Скользящая средняя

Средняя — это всего лишь чаевое, получаемое в результате деления суммы на число слагаемых. Среднее значение цен закрытия за 10 дней представляет собой сумму цен закрытия за последние 10 дней, разделенную на 10.
При расчете скользящей средней просто периодически, например ежедневно или еженедельно, добавляют новое слагаемое и одновременно исключают самое старое слагаемое таким образом, что число слагаемых суммы по-прежнему равно 10. Таблица 22-1 иллюстрирует расчет скользящей средней за 10 дней по ценам закрытия гипотетической акции.
Скользящую среднюю можно рассчитывать за любой промежуток времени. Обычно технические специалисты предпочитают калькулировать среднюю за 3, 7, 10, 15, 20 и 30 дней. Сравнение графика скользящей средней с - графиком фактических ежедневных цен закрытия или — как вариант — с графиком скользящей средней за более короткий промежуток времени, показывает, что в скользящей средней за более продолжительный период сглаживаются случайные ее колебания за более короткий период или самих цен, и, следовательно, она лучше отражает тенденцию движения цены акции. По определению, скользящая средняя за продолжительный период отстает от фактического движения цен закрытия и от ее изменений за более короткий промежуток времени и, таким образом, дает аналитику возможность фиксировать смену тенденции. Многие участники фондового рынка покупают акции, когда линия скользящей средней за короткий период или линия текущих цен на графике поднимается выше линии скользящей средней за продолжительный период, и, наоборот, продают ценные бумаги, когда линия фактических цен или «короткой» скользящей средней опускается ниже ли-нии скользящей средней за более длительный период. Чем продолжительней период, за который калькулируется скользящая средняя, тем более плавно
2 Alfred W. Cowles, “Can Stock Market Forecasters Forecast?”, Econometrica, 1 (1933), 309—324, n Daniel Seligman, “The Mystique of Point and Figure”, Fortune (March 1962).

Технический анализ фондовых цен 519
идет ее линия на графике, тем больше лаг и тем реже она пересекается с линиями фактических цен и более «коротких» средних.

Для того чтобы использовать скользящую среднею как показатель тенденции и соответственно действовать на рынке’ чартисту необходимо решить, за какой временной промежуток следует калькулировать среднюю, и как определить подходящий момент для выхода на рынок. Если рассчитывать сколь- зящюю среднюю за короткие отрезки времени, график средней будет очёнь чутко реагировать на ценовые изменения и позволит быстро вычислять колебания.
Опираясь на такой график, нужно выходить на рынок сразу же после обнаружения тенденции к росту цен и незамедлительно покидать его после смены тенденции на противоположную. Если тенденции движения цен часто меняют направление и отличаются непродолжительностью, «выход» на рынок и «уход» с рынка учащаются настолько, что прибыль (если ее вообще удастся получить) окажется меньше операционных издержек. Попытки избежать лишних затрат путем калькулирования средней за более продолжительный период могут снизить шанс из-за быстрой смены тенденций.
Некоторые инвесторы стараются отслеживать только значительные изменения цен; они определяют момент выхода на рынок по величине угла подъема

ПРАКТИКА ИНВЕСТИРОВАНИЯ И СПЕЦИАЛЬНЫЕ ФОНДОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
линии скользящей средней или по продолжительности времени, в течение которого смены тенденций не происходило. Эти способы имеют те же самые недостатки, так как избежать чрезмерной активности можно только ценой абстрагирования от многочисленных реальных рыночных подвижек.
Некоторые сторонники данного метода рассчитывают скользящие средние за различные по продолжительности периоды и придают большое значение моментам пересечения их линий на графике. Разновидностью метода линий тренда, направленной на предотвращение «ложных тревог», является построение «каналов». «Канал» представляет собой две параллельные линии, являющиеся границами нормального диапазона колебаний цены в пределах общей тенденции. Однако значение цены может выпасть из «канала», а затем вновь вернуться в него, спровоцировав, таким образом, еще одну форму «ложной тревоги». Аналитики пытаются преодолеть этот недостаток кана-лов, применяя различные «фильтры» для отсеивания действительных «точек перелома» тенденции от ложных. Например, некоторые технические аналитики рассчитывают скользящие средние по ежедневным ценам закрытия и максимальным и минимальным значениям цен за день, изображая их на графике в виде диапазона. В других случаях границы диапазона образуются из точек, соответствующих фиксированным верхним и нижним отклонениям в процентах от цен закрытия. При этом, для того чтобы изменения цен были признаны действительно значимыми, линия скользящей средней дневных цен или иной скользящей средней должна переСечь весь диапазон.
<< | >>
Источник: С. Брэдли Тэд. Фондовый рынок. 2001

Еще по теме Скользящая средняя:

  1. Как пользоваться скользящими средними
  2. Свечи и скользящие средние
  3. Простое скользящее среднее значение
  4. Комбинация из двух скользящих средних
  5. Взвешенное скользящее среднее значение
  6. Экспоненциальное скользящее среднее значение и индикатор MACD
  7. Ускользающий средний класс
  8. Средние курсы и индексы
  9. СРЕДНИЕ ПОКАЗАТЕЛИ КУРСОВ АКЦИЙ
  10. 2. Среднее (внутриреберное) дыхание.
  11. Оценка средней доходности портфеля
  12. Средний класс
  13. Средние рыночные курсы и индексы
  14. Как пережить средний возраст?
  15. Средние века
  16. «Средний» миллионер