Требования к структуре активов ПИФов

Приказом ФСФР России от 30 марта 2005 г. N» 05-8/пз-н утверж-дено положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов.
Инвестиционные фонды не имеют права вкладывать средства в:
1) Акции и паи инвестиционных фондов, находящихся под управлением той же управляющей компании, что и сам фонд;
2) Ценные бумаги, выпущенные управляющей компанией, специализированы депозитарием и аудитором фонда, за исключением ценных бумаг, прошедших листинг у организаторов торговли;
3) Ценные бумаги иностранных организаций, не вклю-ченные в специальный перечень, утвержденный ФКЦБ России.
С точки зрения направления инвестиций фонды (как акцио-нерные, так и паевые) делятся на 10 групп:
1. Фонды денежного рынка;
2. Фонды облигаций;
3. Фонды акций;
4. Фонды смешанных инвестиций;
5. Фонды прямых инвестиций;
6. Фонды особо рисковых (венчурных инвестиций);
7. Фонды фондов;
8. Фонды недвижимости;
9. Индексные фонды;
10. Ипотечные фонды.
В инвестиционной декларации фонда должно быть определено, к какой группе с точки зрения структуры вложений он относится. К структуре активов инвестиционных фондов применяются следующие основные требования:
1. Фонды денежного рынка. Они размещают средства на депозиты, в облигации (государственные и негосударственные, российские и иностранные), а также в паи других фондов денежного рынка. При этом ценные бумаги всех видов должны составлять не более 50% от активов такого фонда. Основная часть вложений в ценные бумаги должны быть сделана в государственные ценные бумаги либо паи других фондов денежного рынка.
В муниципальные облигации разрешается вкладывать не более 10% активов, в корпоративные и иностранные облигации — также не более 10%. Оставшаяся часть активов фонда всегда должна быть в денежной форме. Денежные средства в одном банке должны составлять не более 25% активов фонда.
Фонды денежного рынка могут создаваться как в форме паевых фондов любого вида (открытые, интервальные, закрытые), так и в форме акционерного фонда.
2. Фонды облигаций. Они размещают средства на депозиты, в акции, облигации и инвестиционные паи других фондов облигаций и денежного рынка. Облигации должны составлять не менее 50% активов такого фонда, акции — максимум 40%. Денежные средства в одном банке должны составлять не более 25% активов фонда. Ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг) должны составлять не более 15% активов такого фонда (для фондов закрытого типа — не более 35%).
Фонды облигаций могут создаваться как в форме паевых фондов любого вида (открытые, интервальные, закрытые), так и в форме акционерного фонда. Правда, в открытом фонде облигаций ценные бумаги без признаваемых котировок (кроме паев открытых ПИФов) могут составлять не более 10% активов, а в остальных фондах — не более 50%.
Ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг) должны составлять не более 15% активов фонда облигаций. Для закрытых паевых и акционерных фондов облигаций это ограничение составляет 35%.
3. Фонды акций. Они размещают средства на депозиты, в акции, облигации и инвестиционные паи. Акции должны составлять не менее 50% активов такого фонда, облигации — максимум 40%. Акции и паи других инвестиционных фондов должны составлять не более 10% активов фонда акций. Денежные средства в одном банке должны составлять не более 25% активов фонда. Ценные бумаги одного эмитента должны составлять не более 15% активов такого фонда (кроме государственных ценных бумаг).
Фонды акций могут создаваться в форме паевых фондов любого вида (открытые, интервальные, закрытые) либо в форме акционерного фонда.
Открытые фонды акций могут покупать акции только открытых АО (кроме акций инвестиционных фондов). Прочие фонды акций имеют право приобретать акции ЗАО. Открытые фонды акций могут покупать паи только открытых и интервальных ПИФов. Прочим фондам акций разрешается также приобретать и паи закрытых фондов.
В открытых фондах акций ценные бумаги без признаваемых котировок (кроме паев открытых ПИФов) могут составлять не более 10% активов, а в остальных фондах — не более 50%.
Ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг) в открытом фонде акций должны составлять не более 15% активов фонда. Для закрытых паевых и акционерных фондов акций это ограничение составляет 50%.
