Процентный риск и процентная политика коммерческого банка

Процентный риск — риск возникновения у банка финансовых потерь (убытков) вследствне неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам банка. Применительно к коммерческим банкам про-центный риск может быть определен как риск сокращения чистого дохода банка вплоть до потери стоимости его капитала вследствне изменения уровня процентных ставок.
Процентный риск возникает в результате неопределенности информации о будущем состоянии денежного рынка, изменении макроэкономических показателей (темпов инфляции, размера бюджетного дефицита, темпов роста внутреннего национального продукта и др.). К факторам процентного риска относится финансовая устойчивость коммерческого банка.
Базельским комитетом в Принципах управления риском процентной ставки 1997 г. выделено четыре источника процентного риска.
Риск изменения цены — основная причина того, что коммерческий банк несет процентный риск — возникает в результате несбалансированности по срокам погашения активов и пассивов, а также внебалансовых статей (для фиксированных ставок) или разной срочности пересмотра процентных ставок (для плавающих процентных ставок). Если банк фондирует долгосрочную ссуду с фиксированной процентной ставкой за счет краткосрочного депозита, он столкнется со сниженнем чистого дохода от операции, когда рыночные процентные ставки вырас
тут. Это сниженне будет вызвано тем, что денежные потоки по ссуде останутся фиксированными на протяжении всего периода, а денежные потоки по ресурсной базе вырастут после истечения срока погашения указанного депозита, поскольку его рефинансировать возможно только под более высокую процентную ставку.
Несовпаденне по времени в изменении процентных ставок по активам и пассивам приведет к риску изменения кривой доходности при условии изменения конфигурации и формы кривой графика, отражающего взаимосвязь между различными процентными ставками (или временную структуру процен тных ставок). Этот вид риска возникает тогда, когда непредвиденные изменения кривой графика доходности оказывают негативное воздействне на доход банка и лежащую в основе операции стоимость.
Базисный риск возникает в результате несовершенной корреляции при регулировании процентов, полученных и уплаченных по финансовым инструментам, не имеющим различий по.своим характеристикам, при их переоценке. Когда кредит сроком на один год с ежемесячной переоценкой на базе процентной ставки по одномесячным векселям казначейства США финансируется за счет депозита сроком на один год, стоимость которого ежемесячно переоценивается на основе ставки ЛИБОР, банк подвергается риску неожиданного изменения маржи между двумя ставками, лежащими в основе переоценки.
Риски, связанные с опционами. Опционные сделки дают владельцам право на покупку, продажу или измененне условий по сделкам с облигациями, векселями и другими процентными ценными бумагами. К ним же можно отнести право погашения заемщиками кредитов досрочно, а также право изъятия депозитов до установленного срока востребования. Заключенне банками таких сделок создает для них значительные процентные риски из-за возможного изменения баланса активов и пассивов по срокам.
В качестве основных методов оценки процентного риска выделяют:
1) метод анализа разрывов между активами и пассивами, подверженными изменению процентных ставок — метод ГЭП (б^Р)-аиализа;
2) метод дюрации;
3) имитационное моделированне;
4) статистическне методы анализа.
Метод анализа разрывов между активами и пассивами, подверженными изменению процентных ставок, основан на измерении разрыва между объемами активов и обязательств, стоимость которых должна будет измениться через заданный период. Требования и обязательства делятся на группы по быстроте регулирования процентных платежей и перехода на новый уровень ставок. Обычно применяется следующая классификация:
и RSA — активы с подвижными процентными ставками;
¦ RSL — пассивы с подвижными процентными ставками. Соотношенне между указанными категориями активов и пас-сивов характеризует подверженность банка процентному риску. ГЭП-анализ — один из наиболее простых методов оценки про-центного риска. Если RSA > RSL, то ГЭП положительный; если RSA < RSL — отрицательный.
Рассмотрим пример оценки чувствительности процентного дохода банка в связи со сниженнем рыночного уровня про-центных ставок, если отчет по процентному риску коммерческого банка выглядит следующим образом (табл. 16.1).
Расчет, проведенный с использованнем приведенной выше формулы, показывает, что при снижении процентных ставок на 100 базисных пунктов чистый процентный доход банка в теченне ближайшего года от отчетной даты сократится более чем на 200 млн руб.
Метод дюрации позволяет оценивать ожидаемое измене-нне стоимости капитала банка при прогнозируемом движении уровня процентных ставок. Метод основан на определении дюрацин — несоответствия между совокупной длительностью
процентных активов и процентных пассивов.
При определении дюрации учитывают лишь инструменты, приносящне доход в виде процента (процентные инструменты).
Расчет осуществляется в три этапа.
1. Все активы и пассивы подразделяют на инструменты, приносящне и не приносящне доход в виде процентов.
2.
Определяется дюрация — длительность каждого зна-чимого процентного актива и пассива (или однотипных групп активов и пассивов).
