загрузка...

Современное состояние страхового рынка России

Возникновение и становление страхового рынка в России началось в конце восьмидесятых — начале девяностых годов прошлого столетия и было обусловлено преодолением монополии государства на проведение страховых операций. Наряду с принадлежащими государству Госстрахом и Ингосстрахом начали создаваться независимые страховые организации различных организационно-правовых форм.
В 1992 г. произошло акционирование Госстраха СССР и его преобразование в Российскую государственную страховую компанию "Росгосстрах", весь пакет акций которой принадлежал государству. В состав Росгосстраха вошло 80 дочерних предприятий, созданных по территориальному признаку и ведущих свою деятельность на началах полного хозрасчета и самофинансирования. Росгосстрах является и в настоящее время крупнейшей национальной страховой компанией, на долю которой приходится 12% общего объема страховых премий.
Определяющим для развития страхового рынка России явился Закон Российской Федерации "О страховании" (1992 г.) (Закон "Об организации страхового дела в Российской Федерации" в редакции от 31 декабря 1997 г.), установивший, что страховщиками могут быть юридические лица любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством, созданные для осуществления страховой деятельности и получившие соответствующую лицензию.
Особенностью формирования российского страхового рынка на начальном этапе явилось массовое появление новых компаний, учредители и служащие которых зачастую не имели опыта проведения страховых операций. Это объяснялось весьма либеральными условиями учреждения страховых компаний и заниженными требованиями к их финансовым ресурсам. Процессы приватизации играли здесь гораздо меньшую роль, чем в других отраслях.
На начало 2007 г. в государственном реестре было официально зарегистрировано 1230 страховых организаций. Формирование страхового рынка России с точки зрения количества представленных на нем страховщиков характеризуется неравномерностью развития.
В первой половине девяностых годов наблюдается бурный рост количества страховых компаний (1992 г. — 900, 1995 г. — 2800). Это было обусловлено, как отмечалось выше, отсутствием серьезных барьеров для вступления в отрасль и заинтересованностью государства в наращивании численности страховщиков. Максимальной численности страховых организаций российский страховой рынок достиг в 1995 г. Но по мере формирования страхового законодательства, ужесточения требований, предъявляемых к страховщикам, развития конкуренции их численность стала снижаться. Начало нынешнего тысячелетия характеризуется
относительной стабильностью количества страховых организаций. В данный период не наблюдается серьезного увеличения или сокращения численности страховщиков. Стабильность количественного состояния страхового рынка России свидетельствует о привлекательности данного сектора экономики.
Несмотря на значительное количество страховых компаний, уровень конкуренции на страховом рынке России нельзя признать высоким. Фактические показатели свидетельствуют о высоком уровне монополизации этого рынка, который к тому же возрастает. По данным Министерства по антимонопольной политике РФ, страхование является самой монополизированной отраслью российской экономики. На долю 10 крупнейших страховых компаний приходится 58% рынка по добровольным видам страхования, а 50 крупнейших страховщиков собирают 80% всего объема страховых премий.
Следует отметить, что значительная часть лидеров страхового рынка — это "кэптивные" страховщики, учрежденные промышленными и банковскими структурами. Так, Газпром является соучредителем страховых компаний "СОГАЗ" и "Газпроммедстрах". РАО "ЕЭС России" владеет контрольными пакетами акций страховых компаний, обслуживающих электроэнергетику, в числе которых "Лидер", "Энергогарант", "Энергополис", "Росэнерго", "МАКС". В нефтяной промышленности почти каждая крупная компания создала свою страховую организацию: "Роснефть" — "Нефтеполис", "Славнефть" — "Сибирь", "Татнефть" — "Чулпан" и другие. В обороннопромышленном комплексе работают страховые компании, учрежденные Рособоронэкспортом: "Русский страховой центр", "Жива", "Мегарусс"; в авиации — "Авиа" и "ЭФЕС". На железнодорожном транспорте учреждены страховые компании "ЖАСО", "ЖАСКО", "ТЭСТ-ЖАСО". Финансовопромышленные группы имеют в своем составе собственные страховые компании, такие как "Альфа-Страхование", "Спасские ворота", "Промышленностраховая компания" и другие.