4. Фонды смешанных инвестиций. Они размещают средства на депозиты, в акции, облигации и инвестиционные паи. Акции и облигации в сумме должны составлять не менее 70% активов такого фонда. Денежные средства в одном банке должны составлять не более 25% активов фонда. Фонды смешанных инвестиций могут создаваться в форме паевых фондов любого вида (открытые, интервальные, закрытые) либо в форме акционерного фонда.
В открытых фондах смешанных инвестиций ценные бумаги без признаваемых котировок (кроме паев открытых ПИФов) могут составлять не более 10% активов, а в остальных фондах — не более 50%.
Ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг) должны составлять не более 15% активов фонда сме
шанных инвестиций. Для закрытых паевых и акционерных фон-дов смешанных инвестиций это ограничение составляет 35%.
5. Фонды прямых инвестиций. Такие фонды создаются в форме закрытых ПИФов либо акционерных инвестиционных фондов. Основная цель фондов прямых инвестиций — покупка контрольных пакетов акций эмитентов, которые не торгуются на организованных рынках. Фонд должен приобретать сразу не менее чем 50% пакет обыкновенных акций выбранного им эмитента.
Помимо этого фонд может покупать также облигации таких эмитентов. Небольшая часть активов фонда (не более 10 процентов стоимости активов) может быть вложена в котируемые акции и государственные облигации. Часть активов может быть также размещена в депозиты банков (не более 25% активов на депозиты в одном банке).
В состав активов фондов прямых инвестиций не могут при-обретаться акции российских акционерных обществ, размещаемые при их учреждении.
6. Фонды фондов. Фонды фондов размещают средства на депозиты, в акции, облигации и инвестиционные паи. При этом доля акций и паев других инвестиционных фондов должна составлять не менее 50% активов такого фонда. На акции и паи инвестиционных фондов под управлением одной управляющей компании должно приходится не более 35% фонда фондов. Денежные средства в одном банке должны составлять не более 25% активов фонда.
Фонды фондов не могут вкладывать средства в акции и паи других фондов фондов, а в фонды недвижимости и особо рисковых (венчурных) инвестиций — не более 10% активов.
Фонды фондов могут создаваться в форме паевых фондов лю* бого вида (открытые, интервальные, закрытые) либо в форме акционерного фонда. Открытые фонды фондов могут покупать паи только открытых и интервальных паевых фондов. Прочие фонды подобного типа могут приобретать также паи закрытых ПИФов и акции акционерных фондов.
7. Фонды недвижимости. Фонды недвижимости размещают сред-ства на депозиты, в акции (в том числе некотируемые), облигации, доли в ООО и объекты недвижимости (включая землю, жилые и не-жилые здания» кондоминиумы и предприятия как имущественные комплексы). Помимо собственно объектов недвижимости такие фон-ды могут вкладывать средства в строительные проекты, реконструк-цию зданий, проектно-сметную документацию.
Недвижимость, доли в уставном капитале строительных и ри-элтерских фирм должны составлять не менее 40, но не более 90% активов такого фонда. Такие виды активов как доли в ООО и об-лигации (в том числе государственные) каждый в отдельности не должны составлять не более 30% активов фонда, денежные средства в одном банке — не более 25%, проектно-сметная документация — не более 10%.
Фондами недвижимости могут быть только закрытые паевые либо акционерные фонды.
8. Индексные фонды. Средства индексного фонда вкладываются только в ценные бумаги, включенные в определенный фондовый индекс. Ценные бумаги из определенного индекса должны составлять не менее 85% активов индексного фонда (для закрытых паевых и акционерных индексных фондов — не менее 95%). При этом фонд обязан формировать свой портфель из всех ценных бумаг, входящих в индекс и в той же пропорции, которую капитализация данного эмитента составляет от общей капитализации всех ценных бумаг индекса. Разница между долей ценных бумаг данного эмитента в портфеле фонда и их долей суммарной капитализации ценных бумаг, входящих в индекс, должна составлять не более 3%. Ценные бумаги одного эмитента в любом случае должны составлять не более 30% активов такого фонда.
9. Ипотечные фонды. В состав ипотечного фонда могут входить только денежные требования по ипотеке, а также государственные ценные бумаги Российской Федерации и ее субъектов. Денежные требования по ипотеке представляют собой требования по кредитам, предоставленным под залог объектов недвижимости. Эти требования могут быть оформлены ценными бумагами — закладными.
