  16. Виды производных ценных бумаг и сделки с ним