Имитационное моделированне предполагает разработку различных сценарнев будущей структуры баланса банка и изменения кривой доходности процентных ставок. В целом результаты имитационного моделирования зависят от обоснованности применения тех или иных допущений при расчетах. Выделяют два основных способа имитационного моделирования: статическое и динамическое.?
Статическое моделированне предусматривает, что струк-тура балансовых и внебалансовых требований и обязательств не изменится, т.е. банк в анализируемом периоде не планирует ни привлекать, ни размещать ресурсы.
Динамическое моделированне осуществляют исходя из те-кущей структуры активов и пассивов баланса и внебалансовых статей, но с учетом предполагаемых в будущем операций по привлечению и размещению средств.
Результатом имитационного моделирования является оценка процентного риска как разницы между размером процентной маржи, определенной для статичного сценария при действующих процентных ставках, и процентной маржи, рассчитанной для каждой иной модели.
Один из наиболее распространенных статистических ме-тодов количественной оценки риска — Ра./?-анализ {Value at risk) позволяет с заданной вероятностью количественно оценить возможные потери в зависимости от изменения цены (доходности) финансового инструмента.
VaR-анализ осуществляется разными методами. В основе наиболее известного из них—дельта-нормального метода лежит пред
положенне о нормальном законе распределения логарифмических доходностей рыночных инструментов. Достоинства дельта-нор-мального метода: простота реализации, небольшне затраты, прнемлемая точность оценки. Использующий стандартные технологии Рай-анализ применяется для оценки процентного риска.
Для оценки возможных потерь под влияннем стрессовых ситуаций банк должен проводить стресс-тестированне. Сис-тема стресс-тестирования должна включать тесты на оценку результатов деятельности кредитной организации при изменении условий ее деятельности в соответствии с использованнем прогнозных сценарнев.
Основные принципы управления процентным риском следующне.
1. Необходимость утверждения органами управления бан-ка стратегии и политики управления процентным рис-ком; органы управления банка должны быть информи-рованы о подверженности банка риску изменения процентных ставок, чтобы иметь возможность оцепить организацию мониторинга риска.
2. Определенне конкретных лиц или комитетов, ответствен-ных за управленне процентным риском. Сотрудники, в чьи обязанности входят измеренне, наблюденне и контроль рисков, не могут зависить от тех, кто совершает операции, влекущне за собой процентный риск.
3. Адекватные, соответствующне характеру и сложности банковских операций политика и инструкции по управ-лению рисками.
4. Идентификация рисков, присущих новым финансовым продуктам и операциям, и обеспеченне управления ими.
5. Системы оценки, позволяющне охватить все источники процентного риска и оценить результат изменения про-центных ставок методами, соответствующими характеру банковских операций. Менеджмент банка должен четко осознавать допущения, положенные в основу применяе-мых методов;
6. Установленне операционных лимитов и других ограни-чений в пределах, определенных внутренней политикой и внутренними процедурами;
7. Информационные системы для успешной оценки, мо-ниторинга, контроля и представления отчетов об уровне процентного риска.
8. Адекватная система внутреннего контроля процесса уп-равления процентным риском. Такую систему следует регулярно обследовать на предмет ее эффективности и при необходимости перестраивать.
Формы реализации названных принципов зависят от объ-ема деятельности банка, характера его операций и уровня про-центного риска, принимаемого высшим менеджментом. Основные принципы управления процентным риском, закрепленные в специальном документе, утверждает уполномоченный орган управления. Как правило, в качестве такого документа высту-пает’ «Процентная политика коммерческого банка».
Процентная политика — это совокупность мероприятий по регулированию экономических отношений посредством уп-равления процентными ставками.
Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию чистого процентного дохода от банковских опе-раций, страхованне кредитного риска и управленне ликвидно-стью баланса банка. Она включает;
¦ постановку целей;
¦ определенне полномочий органов управления банка, ра-бочих комитетов и должностных лиц, а также порядка принятия решений по установлению и пересмотру про-центных ставок по активным и пассивным операциям банка;
¦ установленне максимальных и минимальных, штрафных и льготных процентных ставок по банковским опе-рациям, принципов и критернев их дифференциации;
¦ назначенне подразделения банка, ответственного за оценку процентного риска;
¦ утвержденне методов, применяемых банком для оценки процентного риска, характера управленческой от-четности, периодичности ее представления;
¦ выбор инструментария, применяемого для ограничения процентного риска;
¦ организация мониторинга процентного риска.
<< | >>
Источник: О.И. Лаврушина. Банковское дело. 2009

Еще по теме Процентный риск и процентная политика коммерческого банка:

  1. Анализ эффективности процентной политики коммерческого банка
  2. Процентная политика или регулирование официальной процентной ставки
  3. Процентная политика банка по привлеченным средствам
  4. Содержание процентной политики
  5. Процентный риск
  6. Риск, связанный с изменением процентной ставки, и теорема об иммунитете облигаций
  7. Процентный риск и форвардные контракты
  8. Кредитная политика коммерческого банка
  9. Процентная маржа
  10. Процентные ставки
  11. Понятие, виды и факторы процентного риска