Монополизация страхового рынка логически завершается процессами объединения страховых компаний в страховые группы, формирование которых существенно ускорилось в связи с активным внедрением в страхование промышленно-финансового капитала. В их числе: группа "Согласие", работающая прежде всего в металлургии и объединяющая 11 страховых компаний, включая "Интеррос-Согласие" и "Капитал-Полис"; группа Военно-страховой компании, включающая кроме ВСК Военно-медицинскую СК, "ВСК-Тур", Фонд социальной помощи "Линия жизни" и ряд других финансовых, сервисных, торговых и производственных организаций; группа "НАСТА" (Национальная страховая группа), ориентированная на работу с крупными корпоративными клиентами и представленная в 70 регионах страны; группа "Лукойл", созданная на базе СК "ЛУКойл", в состав которой вошли "Медведь ЛК", "Индустрия РЕ", "ЛК-Сити", "Русская СК", НПФ "ЛУКойл Гарант"; группа "РОСНО", включающая "РОСНО-МС", "РОСНО-Центр", НПФ "РОСНО", "Медэкспресс", "Самара-РОСНО" и так далее.
Крупными страховыми группами являются Росгосстрах, имеющий 80 дочерних обществ в субъектах РФ, и Ингосстрах, имеющий 10 дочерних и зависимых страховых компаний в России и ряд дочерних организаций за рубежом.
В институциональном аспекте страховой рынок РФ представлен достаточно полно. Начиная с 2000 г. наметилась тенденция ухода государства со страхового рынка, выражающаяся в продаже принадлежащих ему пакетов акций. Например, Росгосстрах передан в управление компании "Тройка Диалог", принято решение о выходе государства из числа владельцев Ингосстраха. В настоящее время кроме Росгосстраха и Ингосстраха государство косвенным образом участвует в капитале таких страховых компаний, как "Гута-Страхование", "Инкасстрах", "Чрезвычайная СК", "СК Правоохранительные органы", "Русский страховой центр", "Жива", "Мегарусс".
Более интенсивный процесс развития страхового рынка в России сдерживается низким уровнем капитализации, другими словами — недостаточными размерами уставных капиталов большинства отечественных страховых организаций.
В Концепции развития страхования в Российской Федерации отмечается: "Размер уставного капитала должен соответствовать не только возрастающим объемам обязательств, но и уровню, позволяющему российским страховым организациям конкурировать на международном рынке страховых услуг".
В соответствии со ст. 25 Федерального закона "Об организации страхового дела в РФ" страховые организации должны располагать минимальным уставным капиталом в размере не менее 30 млн. рублей. Наряду с этим в зависимости от вида страховой и перестраховочной деятельности при расчете минимального размера уставного капитала применяются повышающие коэффициенты.
Несмотря на позитивные изменения в отношении структуры совокупного уставного капитала, наблюдаемые в 2007 г., по-прежнему остается довольно большое количество страховщиков с уровнем капитализации ниже требований, предъявляемых российским законодательством. Это позволяет прогнозировать тенденцию к сокращению числа страховых организаций и возможное скорое их слияние и поглощение.
Для российского страхового рынка характерна значительная дифференциация страховых организаций по размеру уставного капитала (табл. 41). Более того, у некоторых страховщиков уставный капитал не полностью оплачен денежными средствами и иногда для его оплаты используются различные финансовые механизмы и схемы. Другими словами, балансовая отчетность не всегда отражает реальную стоимость капитала.
Уровень капитализации российских страховщиков по-прежнему ниже показателей и требований, предъявляемых в промышленно развитых странах к размерам уставных капиталов. Так, в Европейском союзе минимальные требования к размеру собственных средств страховщика — минимальной величине гарантийного фонда — по страхованию иному, чем страхование жизни, составляют от 200 до 400 тыс. евро в зависимости от класса страхования, осуществляемого страховщиком.
Важнейшими показателями, характеризующими современное состояние и динамику развития рынка страховых услуг, являются страховая премия (страховой взнос) и страховые выплаты.
Динамика абсолютного показателя совокупных страховых премий отражает сложный процесс развития страхового рынка России. Следует отметить, что наиболее емким в России является рынок добровольного страхования. В послекризисный период общепринятых и объективных причин для развития классического добровольного страхования — страхования жизни (накопительного страхования жизни) — не имелось. Рост поступлений страховых премий был обусловлен, на наш взгляд, прежде всего развитием инструментов минимизации налоговых
выплат через полисы страхования жизни, "зарплатных" схем, с которыми пытались и пытаются бороться государственные органы власти.