Требования по ипотечным кредитам должны составлять не менее 65% активов фонда. При этом на один кредит не может приходиться более 10% активов.
Ликвидные вложения (деньги на счетах, депозиты, котируемые ценные бумаги) должны составлять не менее 10% активов фонда.
Ипотечный фонд вправе приобретать денежные требования, если сумма основного долга по кредитном у договору не превышает 70 процентов от рыночной стоимости (денежной оценки) заложенного недвижимого имущества, которое должно быть оценено оценщиком и застраховано.
Фонды не могут приобретать требования по договорам ипотеки, где предметом залога служит предприятие как имущественный комплекс. Не допускается также приобретение фондом требований по последующей ипотеке (когда недвижимость перезакладывается с согласия других залогодержателей).
Ипотечные фонды могут создаваться только в форме закрытых паевых фондов.
10. Фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций. Они раз-мещают средства на депозиты, в акции (в том числе некотируемые), облигации, векселя и доли в ООО. Венчурные фонды предназначены для финансирования, в основном, вновь создаваемых предприятий, как правило, связанных с новыми видами бизнеса, внедрением новых технологий и другими рискованными инвестициями.
Такие отрасли как банковский, страховой, аудиторский, стро-ительный и туристический бизнес, закрыты для инвестиций вен-чурных фондов.
Доли в хозяйственных обществах, некотируемые акции и кор-поративные облигации должны составлять не менее 10% активов такого фонда в первые три года его работы, не менее 30% в следующие три года его работы, и не менее 50%, начиная с 6 года работы венчурного фонда. Такие группы вложений как доли в ООО, векселя и ЦБ, прошедшие листинг, каждая в отдельности не могут составлять более 30% активов фонда.
При покупке акций ЗАО фонд должен приобретать сразу не менее чем 25% уставного капитала, а при покупке долей в ООО — не менее 50%. Векселя фонд может покупать только, если они выпущены ЗАО или ООО, в которые были вложены средства фонда. Денежные средства в одном банке должны составлять не более 25% активов фонда. Фондами венчурных инвестиций могут быть только закрытые паевые фонды.
<< | >>
Источник: Б. М. Митин. Ценные бумаги учет, налоги, право. 2006

Еще по теме Требования к структуре активов ПИФов:

  1. Необходимо четко определить процессуальные нормы и требования к содержанию как искового требования властей, так и ответного заявления владельца активов
  2. Вилы и структура активов, принимаемых в покрытие страховых резервов. Виды активов
  3. Структура активов банка
  4. Требование представить объяснения в случаях неоправданного увеличения размера личных активов
  5. Структура Бюро расследований,связанных с незаконно полученными активами (Ирландия)
  6. Понятие активных операций коммерческого банка. Структура актива баланса банка.
  7. Виды ПИФов
  8. Различия российских ПИФов и зарубежных взаимных фондов
  9. Портфель активов коммерческого банка. Классификация активов
  10. Правительство должно иметь полномочия по совместному использованию активов и возвращению активов в сотрудничающую страну
  11. Требования к уровню подготовки выпускника по специальности 0604 Банковское дело. Общие требования к образованности выпускника
  12. Требования к пациентам, медицинскому персоналу и их рабочим местам в процессе электропунктурной диагностики Требования к пациентам
  13. Теодор Гринберг. Возврат похищенных активов. Руководство по конфискации активов вне уголовного производства, 2010
  14. Общие требования к разработке основной профессиональной образовательной программы, обеспечивающие реализацию образовательными учреждениями Государственных требований к минимуму содержания и уровню подготовки выпускников по специальности 0604 Банковское дело. Общие положения
  15. Еще одной остростоящей проблемой является определение разумной грани между контролем за активами и конфиденциальностью владения активами. Что здесь принципиально нового?
  16. Законодательство должно разрешать следственные действия и меры обеспечения сохранности активов без уведомления владельца активов в случаях, когда уведомление может помешать ведению дела о конфискации
  17. Необходимо определить, в каком объеме лицо, заявляющее о своих правах на конфискуемые активы, может использовать эти активы для оспаривания постановления о конфискации в суде либо для компенсации своих расходов на проживание
  18. Организационная структура банка и структура управления им
  19. Производственная система предприятия: общее понятие, структура и классификация. Производство. Общая структура и тенденции развития.