Понятие и формы коммерческого капитала

Предпосылкой создания и условием развития коммерческого бизнеса является наличие и рост капитала с его способностью воспроизводить себя в расширенных размерах. Создавая торговое предприятие, предприниматель испытывает потребность в капитале, тем большую, чем крупнее проекти-руемое предприятие. Вкладывая капитал в какое-либо дело, предприниматель рассчитывает на определенную отдачу, на увеличение капитала, на прибыль.
Капитал — 1) стоимость, способная создавать новую, большую по размерам стоимость; 2) средства, которыми рас-полагает предприятие, его собственность, складывающаяся из суммы вкладов, внесенных при организации предприятия (ус-тавный капитал), зданий, сооружений, находящихся на балансе предприятия, других материальных и денежных средств и ин-теллектуальных ценностей (патентов, лицензий, ноу-хау и т. д.), а также части прибылей, инвестируемых в бизнес.
Капитал представляет собой созданные человеком ресурсы, используемые для производства продуктов и услуг. Но это производственный капитал, а в сфере сбыта и торговли необхо-дим торговый капитал, т.е. ресурсы, обеспечивающие движение товара от сферы производства до сферы потребления. Ресурсы, образующие торгово-сбытовой капитал, состоят из:
1. денежных средств (наличных и безналичных);
2. материально-вещественных субстанций (зданий, соору-жений, механизмов, транспортных средств и т.п.);
3. интеллектуальных ценностей (патентов, лицензий, ноу-
хау и т.п.).
Аккумуляция капитала, вложение его в наиболее пер-спективные предприятия, быстрый оборот капитала, его рост, создание новых рабочих мест, получение доходов, обеспечи-вающих достойный образ жизни, как владельцев предприятий, так и наемных работников — вот некоторые из ориентиров бизнеса в различных отраслях экономики и социальной жизни. Россия уверенно стала на путь, ведущий к формированию полноценного и цивилизованного рынка, поэтому предпринимательство стало притягательной силой для значи-тельного числа людей, выходцев из различных слоев общества. Отдельные лица или группы лиц вкладывают свои средства, способности и знания, т.е. денежный, материальный и ин-теллектуальный капитал. Экономический результат (эффект) функционирования бизнеса, представляющегося перспективным, бизнеса, измеряется прибылью.
Так, в 2006 г. валовая прибыль оптовой торговли составила 3029,2 млрд. руб., в том числе прибыль от продажи товаров — 1076,2 млрд. руб., т.е. 35,5% от общей суммы. Валовая прибыль розничной торговли, включая торговлю автотранспортными средствами и их ремонт, — 688,7 млрд. руб., в том числе прибыль от продажи — 167,3 млрд. руб. или 24,3% общего объема.
Что же является движущей силой коммерческого бизнеса, что привлекает к нему способных и энергичных людей? Вопервых, желание увеличить вложенный капитал, расширить рамки деятельности предприятия. Во-вторых, своеобразное раскрепощение субъекта экономической деятельности, при-знание за ним определенного суверенитета, права на риск, предоставление возможности полностью раскрыть свой интел-лектуальный и психологический потенциал. В-третьих, чувство ответственности за принимаемые решения не только перед со-бой, но и перед коллегами, с которыми он сотрудничает, и перед коллективом, благосостояние которого зависит во многом от способностей, воли и умения предпринимателя. Вчетвертых, любовь к делу, профессиональная гордость, стремление победить соперников, желание завоевать положение в обществе. И, наконец, в-пятых, желание обеспечить себя и своих близких, стремление к богатству, к накоплению капитала.
Составной частью капитала является доброе имя (англ. гудвилл — goodwitt) — нематериальные активы фирмы: ее репу-тация, имидж, деловые связи, престиж товарных марок, наличие ноу-хау и т.д. Несмотря на его неосязаемость, гудвилл обычно имеет денежную оценку.
Капитал делится на собственный, владеет которым само предприятие, и привлеченный, заемный, владельцем которого может быть любое постороннее юридическое или физическое лицо, но распоряжается которым данное предприятие. Заемный капитал образуется за счет получения кредитов и других видов денежных обязательств, а также выпуска и продажи облигаций. Передача капитала в распоряжение предприятия ставит его и владельца заемного капитала в отношения дебитора и кредитора. Заемный капитал возвращается в установленные сроки с соответствующими процентами, величина которых устанавливается в зависимости от нормы ссудного капитала на рынке финансов, времени использования ссуды и других условий.