В последние годы состояние и развитие отечественного страхового рынка обусловлено влиянием двух факторов. Во-первых, значительным сокращением сборов страховой премии по добровольным видам страхования (за счет снижения объемов страховых взносов по страхованию жизни), связанным с изменениями налогового законодательства, что привело к сокращению размеров "псевдострахования". Во-вторых, принятием и реализацией Закона "Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств", что привело к росту доли обязательного страхования. При этом произошли существенные изменения в структуре страховой премии по обязательному страхованию. Наблюдается перераспределение между добровольным и обязательным страхованием ответственности автовладельцев в пользу последнего.
Важнейшим фактором развития страхования как отрасли хозяйства любой страны, в том числе и России, является создание эффективного института перестрахования. Среди страховщиков распространено мнение, что если страхование является арифметикой, то перестрахование — высшей математикой, потому что именно через перестрахование страховщики получают защиту своих портфелей, хранящих имущественные интересы их клиентов.
Российский рынок перестрахования развивается в условиях острой конкуренции между национальными перестраховочными обществами и международными брокерами и перестраховщиками. При существующей низкой капитализации российского страхового и перестраховочного рынка потребность в международном перестраховании очень высока. На сегодняшний день больше двух третей перестраховываемых в России премий передается за границу. Небольшие страховые компании пользуются услугами западных профессионалов не только для обеспечения своей финансовой устойчивости, но и с целью привлечения опытных специалистов по управлению риском. Доля получаемых из-за рубежа рисков невелика, она составляет около 20% принятых в перестрахование премий. Предложения по размещению риска в России поступают в основном из Белоруссии, Украины, Казахстана, Армении.
На страховом рынке России работает около 70 профессиональных перестраховочных компаний. В 2007 г. всего было перестраховано рисков на сумму 60,2 млрд. руб. (без учета ОМС). Выплаты перестраховочных компаний за этот год составили соответственно 3,7 млрд. руб. Основной удельный вес составляет имущественное перестрахование, на него приходится 22,5 млрд. руб. премий (72,2%) и 1,4 млрд. руб. (38,3%) перестраховочных выплат.
В настоящее время имеет место процесс формирования в экономической системе России полноценного рынка страховых и перестраховочных услуг, тесно связанного с интеграцией этого рынка в мировую финансовую систему. Можно утверждать, что существуют объективные предпосылки того, чтобы российские компании заняли достойное место в международной системе перестрахования.
Вместе с тем, анализируя отечественный рынок перестрахования, можно отметить и ряд негативных особенностей его развития:
- низкий уровень капитализации и недостаточная емкость вынуждают перестраховщиков использовать перестраховочные емкости других компаний (прежде всего зарубежных). Доля ретроцессии в портфелях российских перестраховщиков колеблется от 40 до 90%;
- российское происхождение основной части рисков в перестраховании. В последние годы лишь в незначительной степени намечаются перестраховочные связи со странами СНГ;
- универсальный характер перестраховочного портфеля и слабая специализация по классам бизнеса. Вместе с тем в мировой практике наметилась тенденция создания "кэптивных" перестраховщиков (прежде всего для обслуживания потребностей энергетических и транспортных отраслей);
- преобладание в портфеле факультативных краткосрочных перестрахований и почти полное отсутствие перестрахования жизни;
- высокая концентрация бизнеса (на первые 10 отечественных перестраховщиков приходится более 80% премии и более 75% оплаченных убытков);
- относительно низкий уровень убыточности, не превышающий, как правило, 45 — 50%;
- слабое развитие перестраховочной инфраструктуры специализированного сервиса, что во многом обусловливает низкую конкурентоспособность отечественных перестраховщиков;
- ограниченность инвестиционных возможностей и слабая диверсификация направлений формирования резервов перестраховочных обществ.
Основными показателями, характеризующими уровень развития страховой отрасли, а следовательно, и страхового рынка в любой стране являются:
- доля страховых услуг в валовом национальном продукте;
- инвестиционный потенциал страховой отрасли, в том числе размер привлеченных инвестиций в экономику страны через систему страхования;
- уровень развития структуры национального страхового рынка, степень его интеграции в систему международного страхового хозяйства;
- уровень востребованности страхования как инструмента реализации государственных программ, повышения их экономической эффективности;
- уровень занятости в страховой отрасли;
- степень защищенности имущественных интересов страхователей от наиболее распространенных рисков и так далее.