Собственным является капитал, вложенный владельцем фирмы, которым он может полностью распоряжаться. Собст-венный капитал рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами). Следует иметь в виду, что превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании.
Однако, как правило, используется привлеченный капитал, в том числе заемный капитал, что расширяет возможно
сти предприятия и повышает степень его маневренности. Рас-считывается коэффициент концентрации собственного капитала, который показывает долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.
В состав собственного капитала входит уставный капитал, размер которого обусловлен уставом торгового предприятия, резервный фонд, обеспечивающий внутреннее страхование ком-мерческого риска, целевые фонды, предназначенные для обеспе-чения специальных торговых операций, нераспределенная прибыль, которая представляет собой форму инвестиции и одновременно резерв собственных средств, и, наконец, прочие формы собственного капитала (в частности, выплаты за аренду соб-ственных торговых площадей и другого имущества).
К заемному капиталу относятся долгосрочные финансовые обязательства (со сроком использования более одного года: целевые кредиты и заемные средства, в частности задолженности) и краткосрочные финансовые обязательства (со сроком погашения до одного года), кроме банковских кредитов к ним относятся различные формы кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность — долговые обязательства предприятия перед поставщиками, банковскими учреждениями, другими предприятиями и физическими лицами за по-ставленные товары, выполненные работы и предоставленные кредиты
Но торгующее предприятие может быть не только в по-ложении должника, в определенной ситуации оно само вы-ступает в роли кредитора: покупатели его товаров могут оп-лачивать их с некоторой задержкой и даже становиться злост-ными неплательщиками, некоторым клиентам предоставляется кредит на приобретение товаров, коммерческий кредит может быть предоставлен другим предприятиям и т.д.
Сред
ства, которые должно получить предприятие от своих долж-ников, называются дебиторской задолженностью.
Дебиторская задолженность — денежные средства, которые должно получить коммерческое предприятие от своих должников — предприятий, учреждений и физических лиц за проданные товары и предоставленные кредиты.
Многие предприятия, имеющие значительную дебитор-скую задолженность и испытывающие нужду в свободных де-нежных средствах, прибегают к факторингу, т.е. к продаже долгов, которые главным образом возникают, когда покупатель не оплатил проданные ему товары и т.п.
Факторинг — покупка фактором (чаще всего банками) у сбытовых и торговых предприятий их дебиторской задол-женности со скидкой 10-30%.
Факторинг — взаимовыгодная коммерческая операция. Фактор получает прибыль за счет скидки, она же покрывает риск. Крупное финансовое предприятие располагает мощными рычагами воздействия на должника и для взыскания долга. Продавец же без хлопот и затруднений получает большую часть долга и имеет возможность самому расплатиться со своими кредиторами или вложить деньги в дело.
Коммерсант должен иметь в виду, что хотя собственный капитал обладает высокой финансовой устойчивостью и снижает риск банкротства, он ограничивает возможности расширения операций на рынке, особенно в условиях благоприятной конъюнктуры, а следовательно, сдерживает темпы эконо-мического роста. Поэтому каждому предпринимателю, вы-ступающему на рынке, приходится решать задачу оптимизации соотношения собственного и заемного капитала с позиции расширения собственного потенциала. Соотношение собственного и заемного капитала (коэффициент финансовой устойчивости) называется финансовой структурой капитала, от которой в значительной мере зависит уровень экономической эффективности торгового предприятия.
Финансовая структура капитала складывается под воз-действием следующих факторов: стабильность (равномерность) продажи/поставки товаров в течение года; соотношение основного оборотного капитала; уровень конкурентоспо-собности товара или фирмы в целом; рентабельность товаро-оборота; рыночная ситуация; уровень налогообложения (чем он выше, тем эффективнее использование заемного капитала); репутация предприятия среди потенциальных кредиторов.
Инновационные процессы обеспечиваются промышленным капиталом; его функция создать новый или обновленный товар и обеспечить его производство и сбыт на уровне, диктуемом спросом. Доведение товара от сферы производства до сферы потребления обеспечивается торговым капиталом.
Способность торгового предприятия осуществлять ши-рокомасштабные коммерческие операции, его потенциал конкурентной борьбы, степень риска, его место на рынке, имидж в мире бизнеса в значительной мере зависит от капитала, вложенного в дело, от его размера, состава, оборачиваемости и, самое важное, от эффективности его использования.