Страховой рынок России характеризуется относительно невысоким показателем соотношения совокупной страховой премии к валовому национальному продукту по сравнению с национальными страховыми рынками развитых стран.
Как отмечалось выше, доля совокупной премии в валовом национальном продукте является ключевым макроэкономическим индикатором развития страхового рынка.
С сожалением следует констатировать, что даже в наиболее благоприятные периоды развития отечественного рынка страховых услуг этот показатель ниже, чем в большинстве европейских стран, США, Японии (США
- 8,6%, Швейцария — 12,8%, Великобритания — 13,4%, Люксембург — 30,1%, Франция — 8,5%, Германия — 6,5%, Япония — 11,2%). Итоги развития рынка страхования в последние годы отражают необходимость принятия дополнительных мер по его стимулированию.
Изучая мировой опыт взаимосвязи страхования и инвестиционной деятельности страховых организаций, можно сделать вывод о том, что роль страхования в обеспечении непрерывности, бесперебойности и сбалансированности общественного производства проявляется в конечных результатах его проведения, одним из которых является участие временно свободных средств страхового фонда в инвестиционной деятельности страховых организаций.
В мире накоплен достаточный опыт аккумулирования и использования средств страхового фонда. От инвестиционной деятельности западные страховые компании получают до 20% своего дохода. Их инвестиции оказывают мощное стабилизирующее влияние на экономику и фондовый рынок, что особенно заметно в кризисные периоды. При этом объемы аккумуляции капитала через страховую систему и пенсионные фонды не уступают сберегательному делу, а в ряде случаев даже превосходят его. Инвестиционный потенциал страховых компаний способен сыграть также роль стимулятора инвестиций за счет страхования сопутствующих инвесторам рисков. Объемы инвестиций страховых компаний ведущих европейских стран во второй половине девяностых годов двадцатого столетия представлены ниже.
Особенно большой инвестиционный ресурс имеет страхование жизни, в котором значительную часть составляют долгосрочные договоры на 10 — 15 и более лет. Достаточно сказать, что около 30% долгосрочных займов в США приходится на средства компаний по страхованию жизни, активы которых примерно в три раза превышают активы страховщиков, осуществляющих операции по рисковым видам страхования.
В Великобритании на долю компаний страхования жизни приходится около 80% всех инвестиций страховщиков. Страховые компании Великобритании владеют более чем 20% акционерного капитала всех зарегистрированных на Лондонской фондовой бирже акционерных компаний, огромной недвижимостью в Лондоне и тому подобными ликвидными активами.
В Германии капиталовложения страховых учреждений обеспечивают 25% всех инвестиций в экономику, а доходы от них формируют более 1/5 валового дохода страховщиков и играют важную роль в их деятельности.
В Швейцарии одним из условий успешной деятельности страховых компаний является активная инвестиционная деятельность на рынке капиталов. Более половины всех активов страховых компаний размещено в форме ссуд и инвестиций в облигации.
Общая сумма инвестиций, которыми управляют страховые организации Европы, США и Японии, составляет несколько триллионов долларов, а объем инвестиций страховщиков в экономику стран ЕЭС на рубеже тысячелетий оценивался в размере 350 млрд. евро.
Усилившаяся конкуренция на рынке страховых услуг, вызванное ею снижение страховых тарифов, выбор потенциальными страхователями альтернативных способов защиты от рисков ставят проблему развития инвестиционной активности российских страховщиков в разряд одной из наиболее актуальных.
Недостаточное развитие страховой инвестиционной деятельности в России объясняется несколькими причинами:
- во-первых, фондовый рынок в России все еще недостаточно развит, а выбор надежных фондовых инструментов ограничен. Гарантированную доходность и ликвидность обеспечивают лишь государственные долговые обязательства, ценные бумаги естественных монополий и финансовых институтов с государственным участием;
- во-вторых, налицо недостаточность государственного регулирования инвестиционных процессов, следствием чего является нестабильный инвестиционный климат в стране;
- в-третьих, в отличие от западных страховых компаний, российские страховые организации еще не имеют значительных объемов средств, которыми можно оперировать в инвестиционной деятельности. Мизерные объемы реального долгосрочного страхования жизни и пенсионного страхования также не способствуют повышению инвестиционной активности;
- в-четвертых, ощущается нехватка научных исследований по проблемам эффективности страховой инвестиционной деятельности, профессиональных кадров в этой области.
К числу факторов, оказывающих негативное влияние на развитие инвестиционной деятельности отечественных страховых организаций, можно отнести недостаток открытой информации о потенциальных объектах инвестирования, что приводит к неправильным прогнозам эффективности вложений, недостаточный государственный контроль за деятельностью субъектов фондового рынка, отсутствие многих социально значимых обязательных видов страхования.
Отрицательное влияние этих факторов подтверждается статистическими данными. Так, если в 2000 г. удельный вес инвестиций в структуре активов российских страховщиков составлял 51,2%, в 2005 г. он составил уже 43,7, а в 2007 г. — 37,2%.
Проблему повышения эффективности страховой инвестиционной деятельности можно условно разделить на две части. С одной стороны, необходим ряд мер по усилению регулирующей роли государства в инвестиционном и страховом секторах экономики. С другой — важную роль в повышении эффективности страхового инвестирования должны сыграть совершенствование финансового менеджмента страховых организаций и модернизация маркетинговой политики страховщиков в направлении разработки и внедрения в страховую практику новых долгосрочных видов страховых услуг.
Страховой рынок России, по мнению отечественных и зарубежных экспертов, является достаточно перспективным и динамично развивающимся экономическим организмом. Об этом свидетельствуют статистические данные о емкости рынка, росте страховщиков и других участников его инфраструктуры. За десять лет количество страховых организаций, функционирующих на отечественном страховом рынке, увеличилось почти в полтора раза — с 900 единиц в 1992 г. до 1230 единиц в 2007 г. Динамично развивается и инфраструктура страхового рынка. В практике страховых отношений появились такие, ранее известные российским страховщикам чисто теоретически, участники, как страховые брокеры, аварийные комиссары, сюрвейеры, диспашеры, актуарии, страховые аудиторы.
Мнение специалистов в отношении емкости страхового рынка России или охвата страхованием рисковой составляющей отечественной экономики оценивается различно. В 1998 г. в Основных направлениях развития национальной системы страхования в Российской Федерации отмечалось, что в России страхуется менее 10 процентов потенциальных рисков (против 90 — 95% в большинстве развитых стран), 90% собственности предприятий не обеспечено страховой защитой. На этом основании делается вывод о потенциальной возможности 8 — 9-кратного роста поступлений премий, даже при сохранении прежней глубины страхования (текущих страховых покрытий и страховых сумм).
В настоящее время в связи с введением обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств ситуация несколько изменилась. Суммарный охват страховой защитой организаций и граждан в связи с введением ОСАГО, по оценкам различных экспертов, сложился в настоящее время в пределах 15 — 25%.
Сделаны первые шаги по пути интеграции страхового рынка в международный страховой бизнес. В Концепции развития страхования в Российской Федерации предусмотрено, что "главной задачей либерализации рынка страховых услуг должно стать нахождение оптимального соотношения интеграции российской страховой системы с мировой системой. Решения о характере и условиях доступа иностранных страховых компаний на российский страховой рынок, принимаемые в ходе переговоров о присоединении России к Всемирной торговой организации, будут иметь стратегическое значение, а также учитывать темпы роста российской экономики и развития страхования".
Участие России в международной торговле страховыми услугами предусматривает предоставление права страховым компаниям с иностранным капиталом осуществлять деятельность на российском страховом рынке. В свою очередь, российские страховщики также обретают свободный доступ на страховые рынки Европы, Азии, Америки.
Сотрудничество с международными страховыми рынками на долгосрочной основе является важнейшим стимулом развития страхования в России.
Несмотря на некоторые ограничения доступа иностранных страховщиков на отечественный рынок страховых услуг, имеющиеся в нашем страховом законодательстве, процесс интеграции весьма заметен.