Торговый капитал — денежные, материальные и иные средства, вложенные в предприятие, имеющее своей целью торговлю товарами.
Капитал торгового предприятия (торговый капитал) фор-мируется из первоначальных инвестиций (единоличных или паевых, или акционерных, в зависимости от вида собственности), образующих уставный капитал (размер уставного капитала может регулироваться государством), текущих инвестиций, обусловленных необходимостью реновации и инновации или расширения бизнеса, а также капитализации части прибыли. Инвестиции инновационного характера, направленные на разработку и производство нового товара, являются составной частью промышленного капитала, хотя они сказываются на торговой деятельности. Инвестиции для обновления торгового оборудования, торговых зданий и сооружений — элемент на-ращивания торгового капитала. В 2006 г. инвестиции в развитие оптовой и розничной торговли составили 156,6 млрд. руб.
Одним из ведущих макроэкономических показателей в коммерции должен считаться валовой внутренний продукт, представляющий собой сумму расходов на приобретение товаров и услуг. В сфере оптовой и розничной торговли производство валового внутреннего продукта в 2006 г. было равно 4496,2 млрд. руб. или 19,3% его общего объема. Источником поддержания и приращения капитала, образования прибыли и покрытия текущих затрат является продажа товаров, коммерческий процесс обмена товаров на деньги.
Размер капитала характеризует потенциальные возмож-ности торговли.
Коммерческая эффективность капитала определяется его способностью создавать результат на каждую единицу в форме товарооборота или прибыли.
Следует иметь в виду, что для коммерческого бизнеса необходимы инвестиции и затраты как в материальной, так и денежной форме. Найти и мобилизовать источники соответ-ствующих привлеченных или собственных средств — важная обязанность коммерсанта. Конечно, есть отрасли, где расходы частично или полностью возмещаются обществом в лице го-сударства или добровольных спонсоров, но коммерческие предприятия строятся по принципу самоокупаемости: в ре-зультате они должны принести доход, достаточный для по-крытия затрат и образования прибыли.
Особой формой коммерции является биржевая деятель-ность: купля-продажа товаров или ценных бумаг на бирже, игра на разнице цен и т.п., что представляет собой одну из форм коммерческой спекуляции. Биржевая спекуляция (игра на бирже) представляет собой финансовую операцию по извле-чению прибыли за счет разницы между ценами, курсами цен-ных бумаг в момент заключения сделки.
В 2006 г. (на конец года) функционировало 26 товарных бирж с оборотом по сделкам с реальным потребительским то-варом 5,3 млрд. руб.1 Численность товарных бирж и их оборот имеют тенденцию к сокращению. Возможно, это связано с до-вольно быстрым развитием оптовой торговли.?
Прибыль, созданная в бизнесе, является источником до-ходов государства (в форме налогов и других обязательных платежей), источником образования инвестиционных фондов (капитализированная прибыль) и, наконец, служит матери-альным стимулом предпринимательства (стремление к личному обогащению). Часть прибыли может быть использована в целях спонсорства и благотворительности.
<< | >>
Источник: И. К. Беляевский. Коммерческая деятельность. 2008

Еще по теме Понятие и формы коммерческого капитала:

  1. Капитал коммерческого банка. Структура банковского капитала
  2. Причины и формы международного движения капитала
  3. Понятие формы и вида кредита и их классификация
  4. Рынок ценных бумаг. Понятие и сущность фиктивного капитала
  5. Ресурсы и капитал коммерческого банка
  6. Понятие, формы, виды и особенности лизинга
  7. Источники и формы доходов коммерческого банка
  8. Коммерческая деятельность в сфере товаров и услуг понятие коммерческой деятельности
  9. Назначение, функции, принципы деятельности, формы собственности, структура коммерческого банка
  10. Понятие коммерческого банка.
  11. Понятие международного коммерческого арбитража
  12. Основные формы отчетности коммерческих банков перед Банком России
  13. Понятие методологии коммерческой деятельности
  14. Понятие и цели коммерческой информации
  15. Понятие и сущность коммерции и коммерческой деятельности
  16. Понятие компетенции международного коммерческого арбитража
  17. Понятие хозяйственных связей в коммерческой деятельности