На российском рынке сегодня работают 54 страховые организации с иностранным капиталом. Сумма собранных ими премий составила 21 млрд. рублей, или 7,6% совокупных страховых взносов. Экспансия зарубежных страховщиков до сих пор сдерживается законодательными нормами, несмотря на предстоящее вступление России в ВТО. Тем не менее на российском страховом рынке уже присутствует ряд ведущих страховых компаний мира.
Крупнейшая германская страховая "Allians AG" учредила в России страховую компанию "ОстВест-Альянс" и вошла в число акционеров компании "РОСНО". Американская страховая группа "AIG" в лице "AIG Россия" активно занимается накопительным страхованием жизни и проявляет интерес к приобретению акций российских страховщиков. Швейцарская страховая компания "Zuerich" создала дочернюю компанию "Цюрих — Русь". Германские страховые компании "Colonia" и "Alte Leipziger" приобрели крупные пакеты российских СК "Россия" и "Русь" соответственно.
На российском рынке представлено несколько крупных брокеров, работающих как в прямом страховании, так и в перестраховании. В их числе "March @ MeLennan" (США), "Willis Faber @ Dumas" (Великобритания), "Сканмаринконсалтинг" (Норвегия).
С российскими страховщиками активно работают крупнейшие перестраховочные компании мира, такие как "Munich Re" и "General @ Cologne Re" (Германия), швейцарская "Swiss Re", а также и "American Re" (США).
Сделки по приобретению страхового бизнеса в России становятся обычным явлением рыночных отношений. Ведущие мировые страховщики заинтересованы в освоении российского страхового рынка, так как в глазах зарубежных партнеров он имеет ряд привлекательных сторон:
- российский страховой бизнес, в отличие от многих других отраслей реальной экономики, не обременен долгами перед западными финансовыми институтами;
- потенциальная емкость отечественного страхового рынка страховых услуг оценивается в сотнях миллиардов долларов США;
- рост благосостояния населения России и связанное с этим повышение платежеспособного спроса населения на страховые услуги;
- имеется реальная возможность создания работоспособной и прибыльной модели взаимодействия капиталов и технологий западных и российских страховщиков.
В этой связи постепенно формируется цена на разные типы страховых компаний. Так, например, стоимость российской компании с известным брендом и широкой филиальной и агентской сетью, по некоторым оценкам, может составлять 30 — 50 млн. долл. США. Называют и различные сроки окупаемости вложений в страховой бизнес — от 8 до 25 лет.
Страховой рынок является достаточно емким потребителем квалифицированных трудовых кадров. В странах с развитой рыночной системой страхования занято не менее 3,5 млн. человек, или более 1% от всего трудоспособного населения. Только в США число занятых в страховании, включая страховых посредников, составляет более 2,2 млн. человек, в европейских странах: во Франции более 220 тыс. человек, в Германии — более 250 тыс., в Великобритании — более 350 тыс. человек. В России масштабы занятости значительно скромнее. В Концепции развития страхования в Российской Федерации, одобренной распоряжением Правительства РФ от 25 сентября 2002 г. N 1361-р, занято от 250 до 300 тыс. человек. Однако статистика свидетельствует, что на страховом рынке на тот период работало около 110 тыс. страховых агентов. Поступательный процесс развития отечественного страхового рынка предполагает вовлечение в сферу страхового предпринимательства все большего количества специалистов. Подготовка квалифицированных кадров для отрасли проводится как на уровне высшей школы, где задействованы ведущие экономические вузы страны, так и в процессе разнообразных стажировок, в том числе за рубежом.
<< | >>
Источник: Н.Г. Кабанцева. Страховое дело. Учебное пособие. 2088

Еще по теме Современное состояние страхового рынка России:

  1. Современное состояние страхового рынка россии
  2. Организация страхового дела в современной России
  3. Современное состояние ипотечного кредитования в России
  4. Современное состояние рынка еврооблигаций
  5. Состояние рынка образовательных услуг в россии
  6. Проблемы развития страхового рынка в России
  7. Банковская система России: история ее формирования, современное состояние и направления дальнейшего развития
  8. Страховое регулирование в странах Европейского союза. Создание общего страхового рынка
  9. Предпосылки развития ипотеки в современной России
  10. Современные перестраховочные рынки в России
  11. Современный страховой рынок и необходимость жилищного страхования
  12. Современное состояние социальных услуг в РФ
  13. Развитие кредитной системы РФ, ее современное состояние.